Bạn có từng tự hỏi tại sao nhiều người bỏ tiền vào quỹ tương hỗ nhưng vẫn thất vọng với lợi nhuận trung bình của họ không? Gần đây tôi đã tìm hiểu về vấn đề này và thực sự có một số dữ liệu thú vị đáng để hiểu rõ hơn.

Vì vậy, đây là điều về quỹ tương hỗ - chúng về cơ bản là danh mục đầu tư do các chuyên gia tại các công ty lớn như Fidelity hoặc Vanguard quản lý. Bạn bỏ tiền vào, họ thực hiện nghiên cứu, và về lý thuyết bạn được tiếp xúc với thị trường mà không phải làm việc nặng nhọc. Nghe có vẻ hợp lý, đúng không?

Nhưng khi bạn xem xét lợi nhuận trung bình thực tế của quỹ tương hỗ, bức tranh trở nên ít tích cực hơn nhiều. Chỉ số chuẩn mà mọi người so sánh là S&P 500, đã trung bình khoảng 10,70% trong 65 năm. Vấn đề là, hầu hết các quỹ không thực sự vượt qua được chỉ số đó. Năm 2021, khoảng 79% quỹ tương hỗ kém hơn S&P 500. Trong thập kỷ qua, con số đó đã tăng lên 86%. Thật là đáng kinh ngạc khi nghĩ về điều đó.

Điều thú vị là hiệu suất hoạt động thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào các lĩnh vực mà quỹ tập trung vào. Một quỹ nặng về năng lượng năm 2022? Có thể đạt thành tích vượt trội so với các quỹ khác. Nhưng đó là điểm mấu chốt của quỹ tương hỗ - bạn đang đặt cược vào các loại tài sản và quy mô công ty cụ thể, và tất cả chúng không di chuyển cùng một hướng.

Nhìn vào các quỹ thành công nhất, các quỹ cổ phiếu vốn lớn hàng đầu đạt lợi nhuận khoảng 17% trong 10 năm qua. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn đó là khoảng 14,70%, được thúc đẩy bởi thị trường bò kéo dài. Trong 20 năm, các quỹ tốt nhất đạt 12,86%, trong khi S&P 500 tự nó đã sinh lời 8,13% kể từ năm 2002.

Đây là điều tôi nghĩ là quan trọng nhất - lợi nhuận trung bình tốt trên quỹ tương hỗ không chỉ đơn thuần là đạt một con số. Đó là việc liên tục vượt qua chuẩn mực của quỹ đó. Hầu hết không làm được điều đó. Bạn cũng cần chú ý đến phí (họ gọi là tỷ lệ chi phí), vì phí đó sẽ ăn vào lợi nhuận của bạn. Và thành thật mà nói, bạn nên biết rõ về khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của chính mình trước khi bắt đầu.

Nếu bạn so sánh các lựa chọn, ETF cũng đáng xem xét - chúng giao dịch như cổ phiếu, có tính thanh khoản tốt hơn, và thường có phí thấp hơn. Quỹ phòng hộ là một loại hình hoàn toàn khác - rủi ro cao hơn, chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, và họ chơi với các phái sinh và vị thế bán khống.

Tóm lại: quỹ tương hỗ có thể hoạt động nếu bạn chọn đúng và hiểu rõ các chi phí liên quan. Nhưng đừng nghĩ rằng bạn tự động nhận được lợi nhuận trung bình ổn định chỉ vì có chuyên gia quản lý. Hãy nghiên cứu kỹ về thành tích, phí và xem quỹ có thực sự vượt qua chuẩn mực của nó một cách nhất quán hay không. Đó là điều phân biệt các lựa chọn tốt với phần còn lại.