Vừa mới xem lại cuộc trò chuyện về cổ phiếu GLP-1, và có một số sắc thái thú vị mà mọi người có thể đang bỏ lỡ trong tất cả sự phấn khích này.

Vì vậy, vấn đề là - thị trường thuốc chống béo phì thực sự rất lớn, nhưng câu chuyện xung quanh nó đã thay đổi rõ rệt. Goldman Sachs gần đây đã giảm dự báo của họ từ $130 tỷ đô xuống còn $95 tỷ đô vào năm 2030. Vẫn còn lớn, đừng hiểu lầm, nhưng điều này cho thấy có điều gì đó về mức độ hưng phấn phi lý đã được tích hợp vào các định giá này từ trước.

Góc cạnh cạnh tranh mới thực sự khiến tôi chú ý. Hiện tại, Eli Lilly có vẻ là người dẫn đầu rõ ràng - định giá của họ quanh mức $1 nghìn tỷ và họ có một số loại thuốc GLP-1 thực sự hiệu quả thúc đẩy tăng trưởng. Họ thậm chí đang làm việc trên một dạng viên nén có thể ra mắt vào cuối năm nay. Nhưng điều thú vị là: Pfizer, Roche và hầu hết các ông lớn dược phẩm khác đều đã tham gia vào cuộc chơi này. Khi các sản phẩm của họ ra thị trường, có khả năng bạn sẽ thấy một cảnh quan phân mảnh thay vì kịch bản thắng tất cả.

Điều tôi thấy hấp dẫn nhất là hầu hết các loại thuốc GLP-1 đã được phê duyệt và đang phát triển đều mang lại kết quả giảm cân tương tự - chúng ta đang nói về khoảng 15% đến 20% trên toàn bộ thị trường. Điều đó có nghĩa là sự khác biệt sẽ dựa vào tác dụng phụ và khả năng chịu đựng. Những loại thuốc có hồ sơ an toàn sạch nhất? Đó có thể sẽ là những người chiến thắng thực sự ở đây.

Nếu bạn thực sự đang xem xét cổ phiếu GLP-1 cho danh mục đầu tư của mình, các lựa chọn ít rủi ro hơn sẽ là những tên đã được khẳng định như Eli Lilly hoặc Novo Nordisk - họ đã có sản phẩm được phê duyệt và sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường. Nhưng thành thật mà nói, các động thái thị trường rộng lớn hơn cho thấy không gian này sẽ trở nên cạnh tranh hơn rất nhiều trước khi mọi thứ ổn định. Nên để mắt tới, nhưng có thể nên chọn lọc hơn về các cổ phiếu GLP-1 mà bạn thực sự đặt cược.