Chỉ mới nghĩ về số lượng nhà giao dịch nhảy vào hợp đồng tương lai mà không thực sự hiểu họ đang làm gì. Để tôi phân tích một số chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai cốt lõi mà thực sự hiệu quả nếu bạn biết mình đang làm gì.

Đầu tiên, có chiến lược chơi dài hạn. Bạn đặt cược giá sẽ tăng, đơn giản vậy thôi. Giả sử dầu thô gặp khủng hoảng nguồn cung và bạn nghĩ giá sẽ tăng đột biến. Bạn ký hợp đồng ở mức $70 mỗi thùng, kỳ vọng giá sẽ lên tới 80 đô la. Đó là lợi nhuận $10 mỗi thùng nếu đúng. Điểm mấu chốt? Đòn bẩy có thể nhân đôi lợi nhuận, nhưng cũng nhân đôi thiệt hại nếu thị trường đi ngược lại bạn. Nhà giao dịch thông minh sử dụng lệnh dừng lỗ để giới hạn thiệt hại tiềm năng.

Tiếp theo là chơi bán khống, về cơ bản là chiến lược ngược lại. Bạn bán hợp đồng khi dự đoán giá sẽ giảm. Ví dụ, một nhà giao dịch ngô thấy mùa vụ bội thu sắp tới và giá sẽ giảm từ $6 xuống $5 mỗi giạ. Bán giá cao, mua lại giá thấp, thu lợi chênh lệch. Rủi ro ở đây rất lớn—lỗ không giới hạn nếu giá tăng vọt lên thay vào đó.

Điều tôi thấy thú vị là giao dịch spread. Bạn không còn đặt cược vào hướng giá tuyệt đối nữa. Thay vào đó, bạn chơi chênh lệch giữa hai tài sản liên quan. Một spread giữa dầu sưởi và dầu thô là ví dụ điển hình—nếu dầu sưởi vượt qua dầu thô do nhu cầu theo mùa, spread mở rộng và bạn có lợi. Hoặc bạn có thể làm spread theo lịch trình trên cùng một hàng hóa với các ngày hết hạn khác nhau. Ít biến động hơn so với đặt cược vào một tài sản đơn lẻ, nhưng đòi hỏi hiểu biết về động thái thị trường.

Tiếp đó là arbitrage, vốn là trò chơi của các tổ chức lớn, mặc dù nhà giao dịch bán lẻ có nền tảng vững chắc cũng có thể thử. Bạn săn lùng các chênh lệch giá nhỏ giữa các sàn giao dịch. Hợp đồng tương lai vàng giá 1.500 đô trên một sàn và 1.505 đô trên sàn khác? Mua thấp, bán cao cùng lúc, khóa chặt spread đó. Rủi ro thấp nhưng đòi hỏi tốc độ và vốn lớn.

Điều cần nhớ về các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai là chúng đều có các hồ sơ rủi ro khác nhau. Mua dài hạn hoặc bán khống thì đơn giản nhưng dễ gặp biến động lớn. Spread giảm độ biến động nhưng cần hiểu biết về thị trường. Arbitrage an toàn hơn nhưng đòi hỏi hạ tầng vững chắc. Chìa khóa là phù hợp chiến lược với mức chịu rủi ro thực tế và triển vọng thị trường của bạn, chứ không chỉ chạy theo những gì đã thành công với người khác tháng trước.