QCP：BTC theo tài sản rủi ro phục hồi lên 74.000 đô la, nhưng thị trường còn hoài nghi về thỏa thuận Mỹ-Iran

Deep Tide TechFlow tin tức, ngày 15 tháng 4, theo phân tích của QCP Group, BTC theo dõi sự phục hồi của các tài sản rủi ro qua đêm, tăng trở lại vùng trung bình 74.000 USD, nguyên nhân là do thông tin về thỏa thuận sơ bộ giữa Mỹ và Iran bị rò rỉ. Tuy nhiên, lợi suất kỳ hạn dài gần như không đổi, vàng duy trì ở mức cao, thị trường trái phiếu chưa phản ứng, cho thấy đợt phục hồi này chỉ là sự giảm bớt rủi ro tin tức chứ không phải giải pháp chính trị địa chiến lược thực chất.

Mâu thuẫn cốt lõi nằm ở vấn đề làm giàu uranium — Iran hiện đang làm giàu ở mức 60%, trong khi phía Mỹ yêu cầu giảm xuống dưới 20%, Iran chưa đưa ra tín hiệu nhượng bộ nào, vấn đề này đã tồn tại từ năm 2015 mà chưa được giải quyết.

Về cấu trúc thị trường tiền điện tử, BTC giao ngay chậm rãi tăng trong bối cảnh phí tài chính âm và hợp đồng chưa đóng mở thấp, cho thấy các nhà đầu cơ vẫn đang chống cự, thúc đẩy xu hướng đẩy giá lên, nhưng thị trường quyền chọn chưa xác nhận đột phá — độ biến động ATM ngắn hạn duy trì quanh mức 40, độ biến động trong 1 tháng vẫn thấp hơn 3 tháng, nhu cầu bảo vệ giảm giá vẫn mạnh hơn mong muốn mua theo xu hướng tăng.

Về mặt vĩ mô, khả năng cắt giảm lãi suất ròng của Cục Dự trữ Liên bang trong năm gần như bằng không, điều kiện thanh khoản vẫn còn hạn chế. QCP cho rằng, đợt tăng giá này về bản chất là sự phục hồi do căng thẳng địa chính trị thúc đẩy, chứ không phải là sự thay đổi căn bản của cấu trúc vĩ mô, thị trường cần cảnh giác với rủi ro giảm sau đợt phục hồi.