⚠️ CHÚ Ý VỚI ĐIỀU NÀY

Mọi người đều nói về căng thẳng địa chính trị và chiến tranh vật lý, nhưng có một cuộc chiến lớn mà không ai đề cập đến và có thể ảnh hưởng rất nhiều đến thị trường:
Chiến tranh về chip.
Chuyện đang xảy ra là gì? Tại sao nó lại quan trọng đến vậy? Nó ảnh hưởng như thế nào đến thị trường và tiền điện tử? Tôi sẽ giải thích:
Chuyện đang xảy ra là gì?
Chip là bộ não của tất cả những gì chúng ta sử dụng: điện thoại di động, ô tô, máy tính, thiết bị gia dụng… và bây giờ là Trí tuệ Nhân tạo.
Cách đây khoảng ba tháng, Mỹ đã quyết định áp dụng thuế (thuế) 25% đối với một số chip cao cấp nhập khẩu từ nước ngoài, đặc biệt là những liên quan đến AI. Gọi đó là Giai đoạn 1.
Nhưng có một điểm quan trọng: thuế này không ảnh hưởng đến tất cả các loại chip, mà chỉ đến một danh mục rất cụ thể và chiến lược, đồng thời có các ngoại lệ để không cản trở phát triển công nghệ nội địa.
Bây giờ điều thú vị bắt đầu. Chính phủ Mỹ đã rõ ràng rằng đây chỉ là bước đầu.
Giai đoạn 2 đang được xem xét, nhưng vẫn chưa quyết định, phê duyệt hay ký kết.
Điều đã có là một đề xuất: sau các cuộc đàm phán thương mại, có thể sẽ áp dụng thuế lớn hơn nhiều đối với chip, máy móc và các sản phẩm liên quan, với mức thuế “đáng kể”, mặc dù chưa có chi tiết cụ thể hay ngày chính thức.
Giai đoạn 2 có thể được công bố và phê duyệt bất cứ lúc nào.
Tại sao lại quan trọng đến vậy?
Mỹ muốn giảm phụ thuộc quá nhiều vào châu Á (như Đài Loan và Trung Quốc).
Mỹ tiêu thụ một lượng lớn chip, nhưng không tự sản xuất đủ, khiến họ dễ bị tổn thương trước các gián đoạn bên ngoài.
Chiến lược rõ ràng: sử dụng thuế như một áp lực để các công ty công nghệ sản xuất trong nước.
Mục tiêu là để, nếu ngày mai xảy ra xung đột toàn cầu hoặc địa phương, Mỹ không phụ thuộc vào ai về các thành phần then chốt của thế kỷ 21.
Và điều này quan trọng vì tùy thuộc vào cách mọi thứ diễn biến, các thị trường có thể bị ảnh hưởng.
Ảnh hưởng đến thị trường và tiền điện tử như thế nào?
Trong ngắn hạn, Giai đoạn 1 có tác động hạn chế vì chỉ ảnh hưởng đến một lĩnh vực rất cụ thể. Thực tế, nhiều công ty gần như không nhận thấy sự thay đổi đáng kể trong dự báo của họ.
Nhưng thị trường không chỉ di chuyển dựa trên những gì đã xảy ra… mà còn dựa trên những gì có thể xảy ra.
Nếu Giai đoạn 2 trở nên quyết liệt hơn, tác động sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào phạm vi thực tế của các biện pháp.
Không giống như việc mở rộng nhẹ các mức thuế, mà áp dụng một cách rộng rãi cho toàn bộ chuỗi công nghệ.
Nếu các biện pháp này ở mức độ vừa phải, tác động sẽ nhỏ hơn và mang tính ngành nghề nhiều hơn: chủ yếu ảnh hưởng đến các công ty công nghệ, nhà sản xuất chip và các công ty phụ thuộc vào nhập khẩu.
Đây có thể là kịch bản khả thi nhất. Nơi không xảy ra điều gì quá nổi bật cho thị trường hoặc quá nhiều lo lắng.
Nhưng nếu các biện pháp trở nên quyết liệt, thì kịch bản sẽ thay đổi:
- Tăng chi phí sản xuất (đặc biệt trong công nghệ), làm giảm biên lợi nhuận doanh nghiệp
- Gây căng thẳng chuỗi cung ứng toàn cầu, tạo ra hiệu quả không tối ưu và trì hoãn
- Xuất hiện nguy cơ trả đũa thương mại giữa các quốc gia
Và trên hết, làm tăng sự không chắc chắn, điều thực sự thúc đẩy thị trường.
Thực tế, chúng ta đã thấy rằng thị trường phản ứng rất nhạy cảm với các chính sách thuế.
Khi có nhiều áp lực thương mại hơn, độ biến động tăng lên và trong ngắn hạn có thể xảy ra các đợt giảm giá đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Kịch bản nguy hiểm nhất sẽ là nếu Mỹ thực hiện các biện pháp quyết liệt, có thể gây hại cho thị trường trong ngắn hạn.
Những tuần và tháng tới là rất quan trọng.
Hiện tại, không cần quá lo lắng. Chỉ cần hiểu rõ toàn bộ bối cảnh (cả kịch bản tiêu cực lẫn tích cực) và chờ đợi các thông báo tiếp theo.
Chúng ta sẽ theo dõi để xem các biện pháp trong giai đoạn 2 sẽ ra sao và liệu mọi thứ có leo thang hay chỉ dừng lại ở một mối đe dọa đơn thuần.
Điều rõ ràng là đang có một cuộc chiến công nghệ để xem ai sẽ chiếm ưu thế hơn, Mỹ hay Trung Quốc.
Và chú ý, đây chưa phải là tất cả.
Trung Quốc có thể gây ra “cá mập đen” tiếp theo trên thị trường và gây thiệt hại rất lớn cho Mỹ và châu Âu. Nếu tôi thấy có sự quan tâm, ngày mai tôi sẽ đăng một bài phân tích chi tiết về điều này.