Ngân hàng Bưu điện Liên Việt Báo cáo năm 2025: Giảm dự phòng để đổi lấy lợi nhuận, tăng trưởng vẫn còn yếu ớt

Hỏi AI · Tỷ lệ dự phòng bao phủ của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện giảm mạnh, tại sao tốc độ tăng trưởng hiệu quả vẫn chậm hơn?

Báo cáo thường niên 2025 của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện cho thấy, động lực tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng này khá yếu ớt. Trong số sáu ngân hàng quốc doanh lớn, doanh thu và tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng thuộc trung bình hoặc thấp hơn.

Đặc biệt đáng chú ý là, lớp đệm phòng ngừa rủi ro của họ — tỷ lệ dự phòng bao phủ — đã giảm mạnh hơn 58 điểm phần trăm trong kỳ báo cáo. Trong bối cảnh giảm mạnh dự phòng, tốc độ tăng trưởng hiệu quả vẫn chậm lại, có thể càng làm nổi bật hơn khả năng tăng trưởng của hoạt động chính còn hạn chế, cũng như thách thức mà cấu trúc hoạt động “ngân hàng bán lẻ lớn” hiện tại đang đối mặt khi ứng phó với chu kỳ biến động ngành.

Tốc độ tăng trưởng hiệu quả xếp ở trung bình hoặc thấp trong số sáu ngân hàng quốc doanh

Dữ liệu cho thấy, năm 2025, lợi nhuận ròng của sáu ngân hàng quốc doanh đều tăng trưởng dương, nhưng tốc độ phân hóa rõ rệt: Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc dẫn đầu với mức tăng 3,18%; Ngân hàng Công thương và Ngân hàng Giao thông đều tăng 2,18%; Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện tăng 1,07%.

Điều này có nghĩa là, trong cùng bối cảnh vĩ mô và ngành, khả năng tăng lợi nhuận của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện còn hạn chế hơn, chưa thể thể hiện sự bền bỉ về hiệu suất như Ngân hàng Nông nghiệp hay Ngân hàng Công thương.

Nguồn gốc của tăng trưởng lợi nhuận nằm ở doanh thu. Năm 2025, doanh thu hoạt động của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện tăng 1,99% so với cùng kỳ. Tốc độ này chỉ cao hơn một chút so với Ngân hàng Xây dựng trong số sáu ngân hàng lớn. Sự chậm lại của tốc độ tăng doanh thu trực tiếp hạn chế mức tăng lợi nhuận tối đa của ngân hàng.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ giảm hơn 58 điểm phần trăm

Đáng chú ý, cùng với việc tốc độ tăng trưởng hiệu quả chậm lại, tỷ lệ dự phòng bao phủ — lớp đệm rủi ro của ngân hàng — cũng giảm rõ rệt. Chỉ số này giảm hơn 58 điểm phần trăm trong năm 2025, mức giảm rõ rệt hơn so với các ngân hàng quốc doanh khác. Mặc dù sau giảm, tỷ lệ dự phòng bao phủ của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện vẫn còn khá cao.

Việc tỷ lệ dự phòng bao phủ giảm thường phản ánh việc ngân hàng đã trích lập dự phòng giảm cho các khoản vay bị suy giảm giá trị, điều này có thể “giải phóng” lợi nhuận trong ngắn hạn và làm tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, trong bối cảnh tỷ lệ dự phòng bao phủ giảm mạnh, lợi nhuận ròng của ngân hàng này vẫn xếp hạng thấp trong số sáu ngân hàng.

Điều này có thể phần nào chứng minh rằng khả năng sinh lợi và động lực tăng trưởng của hoạt động chính của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện đang đối mặt với áp lực lớn.

Chênh lệch lãi suất thu hẹp, thu nhập lãi ròng chịu áp lực

Nghiên cứu cho thấy, chiến lược “ngân hàng bán lẻ lớn” của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện giúp họ có nền tảng tiền gửi cá nhân lớn, nguồn nợ tương đối ổn định. Tuy nhiên, trong bối cảnh duy trì lợi ích cho nền kinh tế thực và môi trường lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất thuần của ngành ngân hàng nói chung đang chịu áp lực. So với các ngân hàng khác có cấu trúc thu nhập cân đối hơn như ngân hàng thương mại, ngân hàng tài chính, hay ngân hàng quốc tế, cấu trúc thu nhập của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện có thể phụ thuộc nhiều hơn vào chênh lệch lãi suất tiền gửi và cho vay.

Dữ liệu cho thấy, năm 2025, thu nhập lãi ròng của Ngân hàng Gửi tiết kiệm Bưu điện đạt 2.816,2 tỷ nhân dân tệ, giảm 1,57% so với cùng kỳ. Năm 2025, tỷ lệ chênh lệch lãi suất ròng của ngân hàng là 1,66%, giảm rõ rệt so với 1,87% của năm 2024.

Trong kỳ báo cáo, thu nhập thu phí và hoa hồng ròng của ngân hàng tăng 16,15% so với cùng kỳ, mức tăng khá ấn tượng. Tuy nhiên, xét về quy mô tuyệt đối, thu nhập thu phí và hoa hồng ròng 293,65 tỷ nhân dân tệ của họ vẫn còn nhỏ so với Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc và các ngân hàng lớn khác.

Điều này có nghĩa là, dù thu nhập phi lãi có tăng đóng góp cho tổng doanh thu và lợi nhuận của ngân hàng, nhưng trong ngắn hạn, vẫn còn khó để thay thế vị trí chủ đạo của thu nhập lãi ròng. Việc chuyển đổi cấu trúc thu nhập còn nhiều thử thách phía trước.

( Mã bài viết: 2039211000393240576/CJT )

Miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào cho bất kỳ ai.
Tuyên bố về sở hữu trí tuệ: Tác phẩm của Mianbao Finance thuộc sở hữu của Công ty TNHH Công nghệ Mạng lưới Thượng Hải Miao Tan.