Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị đang diễn ra trong lĩnh vực năng lượng liên quan trực tiếp đến nhu cầu năng lượng bùng nổ của AI. Vậy vấn đề là - các trung tâm dữ liệu AI khổng lồ này tiêu thụ lượng điện khủng khiếp. Chúng ta đang nói về các cơ sở sử dụng lượng điện tương đương với 100.000 hộ gia đình, và những trung tâm lớn nhất? Gấp 20 lần như vậy. Thực sự điều này đang trở thành một nút thắt trong việc mở rộng hạ tầng AI.

Nhưng đây mới là phần hấp dẫn. Thay vì đấu tranh với lưới điện, các nhà phát triển AI đang chuyển sang mô hình "mang năng lượng của riêng bạn", và điều này đang tạo ra cơ hội lớn trong các cổ phiếu năng lượng của Mỹ. Hai cái tên đáng chú ý ở đây là Bloom Energy và NextEra Energy.

Bloom Energy đã theo đuổi xu hướng này rất mạnh mẽ. Công nghệ pin nhiên liệu của họ cho phép các trung tâm dữ liệu tạo ra điện tại chỗ, giải quyết vấn đề độ tin cậy trong khi giữ chi phí thấp. Các số liệu chứng minh điều này - họ vừa công bố doanh thu hơn $2 tỷ đô la trong năm ngoái, tăng 37% so với năm trước. Nhưng điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là đơn hàng tồn đọng của họ đạt $20 tỷ đô la, tăng gấp 2,5 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Đó không phải là lời đồn, đó là dòng dự án thực sự. Họ đang hợp tác với Brookfield để triển khai dự án trị giá $5 tỷ đô la, cùng với các đối tác như Equinix, Oracle và nhiều công ty khác. Xu hướng "mang năng lượng của riêng bạn" này đang trở thành điều bắt buộc, chứ không còn là tùy chọn nữa.

Trong khi đó, NextEra Energy đang định vị mình như một nhà xây dựng cho mô hình mới này. Giám đốc điều hành của họ gần như đã nói rõ rằng họ có vị trí độc đáo để cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trên toàn nước Mỹ. Họ đang hợp tác với Google để phát triển các khu trung tâm dữ liệu đa gigawatt, và điều đặc biệt là họ cũng đang khám phá các nhà máy hạt nhân mới để đáp ứng nhu cầu năng lượng. Google đã ký hợp đồng với NextEra để khởi động lại một nhà máy hạt nhân đã ngừng hoạt động, dự kiến hoạt động trở lại vào năm 2029. Họ cũng đang làm việc với Exxon về một nhà máy chạy khí đốt 1,2 GW. NextEra đặt mục tiêu đạt 15 GW năng lượng cho các trung tâm dữ liệu vào năm 2035, và đã bắt đầu thảo luận về 20 trung tâm, cùng với khả năng mở rộng thêm 20 trung tâm nữa trong năm nay.

Bức tranh tổng thể: các cổ phiếu năng lượng của Mỹ như thế này đang đứng ở điểm giao thoa giữa hạ tầng AI và sản xuất năng lượng. Khi các nhà hyperscaler nhận ra họ cần giải quyết vấn đề năng lượng của riêng mình, các công ty có khả năng xây dựng và triển khai nguồn năng lượng đó sẽ chứng kiến nhu cầu bền vững. NextEra hướng tới mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trên 8% trong thập kỷ tới - điều này rất ổn định đối với một công ty tiện ích. Đối với Bloom, đơn hàng tồn đọng cho thấy còn nhiều năm phát triển phía trước.

Điều này không còn chỉ là về năng lượng nữa. Nó là về việc các công ty nào có thể thực sự thực thi việc cung cấp năng lượng cho nền kinh tế AI. Nếu bạn đang xem xét các cổ phiếu năng lượng của Mỹ trong chu kỳ này, hai cái tên này xứng đáng để bạn để mắt tới. Xu hướng này có vẻ mang tính cấu trúc, chứ không chỉ là chu kỳ nhất thời.