Gần đây tôi đã xem xét lĩnh vực hydro xanh và thành thật mà nói, có một số cơ hội thú vị đang nổi lên. Toàn bộ ngành công nghiệp này đang tăng tốc nhanh hơn nhiều người nghĩ.

Vì vậy, đây là những gì đang xảy ra: các chính phủ thực sự đang đổ tiền lớn vào việc giảm phát thải carbon. Đức vừa rót 2,2 tỷ euro vào các sáng kiến hydro xanh, và Brazil đã ký hơn 60 thỏa thuận trong lĩnh vực này. Trong khi đó, các ông lớn như ABB đang hợp tác để mở rộng sản xuất đến quy mô lớn. Bloomberg dự đoán rằng vào năm 2030, hydro xanh thậm chí có thể cạnh tranh với hydro dựa trên khí tự nhiên mà không cần trợ cấp. Đó là một điểm ngoặt quan trọng.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là một số tên tuổi bị đánh giá thấp trong lĩnh vực này. Hãy để tôi phân tích ba cái trông có vẻ hấp dẫn:

Bloom Energy hiện đang giao dịch với mức định giá khá thấp. Công ty sản xuất pin nhiên liệu hydro và các nhà phân tích dự đoán doanh thu sẽ tăng trưởng 11% trong năm nay, với 24% nữa dự kiến vào năm tới. Đó là một sự tăng tốc ổn định. Điều thú vị là vị trí của họ trong các trung tâm dữ liệu—những công ty này đang tích cực tìm kiếm các giải pháp năng lượng thay thế, và công nghệ của Bloom dường như là lựa chọn ưu tiên của họ. Các nhà cung cấp dịch vụ tiện ích và khách hàng công nghiệp cũng đang để mắt đến các sản phẩm mới của họ.

Tiếp theo là Linde, đã có một doanh nghiệp khí công nghiệp có lợi nhuận nhưng đang xây dựng năng lực hydro sạch. Họ đã ký hợp đồng với một khách hàng lớn cho nhà máy ở Texas—OCI cam kết mua hydro và nitơ từ họ để sản xuất amoniac. Dù có các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn rõ ràng, cổ phiếu vẫn có mức định giá hợp lý. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến tăng 8-11% trong năm nay.

Nhưng câu chuyện thú vị nhất có lẽ là Plug Power. Năm ngoái họ còn tiêu tiền để giao hàng hydro, nhưng giờ đang xây dựng nhà máy sản xuất hydro xanh riêng của mình. Cấu trúc chi phí của họ rất hấp dẫn—họ nhắm mục tiêu chi phí sản xuất từ 3-5 đô la mỗi kilogram trong khi trước đây bán với giá 6-7 đô la. Và điều đặc biệt là họ đã công bố tăng giá vào đầu năm nay, cộng thêm Washington đang xem xét các khoản tín dụng thuế $3 cho hydro xanh theo mỗi kilogram. Phép tính này nhanh chóng trở nên hấp dẫn. Biên lợi nhuận gộp của họ có thể vượt quá $7 mỗi kilogram trong một số kịch bản, hoặc ít nhất là trên $1 .

Phía cầu cũng đang rõ ràng hơn. Walmart và Amazon đều đã cam kết mua lượng lớn bắt đầu từ năm 2025. Cuối năm 2025 cũng có thể có các hợp đồng dự phòng năng lượng cho trung tâm dữ liệu. Với tất cả những điều này, vốn hóa thị trường hiện tại của Plug là 2,1 tỷ đô la trông khá hợp lý như một điểm khởi đầu cho một động lực lợi nhuận đáng kể trong năm tới.

Các cổ phiếu hydro trong $5 category đáng để theo dõi ngay bây giờ. Các yếu tố cơ bản của ngành đang thay đổi, cam kết của khách hàng đang trở nên thực tế, và định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận. Đáng để bạn để mắt nếu đang quan tâm đến các cơ hội chuyển đổi năng lượng.