Gần đây tôi đã xem xét nơi để thực sự phân bổ vốn, và thành thật mà nói, nó còn phức tạp hơn nhiều so với vẻ ngoài. Mọi người hiện đều mê mẩn các trò chơi AI, nhưng điều đó đã tạo ra một sự mất cân bằng kỳ lạ khiến mọi thứ khác trông rẻ hơn so với trước. Cái bẫy là nếu những "thần tượng AI" đó rút lui, mọi thứ khác cũng sẽ bị kéo xuống theo. Nhưng vấn đề là - nếu bạn đào sâu hơn, thực ra có một số cổ phiếu để mua hiện nay với các thiết lập rủi ro-lợi nhuận vững chắc.

Hãy để tôi giới thiệu ba cổ phiếu đã thu hút sự chú ý của tôi.

Đầu tiên là GE Vernova. Ừ, tôi biết, GE đã là chuyện cũ rồi. Nhưng cổ phiếu này thực sự đang làm điều gì đó thú vị. Họ là đơn vị sản xuất điện - gió, hạt nhân, thủy điện, tất cả các hạ tầng đó. Năm ngoái họ đạt doanh thu $35 tỷ đô la, và điều quan trọng là: họ đã thu về hơn $44 tỷ đô la trong các đơn hàng mới. Kho tồn kho của họ đang ở mức $135 tỷ đô la và tăng trưởng nhanh hơn khả năng họ có thể giao hàng. Tại sao? Các trung tâm dữ liệu hiện đang cực kỳ cần điện. Goldman Sachs dự đoán chúng ta sẽ cần thêm 165% điện năng vào năm 2030 chỉ để xử lý hạ tầng AI. Năng lượng sạch không thể mở rộng nhanh đủ, vì vậy sản xuất điện truyền thống đột nhiên lại trở nên quan trọng trở lại. Các công ty như Crusoe thậm chí còn đặt hàng tua bin khí trực tiếp từ GE Vernova để cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu của họ tại chỗ. Điều này giống như một trong những cổ phiếu bị bỏ quên để mua ngay bây giờ nhưng lại có các yếu tố hỗ trợ cấu trúc thực sự.

Tiếp theo là CRISPR Therapeutics. Câu chuyện chỉnh sửa gen là hợp lý - họ đã được phê duyệt lần đầu cho Casgevy vào cuối năm 2023 để điều trị các rối loạn máu. Nhưng điều mà hầu hết mọi người không nhận ra là: có một khoảng trễ lớn giữa khi bắt đầu điều trị và khi họ thực sự thu về doanh thu. Bệnh nhân cần vài tháng để nhận đủ liều. Vì vậy, mặc dù đã có phê duyệt, dòng tiền vẫn đang tăng lên. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu sẽ tăng gấp bốn lần vào năm tới khi vấn đề thời gian này được giải quyết. Đây là một trò chơi chờ đợi, nhưng thị trường có thể nhận ra động thái này khá nhanh. Không phải là cổ phiếu nổi bật nhất, nhưng có thể đáng xem xét nếu bạn đang nghĩ về các cổ phiếu để mua ngay bây giờ với tầm nhìn dài hạn.

Cuối cùng là Taiwan Semiconductor Manufacturing. Mọi người đều cố gắng xây dựng các nhà máy chế tạo chip cạnh tranh - Intel, Samsung, ai cũng vậy - nhưng điều đó cực kỳ khó và đắt đỏ. TSMC vẫn tiếp tục thống trị. Họ sản xuất phần lớn các chip hiệu năng cao trên thế giới, và thậm chí CEO của Nvidia cũng thừa nhận hiện không có sự thay thế thực sự nào. Chắc chắn, cổ phiếu của họ đôi khi giảm giá, nhưng những đợt giảm đó thực sự chỉ là cơ hội mua vào. Sự phụ thuộc cấu trúc của ngành vào họ không đi đâu cả.

Vậy nên, nếu bạn có tiền để phân bổ và cảm thấy mệt mỏi với việc theo đuổi đám đông AI, thì đây là những cổ phiếu để mua ngay bây giờ, có các thiết lập hấp dẫn thực sự phía dưới bề mặt. Không hào nhoáng, nhưng vững chắc.