Gần đây tôi đã suy nghĩ về quỹ tương hỗ, đặc biệt là cách mà lãi suất đã thay đổi cảnh quan đầu tư. Hầu hết mọi người đều cho rằng bỏ tiền vào một quỹ quản lý nghĩa là bạn sẽ vượt thị trường, nhưng dữ liệu lại cho thấy câu chuyện khác.

Vì vậy, đây là điều về quỹ tương hỗ - chúng về cơ bản là các danh mục đầu tư do các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp quản lý cho bạn. Bạn được tiếp xúc với cổ phiếu, trái phiếu hoặc bất kỳ sự pha trộn nào mà họ hướng tới mà không cần phải chọn từng chứng khoán riêng lẻ. Nghe có vẻ tiện lợi, phải không? Điểm mấu chốt là khoảng 79% quỹ cổ phiếu tương hỗ thực sự hoạt động kém hơn S&P 500, và khoảng cách đó chỉ ngày càng mở rộng trong thập kỷ qua lên khoảng 86%.

S&P 500 đã có lợi nhuận trung bình khoảng 10,70% mỗi năm trong suốt 65 năm lịch sử của nó. Đó là chuẩn mực mà hầu hết các quỹ tương hỗ theo đuổi. Tuy nhiên, phần lớn trong số đó lại không đạt được. Khi xem xét các quỹ cổ phiếu lớn hoạt động tốt nhất, chúng đã đạt lợi nhuận lên tới 17% trong 10 năm qua - nhưng đó là ngoại lệ, không phải quy luật. Trong 20 năm, các quỹ hàng đầu đã đạt khoảng 12,86%, trong khi chính S&P 500 kể từ năm 2002 đã mang lại 8,13%.

Điều thú vị là các quỹ khác nhau có thể lệch nhau rất nhiều tùy thuộc vào vị trí của chúng. Một quỹ nặng về cổ phiếu năng lượng năm 2022 trông có vẻ là một chiến lược thiên tài so với một quỹ không có tiếp xúc ở đó. Đó chính là con dao hai lưỡi - các cược theo ngành có thể làm tăng lợi nhuận hoặc gây tổn thất lớn.

Trước khi nhảy vào, bạn cần hiểu rõ các chi phí. Quỹ tương hỗ tính phí theo tỷ lệ chi phí hoạt động, điều này sẽ ăn vào lợi nhuận của bạn, và bạn cũng mất quyền bỏ phiếu của cổ đông đối với các khoản nắm giữ cơ bản. Thêm vào đó, không có gì đảm bảo lợi nhuận - bạn có thể mất tiền.

Nếu bạn đang so sánh các lựa chọn, ETF đáng để xem xét. Chúng giao dịch như cổ phiếu trên thị trường mở, nghĩa là có tính thanh khoản cao hơn và thường phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ. Quỹ phòng hộ là cực kỳ khác biệt - rủi ro cao hơn, tiềm năng thưởng lớn hơn, nhưng thường chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và họ chơi với các phái sinh và vị thế bán khống.

Câu hỏi thực sự là liệu quỹ tương hỗ có phù hợp với tình hình của bạn không. Nếu bạn muốn quản lý chuyên nghiệp và không có thời gian để nghiên cứu, chúng có thể hợp lý. Nhưng hãy đi vào với đôi mắt mở về phí, khung thời gian của bạn và kỳ vọng thực tế về việc vượt thị trường. Hầu hết các quỹ sẽ không làm được điều đó. Đó chính là thực tế của các con số.