Đang tìm hiểu cách đánh giá xem một công ty hoạt động hiệu quả như thế nào, và tôi nghĩ nhiều người nhầm lẫn giữa hai chỉ số phản ánh câu chuyện hoàn toàn khác nhau. Sự khác biệt giữa tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận ròng thực sự rất quan trọng nếu bạn muốn hiểu rõ chuyện gì đang diễn ra với doanh nghiệp.

Vì vậy, đây là điều về tỷ suất lợi nhuận gộp. Nó cơ bản đo lường xem còn lại bao nhiêu tiền sau khi công ty đã trang trải các chi phí trực tiếp để sản xuất sản phẩm của họ. Nếu một công ty thu về 20 triệu doanh thu nhưng mất 10 triệu để sản xuất mọi thứ, thì còn lại 10 triệu. Chia số đó cho 20 triệu và bạn được tỷ suất lợi nhuận gộp 50%. Thực tế, đó là tỷ lệ khá phổ biến đối với nhiều doanh nghiệp. Công thức đơn giản: lấy doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán, chia cho doanh thu, nhân với 100.

Điều này cho bạn biết liệu công ty có quản lý chi phí sản xuất và định giá tốt không. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn nghĩa là họ giữ lại nhiều hơn từ mỗi đô la bán hàng trước khi các khoản khác được thanh toán. Các công ty sản xuất đặc biệt cần theo dõi chặt chẽ điều này vì chi phí sản xuất của họ thường khá lớn.

Nhưng đây là nơi tỷ suất lợi nhuận ròng xuất hiện và kể một câu chuyện khác. Đây là điều thực sự quan trọng cho lợi nhuận cuối cùng. Sau khi trừ tất cả — không chỉ chi phí sản xuất, mà còn chi phí vận hành, thuế, lãi suất, marketing, chi phí hành chính, tất cả mọi thứ — phần trăm doanh thu còn lại là lợi nhuận thực sự là bao nhiêu? Nếu một công ty có lợi nhuận ròng 50.000 trên doanh thu 500.000, thì tỷ suất lợi nhuận ròng là 10%. Một lần nữa, khá phổ biến.

Sự khác biệt chính là phạm vi. Tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ xem xét chi phí sản xuất trực tiếp. Tỷ suất lợi nhuận ròng tính đến toàn bộ bức tranh. Bạn có thể có một công ty với tỷ lệ lợi nhuận gộp rất vững chắc 50% nhưng sau đó bị áp đảo bởi chi phí vận hành cao và cuối cùng chỉ còn 5% lợi nhuận ròng. Đó là dấu hiệu cảnh báo rằng có điều gì đó không được quản lý đúng cách.

Tôi nghĩ cách hiểu hữu ích nhất về tỷ suất lợi nhuận gộp so với tỷ suất lợi nhuận ròng là thế này: lợi nhuận gộp cho bạn biết liệu kinh doanh cốt lõi có vững chắc không, liệu họ có thực sự giỏi trong việc sản xuất và bán sản phẩm của mình không. Lợi nhuận ròng cho bạn biết toàn bộ hoạt động có hoạt động tốt không. Đó là sự khác biệt giữa việc giỏi một điều gì đó và việc giỏi trong việc vận hành toàn bộ công ty.

Khi bạn xem xét một khoản đầu tư tiềm năng hoặc cố gắng hiểu về sức khỏe của một công ty, bạn thực sự cần cả hai con số. Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhưng tỷ suất lợi nhuận ròng thấp, điều đó có nghĩa là các inefficiencies vận hành đang ăn mòn lợi nhuận. Nếu cả hai đều khỏe mạnh, đó là một công ty biết mình đang làm gì. Bối cảnh cũng quan trọng — biên lợi nhuận khác nhau rất nhiều giữa các ngành, vì vậy bạn phải so sánh cùng ngành với cùng ngành.

Đó là lý do tại sao việc hiểu rõ tỷ suất lợi nhuận gộp so với tỷ suất lợi nhuận ròng riêng biệt mang lại nhiều insight hơn so với chỉ nhìn vào một trong hai. Đó là sự khác biệt giữa biết một công ty sản xuất sản phẩm tốt và biết liệu đó có thực sự là một doanh nghiệp tốt hay không.