Phòng quan sát báo cáo thường niên ngân hàng 2025｜Nợ xấu bất động sản xâm nhập, Ngân hàng Jinshang “bảng thành tích” vừa vui vừa lo

Hỏi AI · Những yếu tố kinh tế khu vực nào đứng sau sự gia tăng đột biến các khoản nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản?

Trong mùa công bố hiệu quả các ngân hàng niêm yết, với tư cách là ngân hàng thương mại cổ phần cấp tỉnh duy nhất của tỉnh Sơn Tây niêm yết trên sàn Hồng Kông, báo cáo kết quả năm 2025 của Ngân hàng Tân Thương (Jinshang Bank) mang lại nhiều cảm xúc trái chiều. Một mặt là quy mô tổng tài sản vượt 3930 tỷ nhân dân tệ, đạt tăng trưởng ổn định; mặt khác là lợi nhuận thuần từ hoạt động và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông giảm liên tiếp hai năm, nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu tăng gấp đôi, ngân hàng này đang rơi vào tình trạng cân bằng giữa mở rộng quy mô và giảm hiệu quả, giữa động lực tăng trưởng và áp lực rủi ro.

Lợi nhuận và lợi nhuận ròng giảm đôi

Theo báo cáo hiệu quả, năm 2025, quy mô tài sản của Ngân hàng Tân Thương tiếp tục mở rộng, tính đến cuối năm tổng tài sản vượt 3930 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,4% so với cuối năm trước, đạt tăng trưởng vững chắc, nền tảng tiếp tục được củng cố. Trong khi đó, so sánh với quy mô mở rộng, các vấn đề về hiệu quả hoạt động vẫn tồn tại, trong năm 2025, ngân hàng đạt doanh thu hoạt động 54,45 tỷ nhân dân tệ, giảm 6% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của ngân hàng là 16,65 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,1%, đã là năm thứ hai liên tiếp lợi nhuận thuần và lợi nhuận ròng giảm.

Lợi nhuận thuần từ lãi – nguồn chính của doanh thu ngân hàng – trong năm 2025 đã thu hẹp. Trong bối cảnh thị trường lãi suất ngày càng thị trường hóa, lãi suất cho vay cơ bản (LPR) liên tục điều chỉnh, lợi suất trung bình của tài sản sinh lãi của ngân hàng Tân Thương từ cuối năm 2024 là 3,37% giảm xuống còn 2,97% vào cuối năm 2025, giảm 0,4 điểm phần trăm; lợi nhuận ròng từ lãi giảm từ 1,20% xuống còn 1,07%, giảm 0,13 điểm phần trăm; chênh lệch lãi ròng giảm từ 1,07% xuống còn 0,96%. Sự thu hẹp liên tục của chênh lệch lãi ròng đã kéo lợi nhuận thuần từ lãi giảm 7,7% so với cùng kỳ, còn 38,66 tỷ nhân dân tệ, trở thành yếu tố chính kéo giảm hiệu quả hoạt động.

Các hoạt động trung gian truyền thống cũng yếu ớt, không thể tạo ra hỗ trợ hiệu quả cho hiệu quả hoạt động. Trước bối cảnh chuyển đổi quản lý tài sản nhanh chóng, cạnh tranh về thu nhập phi lãi ngày càng gay gắt, trong năm 2025, thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của ngân hàng Tân Thương khoảng 6,2 tỷ nhân dân tệ, giảm nhẹ 1,1% so với cùng kỳ. Phí thanh toán và làm rõ, phí bảo lãnh và uỷ thác, phí dịch vụ thẻ ngân hàng lần lượt giảm 21,5%, 19,9%, 16,5% so với cùng kỳ; chỉ có phí dịch vụ đại lý và các khoản thu nhập khác tăng 49,4%, phí dịch vụ quản lý tài chính tăng 3,1%.

Chuyên gia phân tích Liao Hekai của Hàm số Kim Lạc chỉ ra rằng, trong chu kỳ giảm lãi suất, việc kiểm soát chi phí nợ và tối ưu hóa lợi nhuận tài sản của ngân hàng Tân Thương gặp khó khăn chính ở chỗ lợi suất trung bình của tài sản sinh lãi giảm lớn hơn mức giảm trung bình của lãi suất phải trả trên các khoản nợ, dẫn đến thu hẹp chênh lệch lãi ròng, đồng thời làm giảm khả năng thương lượng của các khoản vay doanh nghiệp và làm lộ rõ rủi ro bất động sản, gây thiệt hại cho lợi nhuận, khiến chi phí phía nợ bị điều chỉnh chậm hơn so với lợi nhuận từ tài sản.

Theo ông Wang Hongying, Giám đốc Viện Nghiên cứu Đầu tư Phái sinh Tài chính Hồng Kông (Hong Kong Financial Derivatives Investment Research Institute), các thách thức chính trong hoạt động của ngân hàng Tân Thương hiện nay gồm hai mặt: Một là, do cạnh tranh gay gắt trên thị trường, chi phí huy động vốn phía nợ vẫn cao, bất kể là huy động từ cá nhân hay duy trì hoạt động đối với doanh nghiệp đều tốn kém; hai là, cạnh tranh trong việc giành khách hàng doanh nghiệp chất lượng cao khiến giá cho vay trên tài sản giảm, chênh lệch lãi ròng liên tục thu hẹp, trong khi kiểm soát chi phí cứng nhắc càng làm giảm khả năng sinh lợi.

Nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản tăng đột biến

Chất lượng tài sản là “mạch máu” của ngân hàng, chất lượng tài sản của ngân hàng Tân Thương gắn chặt với thị trường bất động sản khu vực Sơn Tây, ngành năng lượng, sản xuất và các ngành thực thể khác, chịu ảnh hưởng rõ rệt của chu kỳ ngành và môi trường kinh tế khu vực. Tính đến cuối năm 2025, tổng nợ xấu của ngân hàng đạt 4,249 tỷ nhân dân tệ, tăng 683 triệu so với năm trước; tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,77% lên 1,95%.

Phân tích cấu trúc nợ xấu của ngân hàng này cho thấy, trong năm 2025, tỷ lệ nợ xấu trong các ngành công nghiệp chế tạo, khai thác mỏ, xây dựng có dấu hiệu cải thiện, nhưng rủi ro trong lĩnh vực bất động sản lại gia tăng nhanh chóng. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu trong ngành bất động sản của ngân hàng Tân Thương tăng vọt lên 12,24%, cao hơn nhiều so với 0,36% của năm trước; dư nợ xấu tăng từ khoảng 0,32 tỷ lên 12,55 tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 38 lần. Ngân hàng Tân Thương cho biết, sự gia tăng dư nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu trong ngành này là do ảnh hưởng của việc thị trường bất động sản tiếp tục điều chỉnh, một số doanh nghiệp bất động sản gặp khó khăn về khả năng trả nợ, dẫn đến vỡ nợ.

Phó viện trưởng Viện Nghiên cứu Bất động sản E-House (Shanghai E-House Real Estate Research Institute), Yan Yuejin, nhận định rằng, dựa trên tốc độ rủi ro lộ ra và đặc điểm khu vực, rủi ro cho vay bất động sản của ngân hàng Tân Thương sẽ dần hiện rõ trong giai đoạn sau, phản ánh khả năng nhận diện và phân loại rủi ro còn chậm trễ. Khi thị trường bất động sản khu vực đã bước vào chu kỳ điều chỉnh, chất lượng tài sản không ngay lập tức thay đổi theo, mà sẽ dần được phản ánh trong các giai đoạn sau, cho thấy cơ chế cảnh báo rủi ro và khả năng theo dõi sau cho vay còn cần tiếp tục hoàn thiện.

Yan Yuejin đề xuất, để ứng phó với tình hình này, ưu tiên xử lý rủi ro cần tập trung vào việc theo dõi liên tục các khoản nợ lớn, đặc biệt là các khách hàng vay bất động sản có liên quan, để phòng ngừa rủi ro lan rộng từ một khách hàng hoặc nhóm khách hàng. Đồng thời, có thể sử dụng các biện pháp như xóa nợ, chuyển nhượng, tái cấu trúc để xử lý các khoản nợ đã phát hiện vấn đề, thúc đẩy quá trình xử lý nợ xấu hiệu quả hơn, giảm thiểu rủi ro.

Đối mặt với thách thức rủi ro, ngân hàng Tân Thương đang đẩy nhanh xử lý rủi ro và hoàn thiện hệ thống, xây dựng mô hình quản lý “toàn diện” từ trước, trong và sau cho vay, đề ra nhiều phương án xử lý rủi ro, trong năm 2025 đã thu hồi và xử lý nợ xấu trị giá 2,15 tỷ nhân dân tệ. Ngân hàng còn tích hợp dữ liệu lớn từ thông tin doanh nghiệp, kiện tụng pháp lý vào hệ thống quản lý tín dụng, xây dựng các quy tắc kiểm soát rủi ro thông minh, chặn các khách hàng rủi ro cao, nâng cao khả năng nhận diện rủi ro và hiệu quả ra quyết định. Áp dụng tư duy quản lý số hóa, tái cấu trúc chức năng quản lý sau cho vay, chuyển đổi mô hình quản lý thủ công sang số hóa, thúc đẩy chuyển đổi số trong cơ chế quản lý sau cho vay.

Làm thế nào để “cầm máu” trong quá trình chuyển đổi

Trụ sở chính của ngân hàng Tân Thương đặt tại Tỉnh Sơn Tây, thành phố Thái Nguyên. Ngân hàng này được Bộ Giám sát Ngân hàng cũ phê duyệt đổi tên từ Ngân hàng Thương mại Thành phố Thái Nguyên vào ngày 30/12/2008, chính thức hoạt động ngày 28/2/2009, và niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông ngày 18/7/2019.

Trong bối cảnh áp lực kép về hiệu quả và rủi ro, ngân hàng Tân Thương bắt đầu tối ưu hóa cấu trúc tài sản thông qua các biện pháp như thoái vốn nợ xấu, đồng thời tập trung vào phát triển chất lượng cao, thúc đẩy dịch vụ thực thể, mở rộng tài chính toàn diện và xây dựng số hóa.

Theo dữ liệu công bố trong báo cáo thường niên, năm 2025, ngân hàng đã cung cấp khoản vay hỗ trợ 148,3 tỷ nhân dân tệ cho nền kinh tế thực của Sơn Tây. Trong lĩnh vực tài chính toàn diện, kết quả nổi bật là, tính đến cuối năm ngoái, dư nợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa theo mô hình hỗ trợ toàn diện đạt 13,47 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 16,6%. Trong lĩnh vực số hóa, ngân hàng đã xây dựng và hoàn thiện các nền tảng dịch vụ tích hợp doanh nghiệp, dịch vụ tài chính toàn diện cho doanh nghiệp nhỏ, nền tảng vận hành khách hàng bán lẻ, nền tảng tiếp thị dịch vụ từ xa, ngân hàng di động 7.0 và các nền tảng dịch vụ trực tuyến khác, mở rộng khách hàng, vận hành trực tuyến và dịch vụ từ xa.

“Ngân hàng Tân Thương cần thực hiện các chiến lược đa chiều để phát triển theo hướng khác biệt,” Wang Hongying đề xuất, trong xử lý rủi ro, nên ưu tiên dừng gia hạn các khoản vay của các doanh nghiệp bất động sản có nợ cao, thông qua tái cấu trúc tài sản hoặc bán tháo để “cầm máu” nhanh chóng, đồng thời tận dụng cơ hội chính sách để thúc đẩy mua lại dự án hoặc chuyển đổi thành nhà ở cho thuê bảo đảm nhằm duy trì chất lượng tài sản; về cấu trúc hoạt động, cần giảm phụ thuộc vào ngành sản xuất truyền thống và bất động sản, chuyển sang lĩnh vực công nghệ, xanh và tài chính chuỗi cung ứng, hỗ trợ phát triển chất lượng cao của ngành Sơn Tây qua “kết hợp đầu tư và cho vay”; về tư duy kiểm soát rủi ro, cần chuyển từ phản ứng thụ động sang quản lý dự báo, kết hợp chu kỳ ngành để cung cấp các giải pháp dịch vụ tài chính toàn diện; về hỗ trợ vận hành, cần đẩy nhanh chuyển đổi số, sử dụng mô phỏng dữ liệu doanh nghiệp toàn vòng đời để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

“Trong thời gian tới, ngân hàng Tân Thương cần ưu tiên đẩy nhanh việc xử lý các tài sản rủi ro cao, đồng thời tối ưu hóa cấu trúc tín dụng hướng tới ngành công nghiệp và nền kinh tế xanh, dựa trên nền tảng nền tảng kiểm soát rủi ro số,” Liao Hekai nói.