Vừa mới khám phá một số cơ hội giá trị thú vị gần đây, và tôi muốn chia sẻ một vài điểm thu hút sự chú ý của tôi. Bạn biết đấy, mọi người thường hay bi quan về một số ngành nhất định? Thật ra, chính vào những thời điểm đó là nơi ẩn chứa những cơ hội tốt nhất.

Vì vậy, tôi đã xem xét các công ty đang giao dịch ở mức mà tôi gọi là vùng cổ phiếu 50 cent thực sự - các yếu tố cơ bản vẫn còn nguyên vẹn nhưng tâm lý thị trường hoàn toàn lệch lạc. Dưới đây là những gì tôi đã tìm thấy.

Đầu tiên là National CineMedia. Vâng, công ty quảng cáo rạp chiếu phim. Tôi biết, tôi biết - mọi người đã bỏ qua ngành rạp chiếu sau Covid. Nhưng vấn đề là: doanh thu quý 1 của họ thực sự tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 37,4 triệu đô la, và doanh thu quảng cáo tăng 31%. Đó không phải là một doanh nghiệp đang chết dần. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 1,6 lần EV/doanh thu dự phóng, thực sự là giá trị sâu sắc. Thêm vào đó, họ đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $100 triệu kéo dài đến tháng 4 năm 2027. Loại niềm tin của ban lãnh đạo như vậy thực sự có ý nghĩa.

Tiếp theo là British American Tobacco. Công ty này khiến tôi ngạc nhiên vì thực tế họ đã phát triển nhiều hơn mọi người nghĩ. Các sản phẩm không cháy chiếm 16,5% cơ cấu doanh thu của họ, và họ đã cam kết mạnh mẽ với lĩnh vực này - họ vừa nâng cổ phần trong Organigram lên 45%. Định giá thật điên rồ: 7,2 lần P/E dự phóng với lợi tức cổ tức 9,4%. Để so sánh, đó là loại lợi tức mà hiếm khi thấy trên các tên tuổi chất lượng nữa. Hình ảnh kỹ thuật cũng rất vững chắc - cổ phiếu nằm trên các đường trung bình động 10, 50, 100 và 200 ngày.

Cuối cùng là Great Elm Capital, một BDC tập trung vào cho vay doanh nghiệp. Danh mục của họ có lợi suất trung bình trọng số 13,1%, và họ vừa huy động thêm $12 triệu vốn mới. Với thị trường trái phiếu doanh nghiệp cung cấp các mức lợi suất này, việc huy động vốn mới là tín hiệu tích cực thực sự. Giá trị sổ sách hiện là 0,8 lần với lợi tức cổ tức 13,9%. Rõ ràng có rủi ro tập trung - 24% danh mục là hóa chất và năng lượng - nhưng họ đa dạng hóa qua hơn 20 ngành công nghiệp.

Điểm chung ở đây? Tất cả đều đang giao dịch với mức chiết khấu thực sự trong khi các yếu tố cơ bản không đủ để bi quan. Đầu tư giá trị hoạt động khi bạn thực sự tìm thấy giá trị, chứ không chỉ là cổ phiếu rẻ. Ba cổ phiếu này phù hợp với tiêu chí đó. Thích hợp để nghiên cứu nếu bạn muốn phân bổ vốn trong môi trường này.