Gần đây tôi nhận thấy một hiện tượng khá thú vị trong thị trường năng lượng. Các tập đoàn dầu khí lớn toàn cầu đang âm thầm thay đổi chiến lược phân bổ địa lý của họ, nguyên nhân chính là do bất ổn trong tình hình Trung Đông.

Các ông lớn năng lượng như ExxonMobil, Chevron bắt đầu rót tiền mạnh vào các khu vực xa khỏi Vịnh Ba Tư. Exxon dự kiến đầu tư tối đa 24 tỷ USD vào các mỏ dầu sâu ở Nigeria, Chevron mở rộng hoạt động tại Venezuela, BP mua lại quyền khai thác dầu khí tại vùng biển Namibia, Total đã ký thỏa thuận thăm dò với Thổ Nhĩ Kỳ. Đây không phải là sự trùng hợp, mà là một tín hiệu rõ ràng về việc tránh rủi ro.

Giá năng lượng tăng vọt đã cung cấp cho các doanh nghiệp này lượng tiền mặt dự trữ dồi dào. Trước đây, để trả cổ tức cho cổ đông, nhiều công ty khoan đã cắt giảm chi tiêu thăm dò. Giờ có tiền rồi, họ cuối cùng cũng có thể tiến vào những khu vực trước đây khó tiếp cận. Theo dự báo của Wood Mackenzie, trong vài năm tới, các tập đoàn dầu khí lớn có thể tạo ra giá trị lên tới 120 tỷ USD từ hoạt động thăm dò, con số khá ấn tượng.

Tác động của xung đột Trung Đông lớn đến mức nào? Exxon đã giảm 6% sản lượng dầu khí toàn cầu trong quý I do xung đột, các cơ sở khí tự nhiên của họ tại Qatar bị thiệt hại, dự kiến mỗi năm mất khoảng 5 tỷ USD doanh thu. Việc đóng cửa eo biển Hormuz còn trực tiếp cắt đứt khoảng 20% vận chuyển dầu mỏ và khí hóa lỏng toàn cầu. Những rủi ro này đều quá lớn đối với bất kỳ doanh nghiệp nào.

Vì vậy, hiện tại các tập đoàn dầu khí phương Tây đang phân tán rủi ro chuỗi cung ứng trên toàn cầu. Họ chuyển hướng sang châu Phi, Nam Mỹ và Đông Địa Trung Hải. Về dài hạn, các doanh nghiệp này vẫn đang tính toán cho lợi nhuận của thế kỷ 21, cần tìm ra đủ nguồn tài nguyên mới để bổ sung trữ lượng. Các nhà sản xuất dầu khí toàn cầu cần tìm ra các nguồn tài nguyên mới có thể tăng thêm 300 tỷ thùng trữ lượng tổng cộng, để đáp ứng nhu cầu toàn cầu đến năm 2050.

Ở một góc độ nào đó, cuộc khủng hoảng địa chính trị này lại thúc đẩy quá trình đa dạng hóa danh mục đầu tư của các doanh nghiệp dầu khí toàn cầu. Mặc dù giá dầu trong ngắn hạn có thể biến động (dầu Mỹ kỳ hạn từng giao dịch quanh mức 88 USD), nhưng các tập đoàn năng lượng đã nhận thức rõ một điều: quá phụ thuộc vào một rổ quá nguy hiểm. Trong vài năm tới, dự kiến các tập đoàn dầu khí lớn toàn cầu sẽ chi trung bình khoảng 19 tỷ USD mỗi năm cho hoạt động thăm dò, dòng tiền này sẽ chảy vào nhiều khu vực đa dạng hơn.