Cốt lõi tài sản vật chất đón nhận sự đánh giá lại giá trị, quỹ ETF dầu mỏ (159197) chính thức ra mắt hôm nay

Trong bối cảnh điều chỉnh sâu sắc của mô hình năng lượng toàn cầu và chiến lược an ninh năng lượng được thúc đẩy nhanh chóng, tài sản dầu khí đang đứng trước ngã rẽ của nhiều lý luận giao thoa, giá dầu quốc tế từng vượt qua mốc 100 USD để lập đỉnh nhiều năm. Vào ngày 2 tháng 4 năm 2026, Quỹ ETF Dầu khí招商（159197） chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải.

Khác với chỉ số phân đoạn của từng khâu đơn lẻ, Quỹ ETF Dầu khí招商（159197） theo dõi Chỉ số Dầu khí Quốc chứng, bao gồm các lĩnh vực thăm dò khai thác dầu khí, dịch vụ thiết bị, bán lẻ tinh chế, vận chuyển khí đốt và phân phối, thực hiện phân bổ toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp dầu khí từ thượng nguồn đến hạ nguồn, tính đến ngày 31 tháng 3, tổng trọng số của “Ba Tập đoàn Dầu khí” là 39.82%, top 10 trọng số chiếm 69.48%.

Hiện nay, bất ổn địa chính trị toàn cầu gia tăng, an ninh năng lượng đã được nâng lên vị trí trung tâm trong chiến lược quốc gia. Trong kế hoạch “Năm Năm thứ XV” của Trung Quốc, an ninh năng lượng được liệt vào nhiệm vụ trọng điểm, nguồn vốn đầu tư vào thượng nguồn dầu khí trong nước tiếp tục tăng cường. Theo thống kê, đến năm 2025, sản lượng dầu khí của Trung Quốc của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Trung Quốc, China Petrochemical và China National Offshore Oil Corporation lần lượt tăng trưởng 2.5%, 1.9% và 6.9% so với cùng kỳ, duy trì chi tiêu vốn cao, chủ yếu tập trung vào thăm dò khai thác dầu khí trong nước, dầu khí đá phiến, dầu khí sâu biển, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu thiết bị dịch vụ dầu khí, đã trở thành “lực lượng chủ lực đảm bảo cung cấp”, dự kiến sẽ hưởng lợi đầy đủ từ đợt tăng tốc phát triển năng lượng trong nước lần này.

Từ góc nhìn trung và dài hạn, hiệu suất lịch sử của Chỉ số Dầu khí Quốc chứng thể hiện xuất sắc. Dữ liệu Wind cho thấy, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, mức tăng tích lũy của Chỉ số Dầu khí Quốc chứng trong 5 năm gần nhất đạt 103.60%, tỷ lệ Sharpe trung bình hàng năm là 0.8, tỷ lệ rủi ro lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số dầu khí cùng loại.

Nguồn dữ liệu: Wind, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Tỷ lệ tăng giảm của chỉ số chỉ mang tính tham khảo, không dự báo hiệu suất trong tương lai cũng không đại diện cho hiệu suất cụ thể của quỹ. Độ biến động trung bình hàng năm: chọn chu kỳ tính theo tuần, phương pháp tính lợi nhuận là lợi nhuận bình thường, độ biến động trung bình hàng năm = độ biến động * 52^0.5. Tỷ lệ Sharpe trung bình hàng năm: chọn chu kỳ tính theo tuần, phương pháp lợi nhuận là lợi nhuận bình thường, lợi nhuận không rủi ro chọn lãi suất gửi tiết kiệm một năm ( trước thuế ). Tỷ lệ Sharpe (: lợi nhuận trung bình hàng năm sau khi điều chỉnh rủi ro - lợi nhuận không rủi ro / độ biến động trung bình hàng năm. Tỷ lệ Sharpe là chỉ số lợi nhuận đã điều chỉnh tổng thể rủi ro, thường tỷ lệ Sharpe càng lớn, thể hiện lợi nhuận vượt trội trên mỗi đơn vị rủi ro tổng thể càng cao, hiệu suất quá khứ của chỉ số không phản ánh được hiệu suất tương lai, cũng không đảm bảo lợi nhuận đầu tư của quỹ hoặc bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Thời gian hoạt động của chỉ số còn ngắn, không thể phản ánh tất cả các giai đoạn của thị trường.:

Xét theo năm tự nhiên, trong năm từ 2021 đến 2025, mức tăng lần lượt là 33.93%, 0.05%, 7.01%, 10.90% và 10.13%, thể hiện rõ giá trị phân bổ của các tài sản cốt lõi năng lượng và khả năng vượt qua chu kỳ của chúng.

Hiệu suất của các chỉ số dầu khí chính trong 5 năm tự nhiên gần nhất:

![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-399588783c-f7795c6d9b-8b7abd-badf29(

Nguồn dữ liệu: Wind, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025. Tỷ lệ tăng giảm của chỉ số chỉ mang tính tham khảo, không dự báo hiệu suất trong tương lai cũng không đại diện cho hiệu suất cụ thể của quỹ. Hiệu suất quá khứ của chỉ số không phản ánh được hiệu suất tương lai, cũng không đảm bảo lợi nhuận đầu tư của quỹ hoặc bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Thời gian hoạt động của chỉ số còn ngắn, không thể phản ánh tất cả các giai đoạn của thị trường.

Xét từ góc độ trung và dài hạn, khi trung tâm giá hàng hóa toàn cầu tăng lên, tài sản vật chất có khả năng được định giá lại. Quan điểm của CITIC Construction Investment cho rằng, cùng với tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại và gia tăng các cuộc chơi địa chính trị, dầu, khí, than là các tài sản vật chất chiến lược không thể thay thế, giá của chúng không chỉ có khả năng chống lạm phát mà còn thể hiện đặc điểm dao động rộng hoặc trung tâm tăng rõ rệt trong môi trường lạm phát đình trệ. Các công ty năng lượng chuyển đổi lý luận đầu tư thành các tài sản cổ tức có “dòng tiền tự do + cổ tức cao + mua lại cổ phần liên tục”.

Tính đến thời điểm mới nhất, chỉ số Dầu khí Quốc chứng có tỷ lệ P/E (TTM) khoảng 16.79 lần, tỷ lệ cổ tức khoảng 3.32%, nổi bật trong các chỉ số cùng loại. Các phân tích của tổ chức cho rằng, đằng sau cổ tức cao là dòng tiền ổn định của các doanh nghiệp nhà nước lớn như “Ba Tập đoàn Dầu khí” và các doanh nghiệp trung ương, quốc doanh hàng đầu. Trong bối cảnh thúc đẩy toàn diện đánh giá quản lý giá trị doanh nghiệp nhà nước, tỷ lệ cổ tức của các doanh nghiệp trung ương, quốc doanh dự kiến sẽ tiếp tục tăng, lợi thế cổ tức cao của các doanh nghiệp dầu khí hàng đầu có thể sẽ được củng cố thêm.

![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0e18a04d4e-dfe3258afc-8b7abd-badf29(

Nguồn dữ liệu: Wind, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, hiệu suất quá khứ của chỉ số không phản ánh được hiệu suất tương lai, cũng không đảm bảo lợi nhuận đầu tư của quỹ hoặc bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Thời gian hoạt động của chỉ số còn ngắn, không thể phản ánh tất cả các giai đoạn của thị trường.

Cảnh báo rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng.