Gần đây tôi đã xem xét các cổ phiếu trả cổ tức, và thành thật mà nói, Chevron luôn xuất hiện trong các cuộc trò chuyện. Có điều gì đó về công ty này khiến nó cảm thấy khác biệt so với nhiều công ty năng lượng khác ngoài kia.

Vì vậy, vấn đề là - giá dầu đã giảm mạnh kể từ đầu năm 2022. Lúc đó, dầu Brent đứng ở mức $120 một thùng. Bây giờ chúng ta đang quanh mức 65 đô la. Đó là một sự giảm lớn, và đúng là điều đó ảnh hưởng đến các công ty khai thác dầu mỏ. Nhưng tỷ suất cổ tức của Chevron vẫn quanh mức 4,1%, khá ổn nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu trả cổ tức.

Điều khiến tôi chú ý là thành tích của họ. 37 năm liên tiếp tăng cổ tức. Ý tôi là, đó không phải là điều bạn thấy hàng ngày, đặc biệt trong một ngành công nghiệp biến động như dầu khí. Hầu hết các công ty đã cắt hoặc hoãn trả cổ tức của mình rồi, nhưng không phải công ty này.

Lý do họ có thể duy trì điều đó? Bảng cân đối kế toán của họ thực sự ấn tượng. Xếp hạng tín dụng AA, gần $8 tỷ đô la tiền mặt trong tay, và họ vẫn tạo ra đủ dòng tiền tự do để tài trợ cho cổ tức với khoảng 20% còn lại. Thêm vào đó, điều thú vị là - khi giá dầu giảm, hoạt động lọc dầu của họ thực sự trở nên có lợi hơn. Giống như họ đã xây dựng một lớp phòng hộ tự nhiên.

Họ vừa hoàn tất thương vụ mua lại Hess trị giá lớn $55 tỷ đô la, mang lại cho họ các tài sản quan trọng trong Khối Stabroek - một trong những phát hiện dầu lớn nhất trong những năm gần đây. Ban quản lý dự kiến tăng trưởng sản lượng hàng năm khoảng 2-3% đến năm 2030, điều này sẽ chuyển thành khoảng 10% tăng trưởng dòng tiền tự do hàng năm. Thậm chí còn quan trọng hơn, họ gần như đã nói rằng họ có thể tài trợ cho cả chi phí vốn và cổ tức của mình dựa trên giá Brent crude $50 . Đó là loại an toàn mà bạn muốn khi tìm kiếm các cổ phiếu trả cổ tức.

Bây giờ, giá dầu có thể giảm xuống $50 hoặc thậm chí thấp hơn? Chắc chắn, điều đó có thể xảy ra. Nhưng thành thật mà nói, lần duy nhất chúng ta thấy điều đó trong thập kỷ qua là trong thời kỳ COVID. Chevron đã định vị khá tốt cho gần như mọi kịch bản có thể xảy ra trong thực tế.

Nếu bạn đang cố gắng tìm các cổ phiếu trả cổ tức mà bạn có thể thực sự tin tưởng, thì cổ phiếu này xứng đáng để xem xét nghiêm túc. Công ty đã chứng minh rằng họ biết cách điều hướng ngành công nghiệp điên rồ này, và họ có sức mạnh tài chính để hỗ trợ các cam kết của mình. Điều đó hiếm có.