Gần đây tôi đã tìm hiểu về lĩnh vực lithium và thực sự có một số hoạt động thú vị đang diễn ra trong các cổ phiếu khai thác của Úc. Sự thúc đẩy toàn cầu cho xe điện và lưu trữ năng lượng đang tạo ra nhu cầu thực sự - chúng ta đang nói đến 220.000 tấn lithium cần trong năm 2024, tăng gần 30 phần trăm so với năm trước. Úc vẫn chiếm ưu thế trong sản xuất với khoảng 30 phần trăm nguồn cung toàn cầu, mặc dù vị thế đó đang dần thay đổi khi các khu vực khác mở rộng quy mô.

Điều khiến tôi chú ý là cách thị trường đã định giá lại các cổ phiếu lithium hàng đầu này. Giá đã giảm xuống dưới mức US$800 mỗi tấn trước đó, buộc một số nhà sản xuất phải tạm dừng hoạt động. Nhưng đà đã thay đổi trong nửa cuối năm 2025 khi giá vượt qua US$1.000 lần nữa, và toàn bộ ngành bắt đầu chuyển động. Các nhà phân tích hiện đang dự báo spodumene sẽ phục hồi về mức US$1.155 mỗi tấn vào năm 2027, điều này thay đổi đáng kể luận điểm đầu tư.

Nhìn vào các cổ phiếu nổi bật, Argosy Minerals thu hút sự chú ý của tôi với dự án Rincon ở Argentina. Họ đang vận hành một cơ sở trình diễn và vừa ký hợp đồng bán hàng tại chỗ cho carbonate lithium với các nhà mua ở Hồng Kông và Trung Quốc. Công ty đang làm việc về việc mở rộng 12.000 tấn mỗi năm và đã hoàn thành một đợt phát hành trị giá AU$2 triệu để củng cố bảng cân đối kế toán. Lợi nhuận trong năm đạt hơn 310 phần trăm.

European Lithium là một cổ phiếu khác đáng xem - họ có các dự án ở Áo, Ireland và Ukraine, cộng với họ nắm giữ một phần lớn trong Critical Metals, công ty vận hành dự án lithium Wolfsberg. Trong năm 2025, họ đã huy động hơn AU$100 triệu bằng cách bán bớt cổ phần trong Critical Metals khi cổ phiếu này tăng giá. Công ty đã liên tục tài trợ cho các hoạt động thăm dò và phát triển trong danh mục châu Âu của mình.

Global Lithium Resources đang theo đuổi hai tài sản chính ở Tây Úc với nguồn tài nguyên khoáng sản vững chắc. Họ đã hoàn thành một nghiên cứu khả thi xác định về dự án Manna của mình, cho thấy giá trị ròng sau thuế là AU$472 triệu với IRR 25,7 phần trăm. Công ty cũng đã tách các tài sản vàng của mình thành một thực thể riêng để tập trung hoàn toàn vào lithium. Hiện họ đang làm việc với các cơ quan cảng về logistics xuất khẩu spodumene concentrate.

Core Lithium với hoạt động Finniss ở Northern Territory đang chuyển đổi sang mô hình mỏ dưới lòng đất với vòng đời mỏ 20 năm. Nghiên cứu khởi động lại cho thấy triển vọng tích cực và họ đã huy động hơn AU$50 triệu trong các khoản tài trợ mới. Họ cũng đã chấm dứt hợp đồng tiêu thụ cuối cùng của mình, điều này có nghĩa là sản lượng trong tương lai giờ đây không bị ràng buộc và họ có thể theo đuổi mức giá tốt hơn.

Liontown có thể là cổ phiếu lớn nhất về vốn hóa trong danh sách này. Mỏ Kathleen Valley của họ đã đi vào sản xuất thương mại vào tháng 1 năm 2025 và họ đã chuyển đổi thành công sang hoạt động khai thác dưới lòng đất. Kết quả quý đầu năm 2026 cho thấy sản lượng mạnh mẽ với 87.172 tấn khô của spodumene concentrate, và họ đang tăng tốc hoạt động dưới lòng đất. Họ đã bắt đầu tổ chức các cuộc đấu giá bán hàng kỹ thuật số và ký các hợp đồng tiêu thụ ràng buộc với các nhà mua.

Điều đặc biệt về các cổ phiếu lithium hàng đầu này hiện nay là bạn đang có khả năng sản xuất với định giá hợp lý trong khi sự phục hồi giá còn đang trong giai đoạn đầu. Hầu hết các công ty này đều tạo ra dòng tiền và thúc đẩy các hoạt động phát triển. Dù bạn đang xem xét các dự án khai thác giai đoạn đầu hay các mỏ đang hoạt động, vẫn có khả năng lựa chọn thực sự nếu thị trường lithium tiếp tục bình thường hóa. Câu chuyện về nhu cầu cấu trúc từ xe điện và lưu trữ năng lượng không biến mất, vì vậy các công ty có khả năng thực thi tốt sẽ hưởng lợi từ đợt tăng giá tiếp theo.