Ngân hàng Trùng Khánh Báo cáo tài chính năm 2025: Chất lượng và Cân đối sau khi vượt qua 1 nghìn tỷ

Hỏi AI · Tăng trưởng lớn trong cho vay doanh nghiệp của Ngân hàng Trùng Khánh là mất cân đối hay tập trung chiến lược?

Ngày 24 tháng 3, Ngân hàng Trùng Khánh công bố báo cáo thường niên, trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bản “Kết quả hoàn thành 14 năm” này thực sự nổi bật: quy mô tài sản lần đầu vượt mốc nghìn tỷ, doanh thu và lợi nhuận ròng đều tăng trên 10%, chênh lệch lãi ròng trong bối cảnh ngành chung giảm đã tăng ngược dòng 4 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, như ánh đèn sân khấu luôn đi kèm bóng tối, một số bình luận nhanh chóng nhận ra “dòng chảy ngầm” đằng sau các số liệu hào nhoáng: mất cân đối giữa cho vay doanh nghiệp và bán lẻ, sụt giảm thu nhập từ dịch vụ trung gian, áp lực tỷ lệ an toàn vốn. Thậm chí có ý kiến trực tiếp chỉ trích, Ngân hàng Trùng Khánh đang rơi vào mối lo “tiến quá mức thô sơ”.

Những chất vấn này, có vẻ đúng trọng tâm, nhưng nếu bỏ qua cảm xúc và nhìn từ góc độ dịch vụ của ngân hàng đô thị đối với nền kinh tế địa phương, kết hợp với môi trường vĩ mô đặc biệt năm 2025 để xem xét lại báo cáo tài chính này, có thể sẽ phát hiện ra: cái gọi là “mất cân đối” chính là lựa chọn tất yếu và sự kiên định chiến lược của Ngân hàng Trùng Khánh trong giai đoạn này. Trước ngã rẽ về quy mô và cấu trúc, ngân hàng này đã chọn con đường phù hợp nhất với vai trò “đầu tàu tài chính địa phương”.

Tăng trưởng lớn trong cho vay doanh nghiệp là mất cân đối hay tập trung chiến lược

Một trong những điểm chú ý chính của thị trường đối với báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Trùng Khánh là sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc tín dụng: dư nợ cho vay doanh nghiệp tăng trưởng 30,95% so với cùng kỳ, tỷ trọng trong tổng dư nợ tăng lên 77,46%; trong khi đó, dư nợ bán lẻ giảm nhẹ 0,94%. Nhìn theo tỷ lệ, điều này có vẻ như là một “mất cân đối”. Tuy nhiên, để đánh giá một ngân hàng khu vực về phân bổ tài sản, không thể tách rời khỏi định vị cốt lõi và sân chơi kinh tế của nó.

Đối với Ngân hàng Trùng Khánh, là ngân hàng pháp nhân gắn bó chặt chẽ với thành phố Trùng Khánh, chức năng cốt lõi là chính xác kết nối chiến lược phát triển khu vực, dẫn dòng “dòng chảy sống” tài chính vào các lĩnh vực thực sự cần thiết của nền kinh tế. Năm 2025, ngân hàng này tập trung xây dựng hệ thống ngành công nghiệp hiện đại, các khoản vay tín dụng thể hiện rõ đặc trưng “tưới tiêu chính xác”: dư nợ ngành công nghiệp chế tạo và các khoản vay trung dài hạn tăng hơn 20% và 30% tương ứng, dư nợ vay công nghệ tăng vọt 60%, các khoản vay xanh, hỗ trợ phổ cập cũng đều đạt mức tăng hai chữ số. Những số liệu này phản ánh rằng, tăng trưởng cao trong cho vay doanh nghiệp không đơn thuần là mở rộng quy mô, mà là chọn lọc tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên như chế tạo tiên tiến, đổi mới công nghệ, phát triển xanh – những lĩnh vực đại diện cho hướng đi của nền kinh tế tương lai.

Chiến lược tập trung này cùng với việc thực thi các chiến lược quốc gia quan trọng tại Trùng Khánh cùng nhịp điệu. Báo cáo cho biết, ngân hàng này qua cơ chế “đội đặc nhiệm”, dịch vụ sâu sát các khu vực thành phố hai trung tâm Chengdu – Trùng Khánh, và xây dựng tuyến đường mới phía tây, các khoản vay liên quan tăng lần lượt 27% và 86% so với cùng kỳ, hỗ trợ gần 150 dự án trọng điểm. Điều này không chỉ giúp duy trì vị trí số một về tăng trưởng tiền gửi và cho vay trong hai năm liên tiếp trong thị trường địa phương, mà còn giúp dịch vụ tài chính của ngân hàng này thấm sâu vào các mạch chính của phát triển khu vực. Thành quả này cũng được địa phương công nhận, nhận danh hiệu “Đơn vị có đóng góp toàn diện nổi bật cho phát triển chất lượng cao của Trùng Khánh” do chính quyền thành phố trao tặng.

Song song đó, năng lực thị trường tài chính của ngân hàng này cũng được nâng cao, hỗ trợ tài chính cho doanh nghiệp thực thể. Năm 2025, các chỉ số cốt lõi như thị phần, tỷ lệ và số lượng các công cụ huy động vốn của doanh nghiệp phi tài chính do ngân hàng này phát hành đều đứng đầu khu vực Trùng Khánh, lần đầu tiên dẫn đầu các tổ chức tài chính pháp nhân địa phương phía tây. Điều này thể hiện hiệu quả phối hợp của mô hình “ngân hàng thương mại + ngân hàng đầu tư”: qua dịch vụ doanh nghiệp, thâm nhập sâu vào ngành công nghiệp, rồi dùng công cụ ngân hàng đầu tư để mở rộng kênh huy động vốn của doanh nghiệp, tạo thành vòng khép kín phục vụ nền kinh tế thực.

Vì vậy, việc tăng trưởng cao trong cho vay doanh nghiệp của Ngân hàng Trùng Khánh không thể đơn thuần gọi là “chân yếu”, mà bỏ qua logic vận hành bản chất của ngân hàng khu vực. Trong chu kỳ ngành bán lẻ đối mặt thử thách, dựa trên hiểu biết sâu sắc về nền kinh tế địa phương, tập trung nguồn lực vào lĩnh vực doanh nghiệp có tiềm năng phát triển, đặc biệt là các ngành và dự án theo định hướng chiến lược quốc gia, chính là “tập trung chiến lược” và “chủ động hành động” dựa trên năng lực nội tại và sứ mệnh vùng miền. Đây có thể chính là bài toán mà ngân hàng đô thị quan trọng phía tây này, trong bối cảnh kinh tế phức tạp, đã trình bày một cách đặc trưng của riêng mình.

Thu nhập lãi cao là nền tảng của ngân hàng đô thị

Một điểm chú ý khác là doanh thu phi lãi giảm 24,24%, doanh thu từ quản lý tài sản gần như bị cắt giảm một nửa, dẫn đến doanh thu phụ thuộc quá nhiều vào thu nhập lãi.

Dĩ nhiên, từ góc độ chuyển đổi sang mô hình ít tài sản, tỷ lệ doanh thu phi lãi thấp là điểm trừ. Nhưng cần làm rõ một logic: đối với ngân hàng đô thị địa phương, trong chu kỳ thị trường lãi suất thấp hiện nay, “chuyển đổi quản lý tài sản” không thể diễn ra trong ngày một ngày hai.

Lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trùng Khánh năm 2025 chủ yếu dựa vào sự ổn định và phục hồi của chênh lệch lãi ròng. Chênh lệch lãi ròng tăng 4 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 1,39%, trong năm ngành có chênh lệch lãi chung chịu áp lực, thành tích này thực sự là “kỳ tích”. Đằng sau thành tích này là quản lý chặt chẽ các khoản nợ: chi phí vốn huy động giảm mạnh 40 điểm cơ bản xuống còn 2,18%.

Điều này có nghĩa là, trong các hoạt động cốt lõi về huy động và cho vay, ngân hàng này vẫn duy trì sức cạnh tranh và khả năng thương lượng mạnh mẽ. Thu nhập lãi ròng tăng 22,44% so với cùng kỳ, là kết quả thực chất, phản ánh nền tảng chính của ngân hàng vẫn vững chắc. Trong khi đó, doanh thu từ quản lý tài sản giảm phản ánh tác động khách quan của biến động thị trường vốn, nhưng không ảnh hưởng đến nền tảng cơ bản của ngân hàng.

Về chiến lược, thay vì cạnh tranh trong lĩnh vực quản lý tài sản cùng các ngân hàng lớn dẫn đến tăng thu mà không tăng lợi nhuận, tốt hơn là củng cố nền tảng cho vay doanh nghiệp và bán lẻ, nâng cao chất lượng và hiệu quả, cân đối về quy mô và giá trị. Đối với một ngân hàng đô thị mới bước vào nghìn tỷ, giữ vững chênh lệch lãi, làm thực thu nhập lãi là cách thể hiện trách nhiệm với cổ đông tốt nhất.

Giải pháp bổ sung vốn: nội sinh và ngoại sinh cùng phát huy

Tỷ lệ vốn cấp 1 tối thiểu giảm 1,35 điểm phần trăm xuống 8,53%, là điểm đáng chú ý của thị trường. Về mặt tài chính, đây rõ ràng là áp lực tạm thời do mở rộng tín dụng nhanh, nhưng cũng hé lộ giới hạn vốn chung của các ngân hàng đô thị và không gian giải pháp của Ngân hàng Trùng Khánh. Chìa khóa không phải là “giảm tốc”, mà là nâng cao chất lượng qua tối ưu cấu trúc và đổi mới công nghệ.

Báo cáo cho biết, dư nợ cho vay doanh nghiệp công nghệ cao tăng 60%, tín dụng xanh tăng 40%, dư nợ ngành chế tạo đạt mức cao nhất trong 5 năm. Những khoản vay này hướng tới “năng lực sản xuất mới”, không chỉ phù hợp chính sách quốc gia mà còn hứa hẹn mang lại lợi ích từ phân bổ công nghiệp trong tương lai. Thêm nữa, tỷ lệ cổ tức của ngân hàng này duy trì ở mức 30%, dù áp lực vốn, vẫn giữ mức chia cổ tức cao, thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo về khả năng sinh lời và lợi nhuận vốn.

Hơn nữa, Ngân hàng Trùng Khánh đã phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 13 tỷ nhân dân tệ vào năm 2022. Ngày 24 tháng 3, Tập đoàn Giao thông Trùng Khánh (Chongqing Expressway Group) đã chuyển đổi cổ phần qua trái phiếu chuyển đổi, tăng sở hữu 151 triệu cổ phần A của ngân hàng này, thể hiện sự tin tưởng của cổ đông nhà nước quan trọng vào triển vọng phát triển của ngân hàng. Khi trái phiếu chuyển đổi chuyển đổi hoàn tất, vốn của ngân hàng này sẽ tiếp tục được bổ sung, giả định toàn bộ trái phiếu chuyển đổi chuyển đổi, theo dữ liệu báo cáo, có thể nâng cao tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi.

Sau nghìn tỷ, giữ vững “đầu tàu tài chính địa phương”

Nếu rời khỏi các chỉ số tài chính đơn thuần, nhìn ra bức tranh kinh tế khu vực rộng lớn hơn, sẽ thấy chiến lược của Ngân hàng Trùng Khánh năm 2025 vô cùng rõ ràng.

Năm 2025, cấu trúc cạnh tranh ngành ngân hàng có nhiều thay đổi sâu sắc, các ngân hàng nhà nước lớn đẩy mạnh mở rộng xuống cấp địa phương. Trong bối cảnh này, Ngân hàng Trùng Khánh không theo đuổi tỷ lệ bán lẻ ảo cao, mà kiên định bám chắc vào Trùng Khánh, phát huy lợi thế “địa lý + nhân duyên”, phân bổ chính xác nguồn tín dụng vào các dự án trọng điểm của khu vực Chengdu – Trùng Khánh và các chuỗi ngành đặc trưng địa phương.

Dù là hỗ trợ xây dựng hệ thống ngành công nghiệp hiện đại “33618”, hay thúc đẩy vòng tuần hoàn “khoa học – công nghiệp – tài chính”, mọi bước đi của ngân hàng này đều phù hợp với nhịp phát triển của nền kinh tế địa phương. Nếu một ngân hàng địa phương, trong quá trình phục vụ nền kinh tế địa phương, đạt được quy mô tài sản vượt bậc, lợi nhuận tăng nhanh và chất lượng tài sản được cải thiện, thì “mất cân đối giữa doanh nghiệp và bán lẻ” chỉ là một cách nhìn phi thực tế, không phản ánh đúng thực trạng vùng miền.

Khi xem xét báo cáo này, đừng để bị cuốn theo luận điểm “mất cân đối” một cách phiến diện. Trong bối cảnh hỗ trợ thực thể kinh tế, Ngân hàng Trùng Khánh dùng các khoản tín dụng doanh nghiệp chính xác, tối ưu chi phí huy động và duy trì chất lượng tài sản vững chắc, đã chứng minh được sự tự tin và trách nhiệm của mình trong hành trình trở thành “ngân hàng nghìn tỷ” mới của nhóm ngân hàng địa phương. Quy mô là quan trọng, nhưng chất lượng còn hơn thế nữa. Sau nghìn tỷ, Ngân hàng Trùng Khánh đang nỗ lực tìm ra con đường phát triển chất lượng cao phù hợp với vị trí của chính mình, hòa nhập chiến lược quốc gia.