Vì vậy, tôi đã xem xét một số động thái thú vị mà Warren Buffett đang thực hiện với danh mục của Berkshire Hathaway, và thành thật mà nói, sự thay đổi chiến lược này khá rõ ràng về hướng thị trường sẽ đi tới.

Hãy để tôi phân tích điều này. Trong nhiều năm, Berkshire về cơ bản là chơi cổ phiếu ngân hàng - vị trí lớn, vốn kiên nhẫn, toàn bộ chuyện đó. Nhưng bắt đầu từ khoảng thời gian đại dịch, có điều gì đó đã thay đổi. Trong vài năm qua, Warren Buffett và đội ngũ của ông đã âm thầm bán bớt cổ phần ngân hàng của họ. Họ đã bán gần 30% cổ phần tại Bank of America, điều này rất lớn khi nói về một cổ phiếu từng là một trong những viên ngọc quý của họ.

Điều khiến tôi chú ý là: trong khi họ thoái vốn ngân hàng, họ bắt đầu tích trữ cổ phiếu của Domino's Pizza. Và không chỉ mua một lần - chúng ta đang nói về bốn quý liên tiếp mua vào. Đến cuối quý 3 năm 2025, họ đã nắm gần 1,3 tỷ đô la trong cổ phiếu này. Đó là cam kết nghiêm túc.

Bây giờ, Domino's thực sự đã bị ảnh hưởng khá nặng nề. Cổ phiếu giảm hơn 20% trong năm qua, đối mặt với áp lực chi phí lao động, cạnh tranh giao hàng, lạm phát - những trở ngại thường gặp đối với các cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Hầu hết các nhà đầu tư có lẽ sẽ nhìn vào biểu đồ đó và bỏ chạy. Nhưng đây là Warren Buffett chúng ta đang nói đến. Ông không mua hoặc bán theo cảm tính. Ông mua khi người khác bi quan, đặc biệt nếu ông có thể giữ lâu dài.

Điều thú vị là các yếu tố cơ bản của Domino's. Pizza về cơ bản là không bị ảnh hưởng bởi suy thoái, và họ có chiến lược thực thi vững chắc - ứng dụng của họ hoạt động tốt, giao hàng nhanh, và ban lãnh đạo đang thông minh trong việc đưa ra các giá trị và món mới để thúc đẩy tăng trưởng. Họ không cố làm vẻ ngoài hào nhoáng; họ cố gắng có lợi nhuận và chiếm lĩnh thị trường.

Câu chuyện thực sự ở đây là sự xoay vòng. Warren Buffett đang báo hiệu rằng các ngân hàng có thể đang bị định giá quá cao, và các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu với mô hình kinh doanh vững chắc và sức mạnh định giá có thể mang lại rủi ro và lợi nhuận tốt hơn. Dù bạn có đồng ý với luận điểm này hay không, thì cũng đáng để chú ý đến những gì ông ấy thực sự làm với vốn thật, chứ không chỉ những gì ông ấy nói trong các cuộc phỏng vấn.

Nếu bạn đang nghĩ về cách định vị danh mục đầu tư, sự chuyển đổi kiểu này đáng để xem xét. Đôi khi những ý tưởng đầu tư tốt nhất đến từ việc theo dõi nơi dòng tiền thông minh thực sự đang di chuyển, chứ không phải nơi mọi người nghĩ rằng nó nên di chuyển.