Somnigroup International Inc (SGI) Tóm tắt cuộc gọi lợi nhuận Quý 4 năm 2025: Doanh số kỷ lục và Chiến lược …

Tin tức GuruFocus

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 4:01 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

SGI

-7.82%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu ròng:** 1,9 tỷ đô la, tăng khoảng 55% so với cùng kỳ năm trước.

**EBITDA điều chỉnh:** $349  triệu đô la, tăng khoảng 59% so với cùng kỳ năm trước.

**EPS điều chỉnh:** 0,72 đô la mỗi cổ phiếu, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu ròng của Mattress Firm:** Khoảng $890  triệu đô la trong Quý 4, giảm 3% theo cùng loại.

**Tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh của Mattress Firm:** 32,4%.

**Tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Mattress Firm:** 5,4%.

**Tỷ suất lợi nhuận gộp điều chỉnh của Bắc Mỹ:** 59,5%, tăng 2.000 điểm cơ sở.

**Tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Bắc Mỹ:** 27,6%, cải thiện 1.300 điểm cơ sở.

**Tăng trưởng doanh thu quốc tế:** 13% theo báo cáo, 9% theo tỷ giá cố định.

**Tỷ suất lợi nhuận gộp quốc tế:** 51,1%, tăng 40 điểm cơ sở.

**Tỷ suất lợi nhuận hoạt động quốc tế:** 22,4%, tăng 110 điểm cơ sở.

**Nợ trừ tiền mặt:** 4,6 tỷ đô la, tỷ lệ đòn bẩy 3,2 lần.

**Tăng cổ tức hàng quý:** 13% lên 0,17 đô la vào năm 2026.

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh năm 2026:** Trong khoảng $3  đến 3,40 đô la.

**Hướng dẫn doanh thu năm 2026:** Khoảng 7,9 tỷ đô la sau khi loại bỏ các giao dịch nội bộ.

**Chi tiêu vốn (CapEx) năm 2026:** Khoảng $250  triệu đô la.

**Mục tiêu EPS năm 2028:** 5,15 đô la, tương đương CAGR 24% từ 2025.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 cảnh báo về ALLE.

SGI có hợp lý không? Kiểm tra giả thuyết của bạn với máy tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 17 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

Somnigroup International Inc (NYSE:SGI) đạt doanh số ròng và EBITDA điều chỉnh kỷ lục trong Quý 4 năm 2025, với doanh số tăng khoảng 55% lên 1,9 tỷ đô la.

Công ty đã thành công trong việc thực hiện sự kết hợp của Mattress Firm, thúc đẩy doanh số và các lợi ích về chi phí vượt xa mong đợi ban đầu.

SGI khẳng định vị thế là nhà sản xuất giường lớn nhất thế giới, cho phép tận dụng quy mô kinh tế và hoạt động hợp lý hơn.

Doanh nghiệp Tempur Sealy tại Mỹ vượt mong đợi, nhờ các sản phẩm sáng tạo và mở rộng phân phối.

Doanh số quốc tế thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng, với Tempur International đạt mức tăng doanh số thấp hai chữ số theo tỷ giá cố định.

Điểm tiêu cực

Ngành công nghiệp giường ngủ gặp khó khăn trong năm 2025, với xu hướng ngành tại Mỹ giảm trung bình một chữ số trong Quý 4 và cả năm.

Doanh số ròng theo cùng loại qua kênh trực tiếp giảm 7% trong Quý 4, với các cửa hàng Tempur hoạt động kém kỳ vọng.

Doanh số của Mattress Firm giảm 3% theo cùng loại trong Quý 4, mặc dù vượt thị trường.

Tỷ lệ đòn bẩy của SGI là 3,2 lần, cho thấy mức nợ đáng kể, mặc dù công ty dự kiến giảm trong 6 tháng tới.

Công ty gặp khó khăn từ các thị trường cạnh tranh, đặc biệt tại Vương quốc Anh, ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp quốc tế.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Bạn có thể nói về tình hình nhu cầu của người tiêu dùng và dự báo cho năm 2026 không? Đáp: Scott Thompson, CEO: Chúng tôi ước tính thị trường bằng phẳng cho năm 2026, do Quý 4 có kết quả nhẹ hơn mong đợi. Tuy nhiên, doanh số gần đây rất khả quan, đặc biệt trong kỳ nghỉ Presidents’ Day, cho thấy thị trường sẵn sàng để tăng trưởng. Bhaskar Rao, CFO, bổ sung rằng họ dự kiến doanh số quý đầu khoảng 1,8 tỷ đô la với tăng EPS khoảng 20%.

Hỏi: Bạn có thể làm rõ hướng dẫn và các yếu tố bù đắp trong mô hình không? Đáp: Bhaskar Rao, CFO: Hướng dẫn dựa trên ngành công nghiệp ổn định hoặc tăng nhẹ, với dự kiến chiếm lĩnh thị phần ở tất cả các khu vực. Thời kỳ ngắn hạn từ việc mua lại Mattress Firm chiếm khoảng $280 triệu đô la ròng. Cải thiện lợi nhuận gộp dự kiến từ năng suất và các lợi ích về synergies, với một chút bù đắp từ chi phí nguyên liệu.

Hỏi: Giá tăng đã ảnh hưởng như thế nào đến khối lượng của bạn? Đáp: Scott Thompson, CEO: Mặc dù giá đã tăng đáng kể trong vài năm qua, không có ảnh hưởng đáng kể đến khối lượng. Ngành đã chuyển chi phí nguyên liệu tăng qua kênh một cách hiệu quả.

Hỏi: Những yếu tố nào đã góp phần nâng mục tiêu EPS năm 2028? Đáp: Scott Thompson, CEO: Sự tăng này được thúc đẩy bởi các synergies thành công, đặc biệt trong logistics và quảng cáo, và sự tự tin vào vị thế cạnh tranh của chúng tôi. Nếu ngành chuyển biến trong năm 2026, phạm vi hướng dẫn sẽ nhẹ. Bhaskar Rao, CFO, lưu ý rằng mức tăng lên 5,15 đô la phản ánh CAGR 24% từ 2025.

Hỏi: Bạn có thể thảo luận về những thay đổi tại Mattress Firm và tác động của chúng không? Đáp: Scott Thompson, CEO: Mattress Firm tiếp tục chiếm thị phần, với các thay đổi trong bán hàng được đón nhận tốt bởi nhân viên trong cửa hàng và khách hàng. Chiến lược quảng cáo mới đã hiệu quả, thúc đẩy lưu lượng truy cập và nhận diện thương hiệu. Việc mua lại đã mang lại lợi ích, với các synergies đã thực hiện và hiệu suất mạnh mẽ.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc gọi lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc gọi.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin