Gần đây tôi đã tìm hiểu về cổ phiếu năng lượng mặt trời và thành thật mà nói, có rất nhiều điều cần phân tích. Ngành này đã trải qua những biến động lớn, và tôi muốn chia sẻ những gì tôi đang xem xét cho bất kỳ ai đang cân nhắc đầu tư vào năng lượng tái tạo.

Đầu tiên, hãy để tôi thành thật về bức tranh hiện tại. Năng lượng mặt trời có một động lực thú vị là công nghệ liên tục cải tiến nhưng việc áp dụng vẫn chưa đạt đến điểm thị trường đại chúng tất yếu. Khác với xe điện đã cuối cùng thu hút sự chú ý của đại chúng, các công ty năng lượng mặt trời vẫn đang chiến đấu trong nhiều thị trường. Thêm vào đó, với sự thay đổi của môi trường chính trị, rõ ràng có một số bất ổn ngắn hạn liên quan đến chính sách hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu bạn kiên nhẫn và có thể chịu đựng biến động, một số cổ phiếu năng lượng mặt trời tốt nhất này có thể mang lại lợi nhuận ổn định trong tương lai.

Hãy để tôi đi qua những gì tôi đang theo dõi. Enphase Energy là một trong những cổ phiếu thu hút sự chú ý của tôi vì họ làm điều gì đó khác biệt - cung cấp giải pháp năng lượng mặt trời toàn diện cho nhà ở từ tạo ra đến lưu trữ trên một nền tảng. Cổ phiếu đã trải qua vài năm khó khăn, giảm khoảng 34% trong năm qua và 76% trong ba năm. Nhưng các nhà phân tích vẫn đánh giá là giữ, với mục tiêu giá khoảng 102 đô la. Một số xem đây là cơ hội mua vào nếu bạn tin vào câu chuyện dài hạn.

Tiếp theo là Sunrun, về cơ bản là nhà lắp đặt năng lượng mặt trời lớn nhất trong ngành. Họ đã mua lại Vivint vào năm 2020 và củng cố vị trí số một của mình. Hầu hết khách hàng của họ thuê các tấm pin thay vì mua. Quãng đường này khá khó khăn - giảm 14% trong năm qua và gần 49% tính đến hiện tại. Nhưng điều thú vị là: các nhà phân tích vẫn phần lớn lạc quan, với 17 trong 27 đánh giá là mua mạnh hoặc mua. Họ dự kiến khoảng 94% tiềm năng tăng giá trong 12 tháng tới. Đó là loại niềm tin khiến bạn phải chú ý.

First Solar nổi bật vì họ không phụ thuộc vào polysilicon như hầu hết các đối thủ. Họ sử dụng công nghệ cadmium-telluride và chủ yếu sản xuất tại Mỹ, giúp họ tránh được một số rối loạn chuỗi cung ứng. Cổ phiếu này thực sự đã hoạt động tốt - tăng 261% trong năm năm và 85% trong ba năm qua. Sự hỗ trợ của các nhà phân tích vẫn vững chắc với mục tiêu giá đề xuất khoảng 41% tiềm năng tăng. Đây là một trong những cổ phiếu năng lượng mặt trời tốt nhất nếu bạn muốn thấy động lực thực sự.

Array Technologies theo một hướng khác - họ đặt cược vào công nghệ theo dõi mặt trời xuyên suốt ngày để tăng hiệu quả của các tấm pin. Tuy nhiên, các nền tảng cơ bản khá lộn xộn, với lợi nhuận không ổn định. Cổ phiếu đã giảm 63% trong năm 2024 và gần 60% trong năm qua. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan, với 15 trong 27 đánh giá là mua hoặc mua mạnh, đề xuất tiềm năng tăng 69%. Đôi khi thị trường phạt các công ty tốt một cách không công bằng.

Daqo New Energy là một lựa chọn thú vị nếu bạn muốn tiếp xúc với chuỗi cung ứng hơn là phần cứng trực tiếp. Họ là nhà sản xuất polysilicon của Trung Quốc - về cơ bản là khai thác nguyên liệu thô dùng để làm các tấm pin năng lượng mặt trời. Họ đã nóng trong giai đoạn 2020-2021 nhưng đã giảm mạnh, giảm hơn 72% trong ba năm. Tuy nhiên, các nhà phân tích theo dõi vẫn phần lớn lạc quan, với bốn đánh giá mua mạnh và mục tiêu giá khoảng 25,73 đô la.

Hannon Armstrong cung cấp một cách chơi khác hoàn toàn. Thay vì tiếp xúc trực tiếp với thiết bị năng lượng mặt trời, đây là một quỹ đầu tư bất động sản sở hữu các công ty năng lượng tái tạo. Đây là câu chuyện về cổ tức - hiện đang trả 6,10% - nhưng bạn cũng có thể kỳ vọng vào khả năng tăng vốn. Từ đầu năm 2024, cổ phiếu đã tăng khoảng 4,65%.

SolarEdge Technologies đã làm việc với một trong những thách thức lớn nhất của ngành - lưu trữ năng lượng. Họ kết hợp dịch vụ năng lượng mặt trời truyền thống với các giải pháp lưu trữ pin. Nhưng gần đây rất khắc nghiệt. Cổ phiếu giảm 88% trong năm 2024 sau khi công ty báo cáo lỗ đáng kể. CEO gọi đó là một giai đoạn khó khăn. Thú vị là, chủ tịch vừa mua 1,1 triệu đô la cổ phiếu với giá chiết khấu, điều này cho thấy sự tự tin nội bộ. Các nhà phân tích nghĩ rằng có thể tăng 78% nếu công ty phục hồi, với mục tiêu giá trung bình là 18,51 đô la.

Canadian Solar sản xuất các tấm pin cho các dự án lớn và báo cáo doanh thu 7,61 tỷ đô la trong năm tài chính 2023. Cổ phiếu giảm khoảng 57% trong năm 2024, nhưng các nhà phân tích đặt mục tiêu giá 19,55 đô la, cho thấy khả năng phục hồi.

Brookfield Renewable Partners là một lựa chọn rộng hơn - một công ty quản lý đầu tư hơn $1 nghìn tỷ đô la tài sản trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, hạt nhân, lưu trữ pin và năng lượng phân phối. Họ trả cổ tức ổn định 1,42 đô la, tỷ lệ lợi tức 5,70%. Hầu hết các nhà phân tích đều lạc quan, hơn một nửa trong số 17 đánh giá là mua mạnh hoặc mua. Mục tiêu giá đề xuất khoảng 23% tiềm năng tăng.

JinkoSolar là công ty năng lượng mặt trời lớn nhất thế giới theo doanh thu, hơn $104 tỷ đô la mỗi năm. Có trụ sở tại Trung Quốc với chi nhánh tại Mỹ và niêm yết trên NYSE, dễ tiếp cận cho nhà đầu tư Mỹ. Hai trong bảy nhà phân tích đánh giá là mua, nhưng mục tiêu giá trung bình đề xuất tăng 46%. Những bất ổn về chính sách của chính quyền Trump và quan hệ Trung Quốc khiến triển vọng ngắn hạn ít rõ ràng hơn.

Thành thật mà nói, chọn cổ phiếu năng lượng mặt trời tốt nhất đòi hỏi bạn phải hiểu rằng ngành này thực sự biến động. Nhiều công ty vẫn chưa có lợi nhuận ổn định, dòng thu nhập không dự đoán được, và rủi ro địa chính trị là có thật. Bạn cũng phải đối mặt với dòng tiền nóng chảy vào rồi rút ra, làm tăng các biến động. Không gian này cũng ngày càng đông đúc, với mọi người cố gắng khai thác câu chuyện năng lượng xanh.

Điều tôi rút ra là bạn không thể chỉ tung hòn đá vào các tên này một cách tùy ý. Bạn cần hiểu rõ liệu bạn đang đặt cược vào nhà sản xuất thiết bị, nhà lắp đặt, chuỗi cung ứng hay phía tài chính. Mỗi loại có hồ sơ rủi ro - lợi nhuận khác nhau. Và chắc chắn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính trước khi bỏ vốn vào - đây không phải là những cổ phiếu cổ tức thông thường.

Nếu bạn quyết định đầu tư vào cổ phiếu năng lượng mặt trời, hãy cân nhắc đa dạng hóa danh mục hoặc có thể chọn một quỹ ETF thay vì đặt tất cả vào một công ty. Biến động là có thật, và rủi ro tập trung có thể gây hại. Ngành năng lượng mặt trời có thể còn nhiều năm nữa để đạt đến mức độ phổ biến đại chúng thực sự, điều này có thể là tin tốt cho nhà đầu tư kiên nhẫn, nhưng những biến động chính trị có thể tạo ra trở ngại trong ngắn hạn.

Hãy làm bài tập về nhà, hiểu rõ các rủi ro, và chỉ đầu tư số tiền bạn sẵn sàng mất. Đó là quan điểm của tôi về cách điều hướng các cổ phiếu năng lượng mặt trời tốt nhất hiện nay.