“Một ngày một giá”! Nguồn cung brom và chất chống cháy hạn chế, sản phẩm không đủ cầu, các công ty niêm yết hưởng lợi như thế nào?|Fax

Hỏi AI · Giá bromua tăng vọt sau hậu quả, tình hình Trung Đông ảnh hưởng như thế nào đến chuỗi cung ứng?

Công ty Tài Liên ngày 1 tháng 4 đưa tin (phóng viên Tiêu Lương Hoa) “Ngày hôm trước tăng 5000, hôm nay tăng 8000, nếu không mua, lần đặt hàng tiếp theo sẽ còn đắt hơn nữa.” Ngày 1, một nhân viên ngành bromua ở Sơn Đông nói với phóng viên Tài Liên, kể từ đầu năm nay, do thiếu cung trong nước và nguồn cung quốc tế không thuận lợi, giá bromua liên tục tăng. Đến tháng 3, đường cong tăng giá bromua trở nên cực kỳ dốc, vài ngày gần đây, giá giao dịch của các nhà nhỏ đã lên tới 78.000 nhân dân tệ/tấn, mức tăng trong tháng đạt tới 90%.

Sự tăng giá đột biến này đã thu hút sự chú ý cao độ của thị trường, liệu việc tăng giá còn tiếp tục không? Tình hình nhu cầu phía dưới thế nào? Khi nào nguồn cung mới có thể tăng? Lợi nhuận của các công ty niêm yết sẽ ra sao?

Phóng viên Tài Liên phỏng vấn nhiều doanh nghiệp trong chuỗi ngành để biết, từ bromua đến chất chống cháy brom, hầu hết các doanh nghiệp đều trong trạng thái tồn kho bằng không, nhu cầu cứng của phía dưới khó đáp ứng. Người phụ trách liên quan của Công ty Cổ phần Bích Hóa (601678.SH) cho biết hiện không có tồn kho bromua, do đó sản phẩm này chưa đưa ra báo giá. Một nhân viên của Công ty Cổ phần Hǎiwáng Hóa chất Sơn Đông (gọi tắt là “Hǎiwáng Hóa chất”) nói với phóng viên Tài Liên, do giá bromua tăng, giá của chất chống cháy brom hiện đã tăng gấp đôi so với đầu năm.

Về xu hướng thị trường sau này, nhiều người trong ngành cho rằng, tình hình Trung Đông và việc các doanh nghiệp bromua trong nước giảm sản lượng dẫn đến thiếu cung, cộng thêm nhu cầu phía dưới liên tục tăng, trong ngắn hạn giá bromua và chất chống cháy brom có thể sẽ duy trì ở mức cao, còn xu hướng giá trung dài hạn cần chú ý đến nguồn hàng quốc tế và sản lượng bromua biển trong nước tăng.

Một ngày một giá! Nhận định ngành: Giá tháng 4 có thể sẽ dao động ở mức cao

Từ tháng 3 trở đi, giá bromua gần như mỗi ngày đều tăng. Đầu tháng 3, báo giá từ 41,3 nghìn nhân dân tệ/tấn tăng lên 45 nghìn nhân dân tệ/tấn, là mức tăng nhẹ; giữa tháng (11–20 ngày), báo giá từ 46 nghìn nhân dân tệ/tấn tăng lên 51,5 nghìn nhân dân tệ/tấn, bắt đầu tăng tốc; cuối tháng, giá tăng lên 70 nghìn nhân dân tệ/tấn, tăng mạnh như bộc phát.

Dữ liệu của Công ty Thống kê Kinh doanh cho thấy, tính đến ngày 1 tháng 4, giá bromua của nhiều công ty như Hǎiwáng Hóa chất Sơn Đông đã tăng lên 75 nghìn nhân dân tệ/tấn. Một nhân viên ngành bromua ở Vĩnh Phúc, Sơn Đông, nói với phóng viên Tài Liên, trong vài ngày gần đây, nguồn hàng của các nhà nhỏ đã thực tế giao dịch ở mức 78 nghìn nhân dân tệ/tấn, tăng khoảng 90% so với đầu tháng, tổng mức tăng trong năm vượt quá 126%.

Mức giá này là mức cao nhất trong lịch sử, cũng gấp hơn 3 lần mức trung bình của cả năm 2022. Người trong ngành này cho biết, mức giá cao nhất trong lịch sử của bromua trước đó là vào năm 2021, giá thực tế giao dịch là 73 nghìn nhân dân tệ/tấn.

Giá bromua quốc tế cũng đang tăng mạnh. Một người phụ trách doanh nghiệp chất chống cháy brom ở Giang Tô tiết lộ, giá bromua Trung Đông đã tăng lên 50 nghìn nhân dân tệ/tấn vào tháng 3 năm 2026, trong khi cùng kỳ năm 2025 chỉ là 18-19 nghìn nhân dân tệ/tấn.

Ảnh hưởng của việc giá bromua tăng vọt cũng khiến giá chất chống cháy brom phía dưới tăng mạnh. Một nhân viên của Hǎiwáng Hóa chất tiết lộ, hiện giá chất chống cháy brom đã tăng từ 60 nghìn nhân dân tệ/tấn đầu năm lên 135 nghìn nhân dân tệ/tấn. “Với mức giá này, chỉ có thể đảm bảo nhu cầu của khách hàng lớn, còn các đơn hàng chưa giao quá nhiều.”

Người phụ trách doanh nghiệp chất chống cháy brom ở Giang Tô cũng nói với phóng viên Tài Liên, “Ngày 18 tháng 3, công ty dự kiến giá chất chống cháy brom tháng 4 có thể nâng lên 80 nghìn nhân dân tệ/tấn, không ngờ đến cuối tháng 3, giá thực tế đã đạt 120-130 nghìn nhân dân tệ/tấn.”

Về dự đoán xu hướng giá bromua trong tương lai, các chuyên gia và nhà phân tích đều cho rằng, trong ngắn hạn, giá sẽ vẫn dao động ở mức cao. Zhao Qianqian, nhà phân tích bromua của Zhuochuang Information, nói với phóng viên Tài Liên, “Chưa kết thúc các sự kiện ở Trung Đông, thị trường nội địa vẫn còn ảnh hưởng từ nhập khẩu, giá thị trường tháng 4 có thể sẽ dao động mạnh hơn, về lâu dài, khi tình hình Trung Đông ổn định hơn, nguồn hàng nhập khẩu ổn định, giá sẽ theo xu hướng mùa vụ, lúc đó sản lượng bromua biển trong nước tăng lên sẽ gây áp lực giảm giá.”

Mâu thuẫn cung cầu khó giải quyết trong ngắn hạn

Bromua không phải là loại có thể mở rộng sản xuất hoặc bổ sung lượng trong ngắn hạn một cách dễ dàng, vì sản xuất phụ thuộc lớn vào nguồn nước biển và nước muối ngầm. Năng lực sản xuất trong nước tập trung cao, Sơn Đông chiếm hơn 80%. Trong những năm gần đây, dưới tác động của cải cách cung ứng và chính sách bảo vệ môi trường, kiểm soát sản xuất bromua ngày càng nghiêm ngặt, đồng thời nguồn nước muối ngầm giảm, dẫn đến giảm sản lượng bromua trong nước.

Một người phụ trách doanh nghiệp bromua ở Vĩnh Phúc nói với phóng viên Tài Liên, do nồng độ nước muối ngầm giảm, cách đây 8-9 năm, công ty có thể sản xuất 18.000 tấn bromua mỗi năm, nay mở hết công suất chỉ còn tối đa 5.000 tấn/năm, bằng một phần ba so với mười năm trước.

Dữ liệu của Bách Xuyên Yingfu cho thấy, từ 2021 đến 2024, sản lượng bromua của Trung Quốc giảm từ 70.1 nghìn tấn xuống còn 58.3 nghìn tấn, lượng nhập khẩu tăng từ 62.9 nghìn tấn lên 76.6 nghìn tấn, tỷ lệ phụ thuộc nhập khẩu từ 47.30% tăng lên 56.79%. Năm 2024, Trung Quốc chủ yếu nhập bromua từ Israel, Jordan, Lào, Nhật Bản, Ấn Độ, trong đó Israel chiếm 48.92%.

Nguồn cung quốc tế cũng không ổn định. Cuối tháng 3 năm 2025, sau vụ rò rỉ khí clo hóa chất tại Israel, năng lực sản xuất bromua giảm 50%, gần đây, xung đột Trung Đông leo thang, càng làm tăng khó khăn trong cung ứng bromua.

“Một chuyến hàng đã đặt hơn một tháng trước vẫn còn đang trên biển.” Một người phụ trách doanh nghiệp chất chống cháy ở Giang Tô nói với phóng viên Tài Liên, do tình hình Trung Đông gần đây, lịch trình tàu đã kéo dài từ 30 ngày lên 70 ngày, phí vận chuyển cũng tăng.

Về phía cầu, nhu cầu về chất chống cháy brom cứng vẫn ổn định, nhu cầu mới đang tăng nhanh. Một mặt, tiêu chuẩn chống cháy pin năng lượng ngày càng khắt khe, chất chống cháy brom trong dung dịch điện phân và lớp mạ đồng tiếp tục mở rộng; mặt khác, các thiết bị 5G/AI thúc đẩy nhu cầu PCB tăng vọt, trở thành động lực chính của nhu cầu bromua. Trong giai đoạn 2019-2023, sản lượng lớp mạ đồng của Trung Quốc tăng trưởng trung bình hợp lý hàng năm đạt 10,5%.

Dưới sự tăng trưởng của nhiều lĩnh vực, tình hình “cung không đủ cầu” của ngành chất chống cháy brom càng trở nên căng thẳng, liệu các chất chống cháy phospho-nitơ có thể thay thế không? Người phụ trách doanh nghiệp ở Giang Tô nói, chất chống cháy brom chủ yếu dùng trong ô tô, đồ gia dụng nhỏ; chất chống cháy phospho-nitơ chủ yếu dùng trong bất động sản, hai loại không thể hoàn toàn thay thế nhau, bromua vẫn chiếm hơn 60% thị phần.

Ông Zhou Kan, Giám đốc của Tập đoàn Polychem (688669.SH), nói với phóng viên Tài Liên, nhìn chung, các chất chống cháy khác thay thế bromua là xu hướng, nhưng sẽ chậm. Chất chống cháy bromua vì đặc tính chống cháy xuất sắc, trong một số lĩnh vực đặc thù rất khó bị thay thế. Trước đây, do giá nguyên liệu tăng, các chất chống cháy khác đã có một đợt thay thế bromua, phần lớn đã thay thế xong, còn lại là các nhu cầu cứng.

Công ty niêm yết: Không tồn kho, chỉ cung cấp cho khách hàng dài hạn

Trong bối cảnh cung thiếu hụt, các doanh nghiệp trong chuỗi ngành gần như không còn tồn kho. Các công ty niêm yết cũng chỉ có thể giữ các đơn hàng dài hạn.

“Hiện công ty không có tồn kho, không đưa ra báo giá ngoài, công suất bromua hạn chế, chỉ cung cấp cho khách hàng dài hạn.” Một nhân viên bán hàng bromua của Bích Hóa cổ phần nói với phóng viên Tài Liên qua điện thoại. Một nhân viên của Bộ phận chứng khoán của Lục Bắc Hóa chất cũng xác nhận, hiện tại sản phẩm bromua chưa có báo giá công khai.

Trước đây, khi thị trường ảm đạm, Tập đoàn Sắt Thép Đông Phương (002545.SZ) đã tích trữ lượng lớn tồn kho bromua natri tại nhà máy kali ở Lào (2 tấn bromua natri có thể tinh chế 1,2 tấn bromua), năm nay, khi thị trường bùng nổ, lượng bromua natri đã được giải phóng. “Lúc cao điểm, có gần 20 nghìn tấn bromua natri, gần như không còn chỗ chứa, giờ người mua tích cực lấy hàng, còn lại chỉ vài nghìn tấn.” Người phụ trách liên quan của công ty tiết lộ.

Phóng viên Tài Liên biết, các đơn hàng bromua của các công ty niêm yết chủ yếu là các đơn dài hạn “bảo số lượng chứ không bảo giá”, theo giá thị trường.

Cơ cấu năng lực sản xuất bromua trong nước khá rõ ràng, các công ty liên quan tập trung ở Vịnh Bột Hải. Trong đó, Lục Bắc Hóa chất (600727.SH) có năng lực sản xuất khoảng 5.000 tấn/năm, Bích Hóa cổ phần có thiết kế công suất 5.750 tấn/năm, Hải Hóa Sơn Đông (000822.SZ) có công suất khoảng 10.000 tấn/năm.

Tuy nhiên, do nguồn lực hạn chế, phần lớn sản lượng bromua thực tế của các công ty niêm yết rất khó đạt đến quy mô công suất. Thông báo cho biết, năm 2025, sản lượng bromua của Lục Bắc Hóa chất dự kiến là 3.245 tấn, bán ra 3.117 tấn; năm 2024, sản lượng bromua của Bích Hóa là 4.036 tấn; của Lục Ngân Đầu tư (600784.SH) là 2.667,44 tấn.

Là sản phẩm phụ của kali, các công ty khai thác kali ở Lào như Yàkali Quốc tế (000893.SZ) và Đông Phương Sắt Thép (002545.SZ) có một số năng lực sản xuất bromua natri. Thông tin công khai cho biết, Yàkali Quốc tế có năng lực sản xuất 25.000 tấn/năm bromua natri, Đông Phương Sắt Thép có năng lực 10.000 tấn/năm.

Giá bromua và chất chống cháy tăng vọt chắc chắn sẽ mang lại lợi nhuận cao cho các công ty niêm yết liên quan. Ví dụ, Hải Hóa Sơn Đông, năm ngoái giá trung bình bromua là 25 nghìn nhân dân tệ/tấn, nếu năm nay giá trung bình tăng lên 50 nghìn nhân dân tệ/tấn, sản lượng 10.000 tấn trong một năm có thể tăng lợi nhuận 250 triệu nhân dân tệ.

Ngoài ra, các doanh nghiệp trong nước cũng đang tích cực mở rộng năng lực sản xuất ở nước ngoài. Người trong nội bộ Hǎiwáng Hóa chất nói, hiện công ty chủ yếu cần nguồn bromua từ Djibouti, các cơ sở sản xuất ở Tunisia, Qatar đã bắt đầu xây dựng, trong tương lai, năng lực bromua quốc tế sẽ tiếp tục tăng.

Về năng lực sản xuất chất chống cháy brom, Solvay (603585.SH) có công suất 24.5 nghìn tấn/năm, Hải Hóa Sơn Đông có công suất 50 nghìn tấn/năm. Yaxing Chemical (600319.SH) dự kiến mua lại vào năm 2025 công ty cổ phần Shandong Tianyi Chemical có công suất 68 nghìn tấn/năm chất chống cháy brom.

（Phóng viên Tài Liên）