Trump lại đưa ra lời đe dọa với Iran, 4400 cổ phiếu trên thị trường A shares giảm giá, ba hướng chính trở thành nơi trú ẩn an toàn!

Hỏi AI · Các phát ngôn của Trump về Iran sẽ tiếp tục gây xáo trộn thị trường cổ phiếu A như thế nào?

Tổng thể các điểm chính: Ngày 2 tháng 4, thị trường cổ phiếu A điều chỉnh toàn diện, chỉ số Shanghai giảm 0.74%, Shenzhen giảm 1.6%, Chỉ số Chứng khoán sáng tạo giảm 2.31%, Chỉ số Công nghệ sáng tạo giảm 2.77%, khối lượng giao dịch thu hẹp còn 1.86 nghìn tỷ, gần 4400 cổ phiếu giảm giá. Ngành dầu khí, hóa dầu, nông lâm thủy sản dẫn đầu xu hướng tăng ngược lại, nhờ vào đà tăng giá dầu quốc tế, các đơn hàng lớn của Jereh chia sẻ ra thị trường quốc tế và chính sách dự trữ thịt lợn trung ương. Sự dao động ngắn hạn tiếp tục, phân bổ cân đối trung và dài hạn.

Tính đến cuối phiên, ba chỉ số chính đồng loạt giảm, Shanghai giảm 0.74% còn 3919 điểm, Shenzhen giảm 1.6%, Chỉ số sáng tạo giảm 2.31%. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường là 1.86 nghìn tỷ, giảm 1670 tỷ so với ngày giao dịch trước, gần 4400 cổ phiếu giảm giá, tâm lý thị trường rõ ràng đã hạ nhiệt.

Nguyên nhân trực tiếp của điều chỉnh đến từ bên ngoài. Vào ngày 1 tháng 4 theo giờ địa phương, Tổng thống Mỹ Trump phát biểu qua truyền hình toàn quốc, tuyên bố đã đạt “chiến thắng áp đảo” trong cuộc chiến Iran, nhưng đồng thời rõ ràng nói “Trong vòng hai đến ba tuần tới, chúng tôi sẽ tiến hành các đòn tấn công cực kỳ dữ dội vào họ”, và đe dọa nếu không đạt thỏa thuận, sẽ tấn công dữ dội tất cả các nhà máy điện của Iran. Phát biểu này phá vỡ kỳ vọng về việc Mỹ-Iran nhanh chóng ngừng bắn, giá dầu quốc tế lập tức tăng mạnh, Brent vượt qua 108 USD/thùng, các thị trường châu Á Thái Bình Dương đều chịu áp lực.

Xét về cấu trúc chỉ số, đặc điểm phân hóa giữa các nhóm vốn hóa lớn nhỏ rất rõ nét. Chỉ số Công nghệ sáng tạo giảm mạnh nhất, đạt 2.77%, Chỉ số sáng tạo giảm 2.31%, trong khi Shanghai chỉ giảm 0.74%, thể hiện rõ mô hình hỗ trợ trọng số, điều chỉnh tăng trưởng. Thị trường Hồng Kông cũng chịu áp lực, chỉ số Hang Seng giảm 1.14%, Chỉ số công nghệ Hang Seng giảm 2.01%, phù hợp với xu hướng điều chỉnh của nhóm công nghệ trong A股.

Các ngành tăng giảm rõ rệt. Các ngành dẫn đầu tăng trưởng tập trung vào năng lượng và nông nghiệp: dầu khí tăng 1.88%, nông lâm thủy sản tăng 1.53%, than đá tăng 0.98%, ngân hàng tăng 0.56%. Trong khi đó, phần lớn các ngành giảm đều thuộc lĩnh vực công nghệ tăng trưởng: máy tính giảm 3.11%, điện tử giảm 2.86%, truyền thông giảm 2.64%, bất động sản cũng giảm 2.25%.

Điều đáng chú ý nhất hôm nay chính là sự bùng nổ ngược của ngành dầu khí, hóa dầu. Các cổ phiếu như China National Petroleum Engineering, Beiken Energy, Blue Flame Holdings đều tăng trần. Có ba lực đẩy chính thúc đẩy: Thứ nhất, phát biểu cứng rắn của Trump về Iran đã trực tiếp đẩy giá dầu quốc tế tăng cao, dầu Brent vượt qua 105 USD, tạo điều kiện cho các ngành dầu khí; thứ hai, Jereh thông báo hợp đồng bán turbine khí đốt trị giá 3.014 tỷ USD với khách hàng Mỹ, chứng tỏ xu hướng các doanh nghiệp thiết bị năng lượng trong nước mở rộng ra thị trường quốc tế đang tăng tốc; thứ ba, Thủ tướng Lý Qiang trong chuyến thị sát tại Tứ Xuyên nhấn mạnh thúc đẩy xây dựng lưới điện mới, vị trí của năng lượng truyền thống vẫn vững chắc. Trong sự cộng hưởng này, dòng tiền tập trung vào ngành năng lượng.

Một hướng dẫn đầu khác là ngành nông lâm thủy sản, tăng 1.53% hôm nay, trong đó Giant Agriculture tăng trần. Động lực trực tiếp đến từ thông báo của Ủy ban Phát triển và C reform hôm trước: sẽ triển khai đợt dự trữ thịt lợn đông lạnh thứ hai trong năm, yêu cầu các địa phương đồng bộ thực hiện, tăng cường kiểm soát năng lực sản xuất lợn. Việc dự trữ này đã ổn định kỳ vọng về giá lợn, giảm bớt lo ngại về lỗ của các doanh nghiệp chăn nuôi. Chính sách sẽ tiếp tục tăng cường dự trữ, trung và dài hạn có lợi cho việc loại bỏ năng lực dư thừa, thúc đẩy chu kỳ ngành trở về mức hợp lý.

Ngoài ra, ngành dược phẩm sinh học hôm nay cũng thể hiện rõ nét, với gần mười cổ phiếu như He Fu China, Bắc Đại Dược tăng trần, cho thấy dòng tiền đang tìm kiếm các cổ phiếu phòng thủ trong quá trình điều chỉnh.

Về xu hướng thị trường trong tương lai, ngắn hạn, xung đột Mỹ-Iran vẫn là yếu tố chính hạn chế tâm lý rủi ro từ bên ngoài. Do khác biệt lớn về yêu cầu cốt lõi, “đánh rồi đàm phán” là khả năng cao. Trong bối cảnh này, đáy của các chỉ số đang hình thành trở thành nhận thức chung của thị trường, cơ chế ổn định thị trường của Trung Quốc đã cung cấp nền tảng bảo vệ. Đồng thời, so với thị trường quốc tế, A股 thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn, khả năng cải thiện chu kỳ cơ bản là khá cao.

Trong phân bổ ngắn hạn, các ngành phòng thủ và an ninh năng lượng chiếm ưu thế, giá trị cổ tức cao càng được nhấn mạnh. Ngân hàng, dịch vụ công cộng, than đá… các ngành có cổ tức cao tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường, các ngành dầu khí, thiết bị điện lực dựa trên logic an ninh năng lượng cũng được quan tâm.

Xét về trung và dài hạn, môi trường vĩ mô của thị trường chưa có thay đổi căn bản , chu kỳ tăng trưởng dài hạn của A股 vẫn chưa chấm dứt. Các ngành như máy tính, điện tử, truyền thông điều chỉnh nhiều hơn do tâm lý quá tải sau đà tăng. Tuy nhiên, cần chú ý rằng, trong năm nay, lý luận định giá cốt lõi của A股 đang chuyển từ “định giá dựa trên” sang “lợi nhuận dựa trên”, các ngành sẽ phân hóa nhanh hơn, khả năng thực hiện lợi nhuận trở thành yếu tố then chốt.

Trong phân bổ trung và dài hạn, đổi mới công nghệ vẫn là chủ đạo, nhưng cần tập trung vào các hướng có khả năng duy trì lợi nhuận. Các ngành như thiết bị điện lực, AI tính toán (điện quang), bán dẫn, dược phẩm sáng tạo ít bị ảnh hưởng bởi giá dầu, có khả năng thu hút dòng tiền trước tiên khi thị trường ổn định trở lại.

Về chiến lược, đề xuất phân bổ cân đối. Một bên là các tài sản phòng thủ có cổ tức cao, định giá thấp (ngân hàng, dịch vụ công, than đá) và các hướng hưởng lợi từ logic an ninh năng lượng, làm phần nền để đối phó biến động; bên còn lại là các hướng có nền tảng cơ bản vững chắc như thiết bị điện lực, AI tính toán, dược phẩm sáng tạo, bán dẫn, chờ đợi cơ hội khi tâm lý thị trường ổn định trở lại. Cách phân bổ “gậy hai đầu” này vừa cân nhắc nhu cầu phòng thủ trong ngắn hạn, vừa phù hợp với giá trị chiến lược của chủ đề đổi mới công nghệ trung và dài hạn.

Lưu ý: Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng. Nội dung bài viết dựa trên tổng hợp thông tin công khai, không phải là lời khuyên đầu tư.

Tác giả khẳng định: Quan điểm cá nhân, chỉ mang tính tham khảo.