Những ngày này xem thị trường giống như xem dự báo thời tiết: khi có chút tin đồn về lãi suất, mức độ rủi ro ưa thích cũng thay đổi theo, thanh khoản trên chuỗi cũng sẽ “giảm bớt”, một khi giá trượt xuống là biết không phải ảo giác… Chính tôi còn cảm thấy phiền hơn khi nhìn thấy các lệnh đặt khá dày đặc, nhưng thật ra khi chạy thì toàn là các đá ngầm. Công cụ AI Agent/ Giao dịch tự động cũng khá sôi động, các câu chuyện thổi phồng nhiều, nhưng thực tế chạy trên chuỗi để tương tác thì nhiều phần đang cố gắng đối đầu với các vấn đề an toàn và chi tiết định tuyến.

Nói thẳng ra, truyền dẫn vĩ mô đến vị thế của tôi, tôi quan tâm hơn đến câu hỏi “mức độ chấp nhận rủi ro không chắc chắn đến mức nào”: khi lãi suất cao, chi phí vốn đắt, thị trường sẽ kén chọn hơn, đòn bẩy và các tài sản dài hạn dễ bị đẩy ra trước; tôi sẽ chia nhỏ vị thế hơn một chút, thà ít lời hơn còn hơn bị trượt giá và mất thanh khoản. Tôi cũng sẽ xem xét các công cụ giao dịch tự động, nhưng mặc định coi chúng không đáng tin cậy trước: quyền hạn, chữ ký, đường đi của định tuyến, xử lý khi tắc nghẽn… những thứ này quan trọng hơn nhiều so với việc chúng “thông minh” hay không. Chậm rãi mà làm, dù sao lần lật thuyền cũng để lại ấn tượng lâu dài.