Đã nghiên cứu về những gì thực sự phân biệt các cổ phiếu tạo ra tiền từ phần còn lại, và thành thật mà nói, các mô hình khá rõ ràng khi nhìn lại lịch sử.

Nếu bạn đang săn lùng những người chiến thắng lớn tiếp theo, việc nghiên cứu các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất mọi thời đại không phải là một ý tồi để bắt đầu. Vấn đề là, đây không phải là những lựa chọn ngẫu nhiên. Các công ty như Apple, Microsoft và Amazon có điểm chung — họ thống trị thị trường của mình, duy trì lợi nhuận qua các chu kỳ, và liên tục cộng dồn tài sản trong nhiều thập kỷ.

Hãy để tôi phân tích một số ông lớn. Apple bắt đầu gần như từ con số không vào năm 1976, IPO ở mức 22 đô la, và bây giờ chúng ta đang nói về vốn hóa thị trường 2,84 nghìn tỷ đô la. Đó là loại quỹ đạo định nghĩa các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất mọi thời đại. Câu chuyện tương tự của Microsoft — thành lập năm 75, hiện đứng ở mức 2,42 nghìn tỷ đô la. Rồi còn các cổ phiếu đám mây và AI như Alphabet và Amazon đã làm rất tốt, đều nằm trong phạm vi trên 1,5 nghìn tỷ đô la.

Điều thú vị là dòng tiền tổ chức theo các nhà chiến thắng này. BlackRock, State Street và Geode Capital Management nắm giữ các vị trí lớn trên hầu hết các cổ phiếu vốn hóa lớn. Không phải ngẫu nhiên — đây là những công ty thực sự mang lại lợi nhuận.

Không gian bán dẫn cũng rất sôi động. NVIDIA đã tăng từ vốn hóa thị trường khi IPO đến 951 tỷ đô la. Tesla, mặc dù có nhiều ồn ào, hiện khoảng 744 tỷ đô la. Đây đều là những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất mọi thời đại về mặt tăng trưởng và đổi mới sáng tạo.

Sau đó là các cổ phiếu phòng thủ — chăm sóc sức khỏe, thanh toán, hàng tiêu dùng. Johnson & Johnson, Eli Lilly, Visa, Mastercard — những cái tên này âm thầm cộng dồn tài sản qua nhiều thế hệ. Coca-Cola, Procter & Gamble, Walmart — nhàm chán không có nghĩa là xấu. Họ nằm trong cuộc trò chuyện về các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất mọi thời đại vì lý do đó.

Điều nổi bật là: những công ty trở thành tên tuổi trong nhà, duy trì kỷ luật về lợi nhuận, và thích nghi với thay đổi của thị trường chính là những người thành công lâu dài. Đó là bài học thực sự khi bạn nghiên cứu các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất mọi thời đại.

Câu hỏi bây giờ là các khoản nắm giữ hiện tại có thể theo cùng một chiến lược đó không. Một số cổ phiếu vốn hóa lớn này vẫn còn vị trí tốt, mặc dù rõ ràng hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai. Đáng để theo dõi nếu bạn đang tìm kiếm các khoản đầu tư dài hạn chất lượng.