Đang tìm hiểu cách những nhà đầu tư dài hạn giỏi nhất thực sự suy nghĩ như thế nào, và thành thật mà nói, quy tắc chọn cổ phiếu của Warren Buffett đơn giản hơn nhiều so với phần lớn mọi người nghĩ. Thật ra chỉ có ba bước cốt lõi. Nếu bạn mới bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu, khung khổ này rất vững chắc.

Vậy Buffett là ai? Ông điều hành Berkshire Hathaway, về cơ bản là phương tiện đầu tư cá nhân của ông sở hữu hàng trăm công ty. Có công ty hoàn toàn thuộc sở hữu, có công ty chỉ nắm giữ cổ phần trong các công ty công khai. Thành tích của ông nói lên tất cả - hiệu suất của Berkshire trong nhiều thập kỷ là một bài học về đầu tư kỷ luật.

Điều cần biết về việc theo đuổi phương pháp của Warren Buffett: bạn có hai con đường. Con đường thứ nhất đơn giản - chỉ cần mua một quỹ chỉ số S&P 500 và liên tục bổ sung tiền đều đặn, dù thị trường lên hay xuống. Trung bình giá đồng đô la, về cơ bản. Không hào nhoáng, nhưng hiệu quả nếu bạn không cố gắng trở thành nhà chọn cổ phiếu tích cực.

Con đường thứ hai là thực sự theo phương pháp chọn cổ phiếu của ông. Và đây là nơi quy tắc của Warren Buffett trở nên thú vị. Ba bước tưởng chừng đơn giản nhưng đầy ẩn ý: mua các công ty tốt khi chúng rẻ, giữ chúng mãi mãi.

Đầu tiên - điều gì tạo nên một công ty tốt? Người thầy của Buffett, Benjamin Graham, đã có một khung chuẩn rõ ràng ở đây. Tìm các công ty trả cổ tức, lý tưởng là những công ty đã tăng cổ tức đều đặn trong nhiều năm. Bắt đầu với ít nhất 10 năm liên tiếp tăng cổ tức nếu bạn đang lọc lựa. Thậm chí tốt hơn, hãy xem các "Vua cổ tức" - những công ty đã tăng cổ tức hơn 50 năm liên tiếp. Chuỗi này không xảy ra một cách ngẫu nhiên. Sau đó, mang tính chủ quan: tìm các doanh nghiệp bạn hiểu rõ và tin rằng có tiềm năng dài hạn. Đọc báo cáo lợi nhuận hàng quý, nghe các cuộc gọi, xem xét báo cáo hàng năm. Hiểu biết sâu sắc rất quan trọng.

Bước thứ hai - chỉ mua khi giá thực sự hấp dẫn. Định giá công ty nhanh chóng trở nên phức tạp, nhưng đây là một mẹo nhanh: tập trung vào các cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao hơn mức trung bình lịch sử của chúng. Khi lợi suất cổ tức cao bất thường so với lịch sử của cổ phiếu đó, thường là giá đã hợp lý. Xác nhận điều này bằng cách kiểm tra tỷ lệ giá trên doanh số (P/S) và giá trên giá trị sổ sách (P/B) - chúng nên phù hợp phần lớn với mức lợi suất cổ tức đang cho bạn thấy. Ví dụ PepsiCo so với Walmart, cả hai đều là Vua cổ tức. PepsiCo có lợi suất 3.8% (cao đối với họ), với tỷ lệ P/S và P/B dưới mức trung bình 5 năm - trông có vẻ rẻ. Walmart lợi suất 0.9% thấp đối với họ, với tỷ lệ trên mức trung bình 5 năm - trông có vẻ đắt. Toán học rõ ràng.

Bước thứ ba - và có thể là quan trọng nhất - giữ trong hàng chục năm. Không phải vài năm. Hàng chục năm. Buffett xây dựng sự giàu có bằng cách để lãi kép làm việc. Bạn mua PepsiCo nghĩ xa 20, 30 năm. Lịch sử cho thấy các nhà tăng cổ tức này vẫn tiếp tục thưởng cho cổ đông khi doanh nghiệp mở rộng. Giá cổ phiếu tăng lên. Đó là xây dựng sự giàu có theo thế hệ.

Một lời khuyên khác của Buffett: ông đề xuất các nhà đầu tư chỉ nên sở hữu một số lượng nhỏ cổ phiếu trong đời. Điều này buộc bạn phải thực sự tin vào những gì bạn đang mua và loại bỏ xu hướng giao dịch quá nhiều. Mục tiêu là dưới 20 vị trí. Xây dựng danh mục qua nhiều năm, không phải vài tuần. Đi chậm lại, giữ tập trung.

Quy tắc của Warren Buffett không phải để đánh bại thị trường hay làm giàu nhanh chóng. Chúng là về việc chọn lựa chất lượng, mua đúng cách, và để thời gian làm việc. Đó mới là lợi thế thực sự.