Bạn đã từng nghĩ đến việc kiếm tiền khi cổ phiếu giảm giá thay vì chỉ theo xu hướng tăng không? Ừ, hầu hết mọi người tập trung vào mua thấp bán cao, nhưng còn có một mặt khác của trò chơi này mà nhiều nhà đầu tư cá nhân chưa thực sự khám phá. Đặt cược vào việc cổ phiếu giảm, còn gọi là bán khống, thực ra khá phổ biến trong số các nhà giao dịch có kinh nghiệm và các quỹ phòng hộ. Để tôi phân tích các cách chính mọi người thực hiện điều này vì thành thật mà nói, hiểu các chiến lược này sẽ thay đổi cách bạn nhìn nhận về cơ hội thị trường.

Đầu tiên, có cách cổ điển - bán khống. Bạn mượn cổ phiếu từ nhà môi giới, bán chúng ở giá hiện tại, rồi sau đó mua lại sau với hy vọng giá thấp hơn. Giao dịch chênh lệch và bạn thắng lớn. Nghe có vẻ đơn giản đúng không? Nhưng điểm mấu chốt là nếu cổ phiếu tăng vọt thay vào đó, bạn vẫn phải mua lại cổ phiếu đó, và về lý thuyết, khoản lỗ của bạn có thể không giới hạn. Đó là lý do tại sao các nhà môi giới yêu cầu bạn duy trì tài khoản ký quỹ và đôi khi gọi ký quỹ. Đây là trò chơi có rủi ro cao đòi hỏi sự kỷ luật nghiêm ngặt.

Tiếp theo là quyền chọn bán, giống như bảo hiểm nhưng cũng cho phép bạn kiếm lời. Bạn mua hợp đồng cho phép bạn bán cổ phiếu ở một mức giá nhất định trước một ngày cụ thể. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức đó, bạn sẽ kiếm tiền. Phần tuyệt vời là? Mức lỗ tối đa của bạn chỉ là phí bảo hiểm bạn đã trả trước đó. Không có khả năng thua lỗ không giới hạn như bán khống. Nhưng vấn đề là - thời điểm là tất cả. Cổ phiếu của bạn phải giảm trong khoảng thời gian đó hoặc quyền chọn hết hạn vô giá trị và bạn thua cược.

Nếu bạn muốn đặt cược vào việc cổ phiếu giảm mà không cần phải phức tạp trong việc mượn cổ phiếu hoặc dealing với quyền chọn, ETF nghịch đảo khá đơn giản. Các quỹ này di chuyển theo hướng ngược lại của các chỉ số thị trường. S&P 500 giảm, ETF nghịch đảo của bạn tăng. Rất rõ ràng, dễ giao dịch qua bất kỳ tài khoản môi giới nào, không cần tài khoản ký quỹ. Nhược điểm là chúng phù hợp cho các giao dịch ngắn hạn. Giữ quá lâu, hiệu ứng lãi kép sẽ ăn vào lợi nhuận của bạn, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh.

Đối với các nhà giao dịch ngoài Mỹ, hợp đồng chênh lệch hoặc CFD cung cấp một góc nhìn khác. Bạn đặt cược vào biến động giá mà không thực sự sở hữu tài sản. Bán CFD và kiếm lời nếu giá giảm. Đòn bẩy hấp dẫn nhưng cũng là con dao hai lưỡi - nó làm tăng cả thắng lẫn thua. Thêm vào đó, phí có thể tích tụ theo thời gian.

Tiếp theo là các chiến lược lớn hơn - bán khống hợp đồng tương lai chỉ số. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các tổ chức sử dụng để phòng ngừa rủi ro danh mục lớn hoặc đặt cược vào suy thoái thị trường chung. Bạn đặt cược rằng S&P 500 hoặc NASDAQ sẽ giảm trong một ngày nhất định. Đòn bẩy cực cao, nghĩa là các biến động nhỏ tạo ra các dao động lớn trong lợi nhuận và lỗ. Nhưng điều đó cũng đồng nghĩa với rủi ro lớn nếu thị trường đi ngược lại dự đoán của bạn.

Điều liên kết tất cả những điều này lại với nhau chính là - mọi chiến lược đặt cược vào việc cổ phiếu giảm đều mang theo độ phức tạp và rủi ro cao. Bán khống có thể làm mất sạch tài khoản nếu bạn sai. Quyền chọn hết hạn và bạn mất tiền. ETF nghịch đảo giảm dần theo thời gian. CFD có đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Hợp đồng tương lai đòi hỏi phải đúng thời điểm.

Lý do thực sự khiến mọi người sử dụng các chiến lược này khác nhau. Một số nhà giao dịch thực sự nghĩ rằng một cổ phiếu hoặc ngành nào đó đang bị định giá quá cao và muốn kiếm lợi từ sự điều chỉnh tất yếu. Người khác dùng nó như một biện pháp phòng thủ - giữ danh mục cổ phiếu lớn nhưng bán khống để phòng ngừa thua lỗ trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường. Một số là nhà đầu cơ thuần túy theo đuổi chiến thắng nhanh dựa trên tin tức hoặc bất ngờ về lợi nhuận.

Kết luận: đặt cược chống lại cổ phiếu không phải dành cho tất cả mọi người. Nó đòi hỏi phân tích thị trường vững chắc, chọn thời điểm cẩn thận, và thực sự có dũng khí để xem các vị thế đi ngược lại dự đoán của bạn. Nhưng hiểu các công cụ này nghĩa là bạn không bị giới hạn chỉ kiếm tiền khi thị trường tăng. Đôi khi cơ hội thực sự là nhận biết khi nào thị trường quá nóng và điều chỉnh vị thế phù hợp. Đó chính là trí tuệ thị trường giúp phân biệt các nhà giao dịch có kinh nghiệm với phần còn lại.