Đã thấy nhiều người lo lắng về những gì có thể xảy ra với thị trường vào năm tới, và thành thật mà nói, mối quan tâm đó không phải là không có cơ sở. Các khảo sát mới nhất cho thấy 8 trong số 10 người Mỹ ít nhiều lo lắng về khả năng suy thoái kinh tế. Vấn đề là, chúng ta không thể dự đoán chính xác hình dạng của vụ sụp đổ thị trường chứng khoán hoặc thời điểm nó xảy ra, nhưng chắc chắn có một số dấu hiệu cảnh báo đáng chú ý.

Lấy ví dụ chỉ số Buffett. Nó đo lường tổng giá trị cổ phiếu Mỹ so với GDP, và hiện tại đang ở mức 223% — mức cao kỷ lục. Chính Buffett đã nói rằng khi tỷ lệ này gần 200%, bạn đang chơi với lửa. Điều đó có nghĩa là một vụ sụp đổ chắc chắn sẽ xảy ra vào ngày mai? Không nhất thiết. Nhưng thật thông minh khi bắt đầu nghĩ về cách danh mục đầu tư của bạn sẽ chịu đựng ra sao nếu mọi thứ trở nên hỗn loạn.

Dưới đây là những gì lịch sử dạy chúng ta: khi thị trường sụp đổ, không phải tất cả các cổ phiếu đều sụp đổ cùng một lúc. Trong bong bóng dot-com vào đầu những năm 2000, rất nhiều công ty internet trông rất tuyệt trên giấy tờ cho đến khi chúng không còn nữa. Giá cổ phiếu của họ bay cao, nhưng nhiều công ty có mô hình kinh doanh yếu hoặc không thể kiếm tiền thật sự. Khi suy thoái xảy ra, họ bị xóa sổ. Amazon là một ví dụ hoàn hảo — nó mất khoảng 95% giá trị từ năm 1999 đến 2001. Nhưng điều quan trọng là: đó là một công ty mạnh với các nền tảng thực sự. Khi chạm đáy, nó đã bùng nổ trở lại, tăng 3.500% trong thập kỷ tiếp theo.

Bài học rút ra? Khi một vụ sụp đổ thị trường chứng khoán xảy ra, các công ty tồn tại không phải là những công ty yếu ớt ẩn sau các định giá phóng đại. Đó là những công ty có nền tảng vững chắc — những công ty thực sự kiếm tiền, có nợ manageable, và do những người biết cách điều hướng thời kỳ khó khăn lãnh đạo.

Vậy bạn nên làm gì ngay bây giờ? Bắt đầu xem xét các công ty bạn sở hữu hoặc đang nghĩ đến việc sở hữu. Kiểm tra các báo cáo tài chính của họ. Xem các chỉ số như tỷ lệ P/E và mức nợ. Nghĩ xem liệu họ có hoạt động trong các ngành công nghiệp thường giữ vững trong thời kỳ suy thoái không. Đội ngũ lãnh đạo có tạo niềm tin không? Những câu hỏi này không hấp dẫn, nhưng chúng quan trọng hơn nhiều khi thị trường biến động.

Thực tế là các thời kỳ suy thoái là điều không thể tránh khỏi — chúng luôn luôn như vậy, và sẽ luôn như vậy. Nhưng các công ty có sức mạnh thực sự không chỉ sống sót qua chúng; họ thường còn mạnh mẽ hơn sau đó. Đó là lý do tại sao việc chuẩn bị danh mục đầu tư của bạn ngay bây giờ, trước bất kỳ vụ sụp đổ thị trường chứng khoán nào, có lẽ là bước đi thông minh nhất bạn có thể thực hiện.