Gần đây tôi đã theo dõi thị trường và có điều gì đó thú vị đang xảy ra với một số cổ phiếu công ty công nghệ bị bán tháo nhưng thực sự có nền tảng vững chắc đằng sau. Chỉ số Dow mới đây đã chạm 50 nghìn trong khi S&P 500 khá bình thường, nhưng phần thực sự sôi động nằm ở lĩnh vực công nghệ, nơi mà phần lớn sự bán tháo đang tạo ra cơ hội nếu bạn biết nơi để tìm.

Hãy để tôi phân tích ba cổ phiếu thu hút sự chú ý của tôi: Ciena, Sandisk và ServiceNow. Cả ba hoạt động trong các lĩnh vực mà hạ tầng AI đang tạo ra nhu cầu thực sự, rõ ràng chứ không chỉ là hype.

Bắt đầu với Ciena. Công ty này về cơ bản vận hành hạ tầng mạng chính mà mọi thứ kết nối qua đó - phát trực tuyến, thương mại điện tử, dịch vụ đám mây, bạn tên gì cũng có. Nhưng điều thực sự thúc đẩy tăng trưởng hiện nay là các trung tâm dữ liệu. Các công ty đang xây dựng hạ tầng mới dành riêng cho AI, và họ cần các thành phần mạng của Ciena để làm cho mọi thứ hoạt động. Kinh doanh trung tâm dữ liệu của họ đã tăng trưởng nhanh hơn tất cả các hoạt động khác, và ban quản lý dự kiến sẽ nhân đôi vào năm 2025. Thị trường mục tiêu năm ngoái đạt 600 tỷ đô la, và họ dự đoán sẽ đạt 1 nghìn tỷ vào năm 2028. Cổ phiếu tăng 176% trong năm qua, cho thấy thị trường đang nhận ra tiềm năng của chiến lược hạ tầng AI này. Nó có lợi nhuận, tăng trưởng nhanh, và quỹ đạo dài hạn trông rất lớn.

Tiếp theo là Sandisk. Cổ phiếu này đã bùng nổ thực sự - tăng 1.440% kể từ khi tách ra khỏi Western Digital một năm trước. Họ chuyên về bộ nhớ NAND flash, chính xác là thứ các trung tâm dữ liệu AI cần vì nó lưu trữ dữ liệu hiệu quả ở quy mô lớn. Điều điên rồ là nhu cầu hiện đang vượt cung. Trong quý tài chính thứ hai kết thúc đầu tháng 1, họ ghi nhận tăng trưởng doanh thu theo quý là 31% và tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước là 61%. Doanh thu trung tâm dữ liệu của họ đặc biệt tăng 64% theo quý trong cùng kỳ đó. Họ cũng thành công trên thị trường tiêu dùng, nơi người dùng nâng cấp lên các sản phẩm cao cấp. Lợi nhuận cũng rất tốt - EPS điều chỉnh là 6,20 đô la trong quý 2 so với 1,23 đô la cùng kỳ năm trước. Và điều quan trọng là cổ phiếu đang giao dịch ở mức chỉ 15 lần doanh thu quá khứ, khá hợp lý với đà tăng trưởng. Họ liên tục ra mắt sản phẩm mới để đáp ứng nhu cầu, nên không phải họ chỉ dựa vào thành tích cũ.

ServiceNow là cổ phiếu thứ ba đáng chú ý. Nó đã bị giảm mạnh - giảm 50% trong năm qua khi thị trường gần như bỏ rơi các cổ phiếu SaaS hàng loạt. Nhưng đây là phần thú vị. Công ty này thực sự là một nhà lãnh đạo trong phần mềm quản lý quy trình làm việc. Họ tự gọi mình là 'đài kiểm soát' cho các tổ chức, và hiện có 8.800 khách hàng phụ thuộc vào nền tảng của họ. Thị trường đã hoảng loạn nghĩ rằng AI sẽ thay thế họ, nhưng ban quản lý thực sự đang hợp tác với các công ty AI như Anthropic để tích hợp AI vào dịch vụ của họ, làm cho chúng trở nên có giá trị hơn, chứ không phải ít đi. Sau đợt bán tháo, cổ phiếu đang giao dịch với P/E là 29, cho phép nó tăng giá khi mọi người nhận ra rằng công ty không biến mất. Nó đang tăng trưởng, có lợi nhuận, và có thể đang bị bán quá mức ở mức giá này.

Điều liên kết ba cổ phiếu này là tất cả đều nằm trong tầng hạ tầng AI và năng suất. Không chỉ là về chu kỳ hype - hiện tại các doanh nghiệp và nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang thực sự đầu tư vốn. Các công ty đang nâng cấp hệ thống công nghệ của họ để bao gồm khả năng AI, và điều đó mang lại cơ hội cho cả ba công ty này.

Lĩnh vực công nghệ rộng lớn đã biến động mạnh, nhưng nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao với doanh thu thực sự và lợi nhuận, ba cổ phiếu này có nền tảng vững chắc đằng sau sự biến động đó. Sự tăng tốc của trung tâm dữ liệu của Ciena, xu hướng nhu cầu bộ nhớ của Sandisk, và chiến lược hợp tác của ServiceNow đều là những chất xúc tác thực sự, chứ không phải là phỏng đoán.

Rõ ràng, hãy tự nghiên cứu và cân nhắc mức độ rủi ro của bạn, nhưng nếu bạn đang nghĩ về hướng đi của công nghệ doanh nghiệp trong năm 2026, đây là những cổ phiếu đáng để xem xét.