Bạn có bao giờ tự hỏi tại sao giá cổ phiếu lại biến động ngay khi bạn làm mới màn hình không? Gần đây tôi đã suy nghĩ về điều này, đặc biệt là khi xem cách mọi thứ thay đổi nhanh chóng trong giờ giao dịch.

Vấn đề là - cách xác định giá cổ phiếu thực ra khá đơn giản về bản chất. Tất cả đều dựa trên cung và cầu. Người mua nhiều hơn? Giá sẽ tăng. Người bán nhiều hơn? Giá giảm. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng có rất nhiều thứ diễn ra phía sau mà phần lớn mọi người không thực sự để ý tới.

Các yếu tố cơ bản của công ty đóng vai trò rất lớn ở đây. Khi các báo cáo lợi nhuận ra mắt hoặc doanh thu ổn định, mọi người bắt đầu quan tâm và đẩy giá cổ phiếu lên. Kết quả tiêu cực? Ngược lại xảy ra. Triển vọng tăng trưởng trong tương lai cũng ảnh hưởng - nếu một công ty sắp ra mắt sản phẩm lớn hoặc mở rộng vào thị trường mới, nhà đầu tư bắt đầu định giá trước.

Sau đó là tâm lý thị trường và tất cả các yếu tố bên ngoài. Lãi suất, số liệu lạm phát, các vấn đề địa chính trị - tất cả đều ảnh hưởng đến cảm xúc của mọi người về việc bỏ tiền vào cổ phiếu. Lãi suất thấp? Mọi người sẽ mua vào nhiều hơn. Những điều như vậy.

Vốn hóa thị trường là một phần khác của câu đố. Vốn hóa thị trường của một công ty cho bạn biết tổng giá trị thị trường của nó, và điều này chắc chắn ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư nhìn nhận rủi ro. Những công ty lớn, blue-chip có vốn hóa khổng lồ? Mọi người xem chúng là những khoản đầu tư an toàn hơn. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường biến động nhiều hơn vì có nhiều rủi ro hơn trong nhận thức.

Điều thực sự làm tôi kinh ngạc là phía công nghệ. Các thuật toán giao dịch tần suất cao đang xử lý lượng dữ liệu khổng lồ và thực hiện các giao dịch trong mili giây. Các mạng lưới truyền thông điện tử cho phép người mua và người bán kết nối trực tiếp mà không cần qua các kênh truyền thống. Đó là lý do tại sao cách xác định giá cổ phiếu hiện nay diễn ra trong thời gian thực - hạ tầng công nghệ đã chuyển động nhanh như vậy.

Nếu bạn đang cố gắng xác định xem một cổ phiếu có đang bị định giá thấp hay không, mọi người thường xem tỷ lệ P/E trước. P/E thấp có thể nghĩa là nó rẻ so với các cổ phiếu cùng ngành, nhưng bạn phải so sánh trong cùng ngành vì các lĩnh vực khác nhau có phạm vi bình thường khác nhau. Bảng cân đối kế toán cũng quan trọng - kiểm tra mức nợ và vị trí tiền mặt. Dòng tiền mạnh là yếu tố giúp duy trì tăng trưởng dài hạn.

Điều cốt lõi cần hiểu về cách xác định giá cổ phiếu: đó là một cuộc đàm phán liên tục giữa người mua và người bán, bị ảnh hưởng bởi những gì đang xảy ra với công ty và thế giới bên ngoài. Khi bạn hiểu điều đó, phần còn lại sẽ dễ hiểu hơn.