Tôi đã suy nghĩ về cách tiếp cận đầu tư của Warren Buffett gần đây, đặc biệt là triết lý của ông về việc khi nào thực sự bán cổ phiếu. Hầu hết mọi người đều biết câu nói nổi tiếng của ông về việc muốn giữ mãi mãi, nhưng vấn đề là - người đàn ông này thực sự bán khá thường xuyên. Tuy nhiên, có một phương pháp đằng sau đó.

Toàn bộ khung lý thuyết của Buffett về cơ bản dựa trên điều này: bạn không bán cổ phiếu chỉ vì giá đã tăng hoặc vì bạn lo lắng về thị trường. Bạn bán khi luận điểm thay đổi. Nếu bạn mua một công ty dựa trên các yếu tố cơ bản cụ thể và những yếu tố đó xấu đi, đó là lúc bạn xem xét thoái lui. Hoặc nếu bạn tìm thấy cơ hội tốt hơn ở nơi khác - điều đó cũng hợp lý.

Phần thú vị là cách điều này diễn ra trong thực tế. Berkshire Hathaway đôi khi nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ, điều này nói lên điều gì đó. Họ không bị ám ảnh phải đầu tư toàn bộ vốn. Họ kiên nhẫn trong việc phân bổ vốn và kiên nhẫn giữ các vị thế. Nhưng khi họ bán cổ phiếu, thường là có chủ đích.

Tôi nghĩ nhiều nhà đầu tư cá nhân lại làm ngược lại. Họ giữ những cổ phiếu lỗ hy vọng sẽ hồi phục trong khi bán những cổ phiếu thắng quá sớm để kiếm lợi nhanh. Buffett thì ngược lại - ông sẽ giữ các cổ phiếu thắng trong hàng thập kỷ nhưng không ngần ngại cắt lỗ hoặc thoái lui khi câu chuyện đã thay đổi.

Kỹ năng thực sự không phải là biết khi nào mua. Đó là biết khi nào bán cổ phiếu với niềm tin, dù đó là vì lý do ban đầu của bạn đã mất đi hoặc vì bạn đã tìm thấy thứ gì đó tốt hơn. Kỷ luật đó có lẽ là điều phân biệt những người xây dựng sự giàu có lâu dài với những người chỉ chạy theo đà.

Nếu bạn nghiêm túc với chuyện này, thật sự hiểu rõ những gì bạn sở hữu và tại sao. Sự rõ ràng đó sẽ giúp việc quyết định bán dễ dàng hơn rất nhiều khi thời điểm đến.