Bạn biết điều gì thú vị khi nhìn lại năm 2023 không? Thị trường đã thực sự bùng nổ với mức lợi nhuận hơn 25% trên S&P 500, nhưng điều khiến tôi chú ý là - đây không phải là một sự kiện chỉ xảy ra một lần trong đời. Từ năm 1926, chúng ta đã chứng kiến thị trường đạt mức lợi nhuận này 27 lần khác nhau. Trung bình hơn mỗi bốn năm lại xảy ra một lần. Vậy nên, đúng vậy, năm 2023 thật tuyệt vời, nhưng nó không hẳn là chưa từng có tiền lệ.

Điều thực sự khiến tôi suy nghĩ là mô hình trước những năm lớn đó. Hầu hết mọi người đều cho rằng sau một năm cực kỳ thành công như vậy, thị trường phải nguội đi. Nhưng dữ liệu lại kể câu chuyện khác. Trong số 27 năm có lợi nhuận trên 25%, thì có 16 năm trong số đó cũng được đánh dấu bằng các năm tích cực trước đó nữa. Thật là điên rồ khi bạn nghĩ về điều đó. Câu chuyện mọi người thường đẩy mạnh về sự trở về trung bình không phải lúc nào cũng đúng.

Bây giờ, nếu bạn đào sâu vào những gì xảy ra sau những năm lợi nhuận trên 25%, lợi nhuận theo sau trung bình khoảng 10,2%. Đó vẫn là một con số khá ổn. Dù vậy, tôi phải thành thật rằng phạm vi biến động rất lớn - có năm 1927 với lợi nhuận 44% và năm 1936 với mức giảm 35%. Thật là hỗn loạn tùy theo từng năm.

Đây là điều tôi nghĩ là quan trọng đối với những người thực sự quản lý danh mục đầu tư của mình: nếu bạn không cần tiền trong ít nhất vài năm, việc duy trì đầu tư là hợp lý. Ngay cả sau những năm thành công rực rỡ, xu hướng lịch sử vẫn là đi lên. Phần khó là nếu bạn có một mục tiêu cụ thể sắp tới - mua sắm lớn, nghỉ hưu, gì đó - thì bạn cần lên kế hoạch phù hợp. Nhưng hoàn toàn bỏ hết vào tiền mặt có thể là sai lầm vì bạn sẽ bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng dài hạn.

Đối với những ai chưa bắt đầu đầu tư, lý do về thời điểm có phần bị thổi phồng quá mức. Đúng vậy, mọi người luôn tìm lý do để không đầu tư - định giá quá cao, vấn đề chính trị, bất ổn toàn cầu - nhưng những lo ngại này đã tồn tại gần một thế kỷ trong khi thị trường vẫn leo thang. Các quỹ chỉ số theo dõi lợi nhuận thị trường đã là chiến lược nhàm chán nhưng đáng tin cậy trong suốt thời gian đó.

Nhìn lại cách năm 2023 diễn ra và những gì theo sau, đó là một lời nhắc nhở rằng bạn không thể thực sự dự đoán chính xác thời điểm thị trường sẽ biến động. Thứ tốt nhất bạn có thể làm là giữ vững lập trường.