Đã nghĩ về một góc nhìn thú vị về cơn sốt AI mà ít người chú ý đến. Trong khi mọi người tập trung vào cổ phiếu chip và nhà cung cấp đám mây, có một lĩnh vực hạ tầng đang âm thầm in tiền - các REIT trung tâm dữ liệu.

Vấn đề là: AI cần sức mạnh tính toán khổng lồ, nghĩa là nó cần không gian vật lý. Rất nhiều không gian. Các trung tâm dữ liệu về cơ bản là bất động sản của cơn sốt vàng kỹ thuật số. Các công ty như Equinix đã thấy các tài sản của họ trở nên vô cùng giá trị nhờ vào nhu cầu này. Vào năm 2024, tỷ lệ trống của trung tâm dữ liệu đạt mức thấp kỷ lục khoảng 2,8% ở các thị trường lớn, với gần 80% công suất mới đã được thuê trước khi hoàn thành. Đó là nhu cầu điên rồ.

Nếu bạn muốn tiếp xúc thuần túy với xu hướng này mà không phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ, có các quỹ ETF ổn định. ETF DTCR theo dõi các REIT trung tâm dữ liệu và các công ty hạ tầng kỹ thuật số - nó nắm giữ các vị trí trong American Tower, Equinix, Digital Realty, và Crown Castle. Rồi còn có SRVR, tập trung nhiều hơn vào hoạt động bất động sản trong lĩnh vực dữ liệu và hạ tầng. Cả hai ETF này về trung tâm dữ liệu đều đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần vào thời điểm đó.

Điều thú vị là góc nhìn về cổ tức. Các REIT này trả lợi tức ổn định - chúng ta đang nói từ 1-3,5% hàng năm tùy thuộc vào ETF REIT bạn xem. Và nếu lãi suất giảm, điều đó càng trở nên hấp dẫn hơn vì chi phí vay mượn giảm xuống cho các công ty này, từ đó cải thiện biên lợi nhuận của họ.

Theo quan điểm của tôi, hạ tầng trung tâm dữ liệu là một trong những lĩnh vực không hấp dẫn nhưng thiết yếu trong kỷ nguyên AI. Mọi người muốn sở hữu câu chuyện AI, nhưng tiền thật thường nằm ở các công cụ và nền móng. Các REIT trung tâm dữ liệu về cơ bản là các chủ nhà của cơn sốt AI, và đó là vị trí tôi thích hơn là chạy theo những hype AI mới nhất. Nên thêm vào radar của bạn nếu bạn đang xây dựng danh mục đầu tư tiếp xúc với AI.