Paycom, AppLovin, Braze, Salesforce, và Elastic giảm mạnh, Những điều bạn cần biết

Anthony Lee

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 6:01 sáng GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  APP

  -3.66%

 ESTC  

 -1.84%  

 

 

 PAYC  

 -2.39%  

 

 

 BRZE  

 -3.81%  

 

 

 CRM  

 -2.86%  

Chuyện gì đã xảy ra?

Một số cổ phiếu giảm trong phiên chiều sau nỗi lo của nhà đầu tư về trí tuệ nhân tạo gây gián đoạn ngành phần mềm đã kích hoạt một đợt bán tháo rộng rãi. Nỗi lo này bắt nguồn từ việc nhanh chóng áp dụng các công cụ ‘AI đại diện’, mà một số nhà đầu tư tin rằng có thể phá vỡ các mô hình kinh doanh Phần mềm như Dịch vụ (SaaS) truyền thống. Sự ‘Hoảng loạn AI’ này đã dẫn đến việc bán tháo không phân biệt trong toàn ngành. Động thái thị trường phản ánh mối lo ngày càng tăng về tác động tiêu cực của cơn sốt AI đối với các công ty phần mềm đã thành lập.

Thị trường chứng khoán phản ứng quá mức với tin tức, và những giảm giá lớn có thể là cơ hội tốt để mua các cổ phiếu chất lượng cao.

Trong số đó, các cổ phiếu sau đã bị ảnh hưởng:

Công ty phần mềm nhân sự Paycom (NYSE:PAYC) giảm 2.9%. Đã đến lúc mua Paycom chưa? Truy cập báo cáo phân tích đầy đủ của chúng tôi tại đây, miễn phí.

Công ty phần mềm quảng cáo AppLovin (NASDAQ:APP) giảm 2.6%. Đã đến lúc mua AppLovin chưa? Truy cập báo cáo phân tích đầy đủ của chúng tôi tại đây, miễn phí.

Công ty phần mềm marketing Braze (NASDAQ:BRZE) giảm 3.2%. Đã đến lúc mua Braze chưa? Truy cập báo cáo phân tích đầy đủ của chúng tôi tại đây, miễn phí.

Công ty phần mềm bán hàng Salesforce (NYSE:CRM) giảm 3%. Đã đến lúc mua Salesforce chưa? Truy cập báo cáo phân tích đầy đủ của chúng tôi tại đây, miễn phí.

Công ty hạ tầng dữ liệu Elastic (NYSE:ESTC) giảm 2.9%. Đã đến lúc mua Elastic chưa? Truy cập báo cáo phân tích đầy đủ của chúng tôi tại đây, miễn phí.

Tập trung vào Braze (BRZE)

Cổ phiếu của Braze cực kỳ biến động và đã có 35 lần biến động lớn hơn 5% trong vòng một năm qua. Trong bối cảnh đó, động thái ngày hôm nay cho thấy thị trường coi tin tức này có ý nghĩa nhưng không phải là điều sẽ thay đổi căn bản nhận thức về doanh nghiệp.

Đợt biến động lớn trước đó mà chúng tôi đã viết cách đây 12 ngày khi cổ phiếu giảm 7.2% sau tin rằng câu chuyện “thay thế AI” đã đạt đỉnh cao sau khi ra mắt các mô hình mới từ Anthropic và OpenAI. Sự ra mắt đồng thời của Claude Opus 4.6 của Anthropic và nền tảng “Frontier” của OpenAI đã làm dấy lên lo ngại rằng các đại lý tự hành không còn chỉ là công cụ, mà là hệ điều hành mới có thể cạnh tranh với phần mềm truyền thống. Điều này cho thấy các ứng dụng chuyên biệt có thể bị giảm xuống chỉ còn là các tính năng trong các mô hình frontier, khiến các mô hình cấp phép dựa trên chỗ ngồi cũ trở nên ngày càng lỗi thời. Nguyên nhân là do sức mạnh đại lý chưa từng có của các mô hình này. Khả năng “săn phần mềm” của Opus 4.6 cho phép nó tự động kiểm tra và vá lỗi các mã phức tạp, trong khi nền tảng Frontier của OpenAI bỏ qua các giao diện CRM và hỗ trợ vé truyền thống để thực hiện công việc doanh nghiệp trực tiếp. Bằng cách thương mại hóa các quy trình phức tạp thành các cuộc gọi API giá thấp, các bản phát hành này đe dọa doanh thu định kỳ của các ông lớn phần mềm. Khi AI xây dựng các công cụ tùy chỉnh theo yêu cầu, thị trường đang định giá lại toàn bộ lớp ứng dụng phần mềm một cách quyết liệt.

Tiếp tục câu chuyện  

Braze giảm 48% kể từ đầu năm, và ở mức 16.93 đô la mỗi cổ phiếu, nó đang giao dịch thấp hơn 59.6% so với đỉnh 52 tuần là 41.85 đô la vào tháng 2 năm 2025. Các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu Braze trị giá 1.000 đô la khi IPO vào tháng 11 năm 2021 giờ đây sẽ thấy khoản đầu tư trị giá 181.23 đô la.

Trong khi Wall Street săn đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít tên tuổi đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các ông lớn này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi, miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin