Thú vị khi thấy thị trường chứng khoán đã cố gắng phục hồi trong tuần này mặc dù các trở ngại lớn vẫn tiếp tục chất chồng. Sau khi bị đánh mạnh trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu, các chỉ số chính đã cố gắng bật lại phần nào nhưng vẫn còn rất chìm trong sắc đỏ. Chúng ta đang nói về những khoản lỗ đáng kể trên toàn thị trường - Dow giảm khoảng 1 phần trăm, S&P 500 cũng trong vùng tương tự, và Nasdaq giảm khoảng 0,8 phần trăm. Về mặt kỹ thuật, đã có sự phục hồi từ các mức thấp nhất, nhưng chúng ta vẫn đang chứng kiến sự yếu kém đáng kể.

Câu chuyện thực sự đằng sau những khoản lỗ này là tình hình địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Xung đột Mỹ-Iran đã kéo dài đến ngày thứ bảy và ngày càng trở nên căng thẳng hơn. Israel đang tăng cường các cuộc không kích trong khi Mỹ đang báo hiệu các cuộc tấn công sẽ tăng mạnh. Tổng thống Trump đã lên mạng xã hội Truth Social sáng nay nói rằng không có đàm phán nào trừ khi Iran đầu hàng vô điều kiện. Loại căng thẳng này luôn làm thị trường hoảng loạn vì nó đe dọa nguồn cung năng lượng toàn cầu. Hợp đồng tương lai dầu thô đã tăng gần chín mươi đô la một thùng trong tuần qua - đó là một biến động lớn chủ yếu do lo ngại về Trung Đông.

Nhưng không chỉ địa chính trị gây ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Bộ Lao động đã phát hành một báo cáo khiến tình hình tồi tệ hơn. Số việc làm tháng Hai thấp hơn dự kiến - số việc làm phi nông nghiệp giảm 92.000 trong khi các nhà kinh tế dự đoán tăng 60.000. Các số liệu tháng Một cũng đã được điều chỉnh giảm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4 phần trăm từ 4,3 phần trăm. Bạn có thể nghĩ rằng dữ liệu việc làm yếu có thể giúp cổ phiếu đôi chút, nhưng trong bối cảnh này nó chỉ làm tăng thêm lo lắng.

Nhìn vào hiệu suất các ngành, thiệt hại khá không đồng đều. Cổ phiếu ngân hàng bị bán tháo, giảm 3 phần trăm, chạm mức thấp nhất trong ba tháng. Cổ phiếu nhà ở cũng gặp khó khăn với mức giảm 2,6 phần trăm. Các hãng hàng không đã kéo dài đợt bán tháo gần đây và hiện cũng ở mức thấp nhất trong ba tháng. Thép, môi giới và công nghệ sinh học đều chịu áp lực. Những điểm sáng duy nhất là phần mềm và nhà sản xuất dầu, điều này hợp lý vì đà tăng của dầu thô.

Trên phạm vi toàn cầu, bức tranh khá phân hóa. Thị trường châu Á phân chia - Hong Kong và Nhật Bản ghi nhận mức tăng nhỏ, còn Úc thì giảm. Châu Âu đồng loạt yếu, với Pháp, Đức và Vương quốc Anh đều trong sắc đỏ. Thị trường trái phiếu gần như không biến động, lợi suất kỳ hạn mười năm đứng yên ở mức 4,146 phần trăm. Vì vậy, trong khi thị trường chứng khoán đã phục hồi từ các mức thấp nhất trong ngày, chúng ta vẫn đang đối mặt với một môi trường khá thử thách, nơi mà nỗ lực phục hồi đang gặp phải nhiều trở ngại.