Mercury General (NYSE:MCY) Báo cáo Quý 4 CY2025 Tăng trưởng Lạc quan

Mercury General (NYSE:MCY) Báo cáo Quý 4 CY2025 Tăng trưởng Lạc quan

Petr Huřťák

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 6:13 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

MCY

+2.91%

Nhà cung cấp bảo hiểm ô tô Mercury General (NYSE:MCY) công bố doanh thu vượt kỳ vọng trong Quý 4 CY2025, với doanh số tăng 11.3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,54 tỷ đô la. Lợi nhuận theo GAAP là 3,66 đô la mỗi cổ phiếu cao hơn 43% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Mercury General? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Mercury General (MCY) Điểm nổi bật Quý 4 CY2025:

**Phí bảo hiểm ròng thu:** 1,45 tỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,42 tỷ đô la (Tăng trưởng 6.9% so với cùng kỳ, vượt 2%)

**Doanh thu:** 1,54 tỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,37 tỷ đô la (Tăng trưởng 11.3% so với cùng kỳ, vượt 11.7%)

**Tỷ lệ kết hợp:** 88.6% so với ước tính của nhà phân tích là 93.3% (Vượt 470 điểm cơ bản)

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (GAAP):** 3,66 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 2,56 đô la (Vượt 43%)

**Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu:** 43,64 đô la (Tăng 24.2% so với cùng kỳ)

**Vốn hóa thị trường:** 5,18 tỷ đô la

CEO của Công ty, Gabe Tirador, đã bình luận về kết quả năm 2025: “Chúng tôi tự hào về thành tích của đội ngũ trong năm 2025. Các vụ cháy rừng Palisades và Eaton là những thảm họa lớn nhất trong lịch sử Mercury, đẩy tỷ lệ kết hợp quý đầu tiên lên 119.2%, nhưng các quý sau đó hoạt động mạnh mẽ, kết thúc với tỷ lệ kết hợp 88.6% trong quý 4 và 96.3% cho cả năm. Đội ngũ của chúng tôi đã thể hiện sự kiên cường và cam kết vượt trội với khách hàng, quản lý hơn 2.900 yêu cầu bồi thường cháy rừng và trả hơn 1,4 tỷ đô la đến nay.”

Tổng quan về Công ty

Thành lập năm 1961 và duy trì mạng lưới hơn 6.300 đại lý độc lập trên toàn quốc, Mercury General (NYSE:MCY) là một công ty bảo hiểm chủ yếu bán các chính sách bảo hiểm ô tô qua các đại lý độc lập tại 11 bang, đặc biệt tập trung vào California.

Tăng trưởng Doanh thu

Các công ty bảo hiểm kiếm doanh thu từ ba nguồn chính: 1) Chính sách bảo hiểm cốt lõi, thường gọi là hoạt động underwrite và thể hiện trong báo cáo thu nhập dưới dạng phí bảo hiểm 2) Doanh thu từ việc đầu tư “float” (phí bảo hiểm thu trước chưa chi trả dưới dạng yêu cầu bồi thường) trong các tài sản như tài sản cố định và cổ phiếu 3) Phí từ các nguồn khác như quản lý chính sách, niên kim hoặc các dịch vụ giá trị gia tăng khác. May mắn thay, doanh thu của Mercury General đã tăng trưởng ổn định 9.6% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua. Sự tăng trưởng này vượt qua trung bình của các công ty bảo hiểm và cho thấy các dịch vụ của họ phù hợp với khách hàng.

Doanh thu Quý của Mercury General

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực tài chính, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các thay đổi lãi suất gần đây, lợi nhuận thị trường và xu hướng ngành. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Mercury General trong hai năm qua là 13.7%, cao hơn xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của họ mạnh mẽ và gần đây đã tăng tốc.

Câu chuyện tiếp tục  

Tăng trưởng Doanh thu So với cùng kỳ của Mercury General

Lưu ý: Các quý không hiển thị được xác định là ngoại lệ, bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận/lỗ đầu tư vượt trội không phản ánh các yếu tố nền tảng của doanh nghiệp.

Trong quý này, Mercury General báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ là 11.3%, và doanh thu 1,54 tỷ đô la của họ vượt dự báo của Wall Street 11.7%.

Phí bảo hiểm ròng thu chiếm 94.9% tổng doanh thu của công ty trong 5 năm qua, có nghĩa là Mercury General sống và chết dựa vào hoạt động underwrite của mình vì các hoạt động phi bảo hiểm hầu như không ảnh hưởng nhiều đến kết quả.

Phần trăm phí bảo hiểm ròng thu của Mercury General so với doanh thu

Kinh nghiệm và nghiên cứu của chúng tôi cho thấy thị trường chủ yếu quan tâm đến tăng trưởng phí bảo hiểm ròng thu của nhà bảo hiểm, vì thu nhập từ đầu tư và phí dịch vụ dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và chu kỳ kinh tế.

Cuốn sách Gorilla Game năm 1999 dự đoán Microsoft và Apple sẽ thống trị công nghệ trước khi điều đó xảy ra. Luận đề của nó? Xác định các nền tảng chiến thắng từ sớm. Ngày nay, các công ty phần mềm doanh nghiệp tích hợp AI sinh tạo đang trở thành những con khỉ đột mới. một cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp sinh lợi, tăng trưởng nhanh, đã bắt kịp làn sóng tự động hóa và đang tìm cách bắt kịp AI sinh tạo tiếp theo.

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS)

Các công ty bảo hiểm là doanh nghiệp cân đối kế toán, thu phí trước và chi trả yêu cầu bồi thường theo thời gian. Float – phí bảo hiểm thu nhưng chưa chi trả – được đầu tư, tạo thành cơ sở tài sản hỗ trợ bởi cấu trúc trách nhiệm. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) phản ánh động thái này bằng cách đo lường các tài sản (danh mục đầu tư, tiền mặt, khoản thu hồi tái bảo hiểm) trừ các trách nhiệm (dự phòng yêu cầu bồi thường, nợ, lợi ích chính sách trong tương lai). BVPS về cơ bản là giá trị còn lại dành cho cổ đông.

Chúng tôi do đó coi BVPS rất quan trọng để theo dõi đối với các nhà bảo hiểm và là một chỉ số phản ánh chất lượng doanh nghiệp. Trong khi các chỉ số (và các chỉ số trên mỗi cổ phiếu phổ biến hơn) như EPS đôi khi có thể biến động do giải phóng dự phòng hoặc các mục đích một lần và có thể bị quản lý hoặc làm sai lệch trong khi vẫn tuân theo quy tắc kế toán, BVPS phản ánh tăng trưởng vốn dài hạn và khó bị thao túng hơn.

BVPS của Mercury General đã tăng trưởng chậm 3.5% mỗi năm trong 5 năm qua. Tuy nhiên, tăng trưởng BVPS gần đây đã tăng tốc, trung bình 24.9% mỗi năm trong hai năm qua, từ 27.96 đô la lên 43.64 đô la mỗi cổ phiếu.

Biểu đồ Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của Mercury General Quý

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Mercury General

Thật vui khi thấy Mercury General vượt kỳ vọng EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hào hứng khi doanh thu của họ vượt xa dự đoán của Wall Street. Nhìn rộng ra, chúng tôi nghĩ đây là một kết quả khả quan. Cổ phiếu vẫn giữ nguyên ở mức 96.62 đô la ngay sau khi báo cáo.

Mercury General đã ghi nhận lợi nhuận vững chắc, nhưng một quý không nhất thiết làm cho cổ phiếu trở thành một cơ hội mua. Hãy xem liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Quý gần nhất quan trọng, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là cơ hội mua hay không. Chúng tôi đề cập điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể truy cập miễn phí của chúng tôi tại đây.