Bạn có bao giờ để ý rằng mọi người hay nhắc đến các thuật ngữ như quỹ tương hỗ, ETF, và quỹ đóng như thể chúng đều là một không? Thật ra chúng không phải vậy, và hiểu rõ sự khác biệt có thể giúp bạn tiết kiệm tiền hoặc phát hiện ra các cơ hội đầu tư tốt hơn.

Hãy để tôi phân tích cách chúng hoạt động thực sự. Quỹ mở, mà phần lớn mọi người gọi là quỹ tương hỗ, hoạt động theo một nguyên tắc khá đơn giản. Khi nhà đầu tư mới mua vào, quỹ tạo ra thêm cổ phần. Khi ai đó bán ra, những cổ phần đó biến mất khỏi lưu thông. Đó là chu trình liên tục của việc tạo ra và mua lại cổ phần. Điểm đặc biệt là nếu bạn muốn mua hoặc bán, bạn phải chờ đến cuối ngày giao dịch khi giá quỹ được định lại dựa trên giá trị tài sản ròng của nó. Bạn không thể theo dõi biến động giá theo thời gian thực như với cổ phiếu.

Bây giờ, đây là phần khiến quỹ đóng trở nên thú vị. Những quỹ này giao dịch giống như cổ phiếu hoặc ETF, đúng không, trên một sàn giao dịch nơi cung cầu quyết định giá. Chúng được phát hành qua IPO với số lượng cổ phần cố định, nghĩa là chúng có thể giao dịch với giá thấp hơn hoặc cao hơn giá trị tài sản ròng thực tế của chúng. Đó là điểm khác biệt chính so với quỹ mở. Quỹ đóng thường được quản lý tích cực, trong khi hầu hết ETF theo dõi một chỉ số. Điểm bất lợi là phí của quỹ đóng thường cao hơn.

Về ETF và quỹ đóng so sánh trực tiếp? ETF đã buộc toàn ngành phải cạnh tranh về chi phí. Khi ETF bắt đầu chiếm thị phần từ các quỹ tương hỗ truyền thống, các nhà quản lý quỹ đã phải giảm tỷ lệ chi phí để duy trì tính cạnh tranh. Điều này thực sự có lợi cho nhà đầu tư.

Tuy nhiên, có một điều quan trọng cần lưu ý. Nhiều quỹ đóng sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, và điều đó đi kèm rủi ro thực sự. Khi bạn dựa vào vay mượn để tạo lợi nhuận, bạn dễ gặp phải vấn đề thanh khoản nếu thị trường căng thẳng. Thêm vào đó, chi phí vay mượn có thể tăng lên, đặc biệt khi điều kiện tín dụng thay đổi. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào quỹ đóng, hãy nghiên cứu kỹ lưỡng. Xem xét cả quỹ và tổ chức đứng sau nó.

Cảnh quan của ETF và quỹ đóng vẫn tiếp tục phát triển, nhưng nguyên tắc cốt lõi vẫn giữ nguyên: biết rõ bạn đang mua gì và hiểu cách nó hoạt động thực sự. Đó là điều phân biệt nhà đầu tư thông minh với những người chỉ chạy theo xu hướng phổ biến.