Lợi nhuận ròng giảm trong hai năm liên tiếp, bị xử phạt nặng bởi cơ quan quản lý, Ngân hàng Minsheng cần phải tìm ra hướng đi mới cho "ba mươi tuổi" của mình

Ngày 30 tháng 3, Ngân hàng Minsheng (600016.SH, 01988.HK) công bố báo cáo thường niên năm 2025, bản báo cáo này trùng với dịp kỷ niệm 30 năm thành lập ngân hàng, nhưng kết quả kinh doanh không đạt được kỳ vọng nổi bật của thị trường. Nhìn chung, hiệu quả hoạt động của công ty thể hiện xu hướng “doanh thu chuyển sang dương, lợi nhuận tiếp tục giảm”.

Là ngân hàng thương mại cổ phần toàn quốc do doanh nghiệp tư nhân khởi xướng đầu tiên tại Trung Quốc, Ngân hàng Minsheng từng dựa vào lợi thế cơ chế thị trường, đi theo con đường khác biệt trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa, quản lý tài sản. Nhưng hiện nay, trước nhiều thách thức như siết chặt quản lý, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, ngân hàng cổ phần “30 tuổi” này đang đứng ở bước khởi đầu của giai đoạn tiếp theo, tìm kiếm sự cân bằng giữa mở rộng quy mô, điều chỉnh cơ cấu, kiểm soát rủi ro.

Dữ liệu báo cáo tài chính “vừa vui vừa buồn”, thu nhập phi lãi “cứu vãn tình hình”

Công ty công bố, trong năm 2025, Ngân hàng Minsheng đạt doanh thu 1428,65 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,82% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng là 305,63 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,37%; lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản thu nhập không thường xuyên là 309,26 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,19%. Trong đó, điểm sáng lớn nhất trong hiệu quả của ngân hàng là tốc độ tăng doanh thu chuyển sang dương, đã đảo ngược xu hướng giảm liên tục trước đó.

Nguồn ảnh: Báo cáo kết quả hoạt động năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Xét về cấu trúc doanh thu, nguồn thu của Ngân hàng Minsheng thể hiện đặc điểm “lợi nhuận ròng từ lãi dựa trên, thu nhập phi lãi phát huy vai trò”. Năm 2025, lợi nhuận ròng từ lãi của ngân hàng đạt 1001,26 tỷ nhân dân tệ, tăng 1,46% so với cùng kỳ, chiếm tỷ trọng 70,08% trong tổng doanh thu; lợi nhuận ròng từ lãi tăng trưởng tích cực nhờ biên lãi ròng ổn định — năm 2025, biên lãi ròng đạt 1,40%, tăng 1 điểm cơ bản so với năm 2024. Trong bối cảnh đa số ngân hàng thương mại liên tục thu hẹp biên lãi ròng, kết quả này được xem là “ngược dòng giữ vững đà tăng trưởng”.

Cùng kỳ, thu nhập phi lãi đạt 427,39 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,67%, chiếm tỷ trọng 29,92%, tốc độ tăng cao hơn nhiều so với thu nhập từ lãi, trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Thu nhập từ phí và hoa hồng của ngân hàng đạt 192,36 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,99%.

Trong đó, lợi nhuận từ đầu tư, lợi nhuận biến động giá trị hợp lý, lợi nhuận từ chuyển đổi ngoại tệ cộng lại tăng 43,51% so với cùng kỳ, trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy tăng thu nhập phi lãi. Đặc biệt, lợi nhuận từ việc chấm dứt ghi nhận các khoản tài sản tài chính theo phương pháp tính theo giá gốc, đạt 65,53 tỷ nhân dân tệ, gấp khoảng 3,5 lần so với năm 2024, thể hiện khả năng linh hoạt trong hoạt động đầu tư trái phiếu của ngân hàng.

Nguồn ảnh: Báo cáo kết quả hoạt động năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Phó Chủ tịch Ngân hàng Minsheng, Tổng thư ký Hội đồng quản trị Lý Bân giải thích tại hội nghị rằng, biên lãi ròng ổn định chủ yếu nhờ vào ba biện pháp: thứ nhất, tối ưu hóa cấu trúc tiền gửi, giảm 40 điểm cơ bản lãi suất trả trên tiền gửi xuống còn 1,74%; thứ hai, quản lý chặt chẽ chi phí vốn trong ngành; thứ ba, điều chỉnh cấu trúc tài sản liên tục, trong đó các khoản vay thông thường chiếm tỷ lệ 55% tổng tài sản, tăng 0,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, giá trị “ổn định” này vẫn cần theo dõi thêm.

Tuy nhiên, biên lãi ròng 1,40% của Ngân hàng Minsheng vẫn thấp hơn mức trung bình của các ngân hàng thương mại (mức trung bình năm 2025 là 1,42%).

Lợi nhuận ròng liên tục giảm, tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ

So với sự phục hồi của doanh thu, hiệu quả lợi nhuận của Ngân hàng Minsheng còn khá yếu. Năm 2025, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông ngân hàng là 305,63 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,37% so với cùng kỳ, mặc dù mức giảm đã thu hẹp so với 9,85% của năm 2024, nhưng đã là năm thứ hai liên tiếp giảm. Từ 2023 đến 2025, lợi nhuận ròng của ngân hàng giảm từ 358,23 tỷ xuống còn 305,63 tỷ, tổng giảm khoảng 14,7% trong 3 năm.

Điều đáng chú ý là, sự gia tăng lớn trong dự phòng giảm giá các khoản cho vay đã trở thành yếu tố chính làm ăn mòn lợi nhuận ròng. Năm 2025, dự phòng giảm giá các khoản cho vay của ngân hàng đạt 539,50 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,64% so với cùng kỳ, vượt xa tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập từ lãi. Sự gia tăng này chủ yếu do ngân hàng tăng cường xử lý các khoản nợ xấu, đồng thời chịu ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô, một số ngành rủi ro tín dụng bộc lộ, dẫn đến tăng trích lập dự phòng.

Nguồn ảnh: Báo cáo kết quả hoạt động năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Ngoài ra, năm 2025, chi phí hoạt động và quản lý của ngân hàng đạt 510,06 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập là 35,70%, dù giảm so với 37,65% của năm 2024, nhưng vẫn ở mức cao trong ngành.

Ngành ngân hàng là ngành rủi ro cao, năng lực kiểm soát rủi ro là yếu tố cốt lõi của cạnh tranh ngân hàng. Năm 2025, Ngân hàng Minsheng kiên trì quan điểm “hoạt động phù hợp quy định chính là cạnh tranh cốt lõi”, liên tục tối ưu hệ thống kiểm soát rủi ro nội bộ, thúc đẩy hoạt động “năm nâng cao quản lý sau cho vay”, tăng cường thu hồi xử lý nợ xấu, duy trì chất lượng tài sản ổn định tổng thể, nhưng các chỉ số rủi ro vẫn còn áp lực.

Báo cáo cho thấy, cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng là 1,49%, tăng 0,02 điểm phần trăm so với cuối năm 2024; cùng kỳ, tỷ lệ dự phòng bao phủ đạt 142,04%, tăng nhẹ so với 141,94% cuối năm 2024, dù nằm trong phạm vi yêu cầu của cơ quan quản lý (120%-150%), nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành (tỷ lệ dự phòng của các ngân hàng thương mại năm 2025 là 205,21%).

Nguồn ảnh: Báo cáo kết quả hoạt động năm 2025 của Ngân hàng Minsheng

Xét theo phân khúc, chất lượng tài sản thể hiện rõ xu hướng “công nghiệp cải thiện, bán lẻ chịu áp lực”. Năm 2025, lợi nhuận tổng của lĩnh vực doanh nghiệp công ty đạt 286,06 tỷ nhân dân tệ, chiếm 88,7% tổng lợi nhuận của toàn ngân hàng. Theo ngành, tỷ lệ nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản có cải thiện. Đến cuối năm 2025, dư nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản của doanh nghiệp công ty là 117,36 tỷ nhân dân tệ, giảm 49,62 tỷ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu là 3,61%, giảm 1,40 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Trong khi đó, áp lực đối với hoạt động bán lẻ của ngân hàng thể hiện rõ. Báo cáo cho biết, cuối năm 2025, lợi nhuận lĩnh vực bán lẻ đạt 117,75 tỷ nhân dân tệ, nhưng tỷ lệ nợ xấu trong cho vay bán lẻ đã tăng. Cùng kỳ, tổng dư nợ xấu của cá nhân là 321,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,31 tỷ so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu là 1,92%, tăng 0,12 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Từ việc dự phòng bao phủ giảm liên tục, dự phòng giảm giá tăng mạnh, áp lực nợ xấu tiềm ẩn của ngân hàng vẫn chưa được giải tỏa hoàn toàn. Và trong bối cảnh “tỷ lệ nợ xấu vượt biên biên lãi ròng”, chất lượng tài sản của ngân hàng vẫn còn nhiều thách thức.

Phát triển đồng bộ công nghệ, xanh hóa, phổ cập tài chính

Vẫn còn tồn tại lỗ hổng trong quản lý phù hợp

Năm 2025, Ngân hàng Minsheng đặt trọng tâm chiến lược vào tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính phổ cập, liên tục tăng cường đầu tư, cố gắng tạo lợi thế cạnh tranh khác biệt.

Trong lĩnh vực tài chính công nghệ, ngân hàng nâng cấp mô hình “1+18+N”, dựa vào 18 chi nhánh trọng điểm và 80 chi nhánh/chi nhánh chuyên biệt về công nghệ tài chính, nhằm phủ sóng toàn diện dịch vụ cho các trung tâm công nghiệp sáng tạo; đa dạng hóa hệ thống sản phẩm “Yichuang”, nâng cấp dịch vụ các kịch bản xuyên biên giới, chuỗi cung ứng. Đến cuối năm 2025, đã phục vụ 126,2 nghìn doanh nghiệp công nghệ, 29,7 nghìn khách hàng “chuyên sâu, sáng tạo, đặc thù”, dư nợ cho vay doanh nghiệp công nghệ đạt 452,001 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,66% so với cùng kỳ, nhận nhiều giải thưởng liên quan đến tài chính công nghệ.

Trong lĩnh vực tài chính xanh, ngân hàng phát hành trái phiếu xanh trị giá 100 tỷ nhân dân tệ, tập trung vào các hướng chính như xanh, trung hòa carbon, kinh tế tuần hoàn, làm phong phú hệ thống sản phẩm “Minsheng Fenghe”, đưa ra các sáng kiến như cho vay liên quan đến lượng khí thải carbon trong chuyển đổi ngành công nghiệp. Đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay xanh đạt 3582,27 tỷ nhân dân tệ, tăng 20,29% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng cao hơn trung bình các khoản vay khác, xếp hạng ESG của MSCI tiếp tục duy trì “AAA” – mức cao nhất toàn cầu, tài chính xanh trở thành trụ cột quan trọng cho sự phát triển bền vững của ngân hàng.

Trong lĩnh vực tài chính phổ cập, ngân hàng xây dựng hệ thống dịch vụ toàn cảnh tích hợp các công cụ thanh toán, tài trợ, quản lý số hóa, ra mắt các sản phẩm tài chính đặc thù như “Vay đặt hàng”, “Vay lương”, tối ưu hóa phân bổ nguồn lực tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa. Đến cuối năm 2025, số lượng khách hàng vay nhỏ và vừa tăng 23,01% so với cuối năm trước; dư nợ cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa đạt 6776,06 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,25%; dư nợ cho vay pháp nhân phổ cập đạt 1904,14 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,05%, phạm vi phủ sóng và chất lượng dịch vụ của tài chính phổ cập tiếp tục được nâng cao.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, năm 2025, Ngân hàng Minsheng và một số chi nhánh vì vi phạm quy định đã bị xử phạt nhiều lần, tổng số tiền phạt vượt quá 60 triệu nhân dân tệ, nhiều cán bộ liên quan bị cảnh cáo hoặc phạt tiền.

Cục Quản lý giám sát tài chính quốc gia tại Thượng thành ngày 29 tháng 12 năm 2025 ban hành quyết định xử phạt hành chính, cho biết, Chi nhánh Ngân hàng Minsheng tại Thượng thành bị xử phạt 50.000 nhân dân tệ do phân loại rủi ro tài sản tín dụng không chính xác, quản lý sau cho vay không đúng quy định, cùng với cảnh cáo Phó Chủ tịch cao Yộng Minh và phạt 6.000 nhân dân tệ đối với Trần Trí Viễn, trợ lý trưởng chi nhánh.

Tháng 12 năm 2025, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia tại Ninh Ba ban hành thông tin xử phạt, nêu rõ các hành vi vi phạm của Ngân hàng Minsheng: quản lý các khoản vay, đầu tư không thận trọng, trích dự phòng giảm giá không cẩn trọng, bị phạt 2,2 triệu nhân dân tệ cùng cảnh cáo các trách nhiệm liên quan; tháng 10 cùng năm, ngân hàng liên quan đến quản lý các khoản vay, chứng từ, hoạt động liên ngân hàng không cẩn trọng, báo cáo dữ liệu không đúng quy định, bị phạt 58,65 triệu nhân dân tệ; 6 người chịu trách nhiệm bị cảnh cáo và phạt tổng cộng 360.000 nhân dân tệ.

Hiện nay, ngành ngân hàng Trung Quốc đang trong giai đoạn chuyển đổi phát triển chất lượng cao, với nhiều yếu tố như thị trường lãi suất mở rộng, công nghệ tài chính, quản lý chặt chẽ, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, đặt ra yêu cầu cao hơn đối với quản lý hoạt động của các ngân hàng thương mại. Là ngân hàng thương mại cổ phần toàn quốc do doanh nghiệp tư nhân khởi xướng đầu tiên tại Trung Quốc, Ngân hàng Minsheng vừa đối mặt với các thách thức chung của ngành, vừa có cơ hội khác biệt riêng. (Sản phẩm của “Weekly Finance - Tài chính tổng hợp”)

Lời từ chối trách nhiệm: Các ý kiến trình bày trong bài viết không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào, nhà đầu tư tự chịu rủi ro khi thực hiện các thao tác dựa trên nội dung này.