Dịch vụ Cộng hòa (NYSE:RSG) Thất vọng về dự báo doanh số Q4 CY2025

Dịch vụ Cộng hòa (NYSE:RSG) Thất vọng về dự báo doanh số Q4 CY2025

Petr Huřťák

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 6:38 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

RSG

-0.89%

Công ty quản lý chất thải Dịch vụ Cộng hòa (NYSE:RSG) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của thị trường trong quý 4 CY2025 khi doanh số tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước lên 4,14 tỷ đô la. Dự báo doanh thu cả năm của công ty là 17,1 tỷ đô la ở mức trung bình, thấp hơn 1,3% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 1,76 đô la mỗi cổ phiếu cao hơn 7,9% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Dịch vụ Cộng hòa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Dịch vụ Cộng hòa (RSG) Những điểm nổi bật quý 4 CY2025:

**Doanh thu:** 4,14 tỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 4,21 tỷ đô la (Tăng trưởng 2,2% so với cùng kỳ, hụt 1,8%)

**EPS điều chỉnh:** 1,76 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,63 đô la (Vượt 7,9%)

**EBITDA điều chỉnh:** 1,30 tỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,3 tỷ đô la (Biên lợi nhuận 31,3%, phù hợp)

**Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026** là 7,24 đô la ở mức trung bình, thấp hơn 0,8% so với ước tính của nhà phân tích

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026** là 5,5 tỷ đô la ở mức trung bình, thấp hơn 5,55 tỷ đô la của các nhà phân tích

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 19,3%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 9,8%, giảm so với 11% của cùng kỳ năm ngoái

**Khối lượng bán hàng** giảm 1% so với cùng kỳ (1,2% trong cùng kỳ năm ngoái)

**Vốn hóa thị trường:** 69,09 tỷ đô la

Tổng quan công ty

Xử lý hàng triệu tấn chất thải tái chế hàng năm, Dịch vụ Cộng hòa (NYSE:RSG) cung cấp dịch vụ quản lý chất thải cho cư dân, doanh nghiệp và chính quyền địa phương.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất doanh số dài hạn của một công ty sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Dịch vụ Cộng hòa đã tăng doanh số với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm vững chắc là 10,3%. Tốc độ tăng trưởng này vượt qua trung bình của các công ty công nghiệp và cho thấy các dịch vụ của họ phù hợp với khách hàng, là điểm khởi đầu hữu ích cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu hàng quý của Dịch vụ Cộng hòa

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của Dịch vụ Cộng hòa cho thấy nhu cầu của họ đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong hai năm qua là 5,3%, thấp hơn xu hướng 5 năm của họ. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều đó có thể báo hiệu sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Dịch vụ Cộng hòa

Chúng tôi có thể phân tích sâu hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách xem xét số lượng đơn vị bán ra. Trong hai năm qua, số lượng đơn vị bán của Dịch vụ Cộng hòa không đổi. Vì con số này thấp hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu, chúng tôi nhận thấy công ty đã hưởng lợi từ việc tăng giá.

Khối lượng bán của Dịch vụ Cộng hòa

Trong quý này, doanh thu của Dịch vụ Cộng hòa tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước lên 4,14 tỷ đô la, không đạt kỳ vọng của Phố Wall.

Câu chuyện tiếp tục  

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 4,4% trong 12 tháng tới, tương tự tốc độ hai năm của nó. Dự báo này không gây ấn tượng và ngụ ý rằng các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ chưa thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn nữa. Ít nhất, công ty đang theo dõi tốt các chỉ số tài chính khác.

Trong khi Phố Wall săn đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít tên tuổi đang thống trị một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Dịch vụ Cộng hòa đã hoạt động trơn tru trong năm năm qua. Nó thể hiện khả năng sinh lợi xuất sắc cho một doanh nghiệp công nghiệp, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 19%. Kết quả này không gây ngạc nhiên vì biên lợi nhuận gộp cao giúp nó có điểm khởi đầu thuận lợi.

Phân tích xu hướng lợi nhuận của nó, biên lợi nhuận hoạt động của Dịch vụ Cộng hòa đã tăng 1,5 điểm phần trăm trong năm năm qua, khi tốc độ tăng doanh số giúp tăng đòn bẩy hoạt động.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Dịch vụ Cộng hòa (GAAP)

Trong quý 4, Dịch vụ Cộng hòa tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 19,3%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí của công ty gần đây đã ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của một công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số của mình thông qua chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Dịch vụ Cộng hòa đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 14,4% trong năm năm qua, cao hơn so với tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm là 10,3%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng.

EPS của Dịch vụ Cộng hòa trong 12 tháng gần nhất (Non-GAAP)

Chúng tôi có thể xem xét sâu hơn về lợi nhuận của Dịch vụ Cộng hòa để hiểu rõ hơn các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của nó. Như đã đề cập trước đó, biên lợi nhuận hoạt động của Dịch vụ Cộng hòa trong quý này không đổi nhưng đã tăng 1,5 điểm phần trăm trong năm năm qua. Thêm vào đó, số lượng cổ phiếu của công ty giảm 3,1%. Đây là những dấu hiệu tích cực cho cổ đông vì việc cải thiện lợi nhuận và mua lại cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng EPS so với tăng trưởng doanh thu.

Số lượng cổ phiếu đã làm loãng của Dịch vụ Cộng hòa

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem liệu chúng tôi có bỏ lỡ sự thay đổi trong doanh nghiệp hay không.

Đối với Dịch vụ Cộng hòa, tốc độ tăng trưởng EPS trung bình hai năm là 11,9%, thấp hơn so với xu hướng năm năm. Chúng tôi vẫn cho rằng tốc độ tăng trưởng của nó là tốt và hy vọng nó có thể tăng tốc trong tương lai.

Trong quý 4, Dịch vụ Cộng hòa báo cáo EPS điều chỉnh là 1,76 đô la, tăng từ 1,58 đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt dự báo của các nhà phân tích 7,9%. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Dịch vụ Cộng hòa sẽ là 7,01 đô la, tăng 4,1%.

Các điểm chính rút ra từ kết quả quý 4 của Dịch vụ Cộng hòa

Thật tốt khi thấy Dịch vụ Cộng hòa vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Ngược lại, doanh thu của công ty bị hụt và dự báo doanh thu cả năm của họ hơi thấp hơn ước tính của Phố Wall. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu giảm 1,5% xuống còn 217,97 đô la ngay sau khi báo cáo.

Dịch vụ Cộng hòa chưa thể hiện tốt nhất trong quý này, nhưng điều đó có tạo ra cơ hội để mua cổ phiếu ngay bây giờ không? Những gì xảy ra trong quý mới nhất quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin