Chỉ mới nghĩ về cấu trúc danh mục đầu tư gần đây, và quy tắc 70/30 vẫn thường xuyên xuất hiện trong các cuộc trò chuyện. Đó là một trong những khái niệm đơn giản nhưng thực sự hiệu quả cho nhiều người, nên mình nghĩ sẽ phân tích lý do tại sao nó quan trọng và cách sử dụng nó thực tế.

Về cơ bản, quy tắc 70/30 có nghĩa là bạn chia danh mục đầu tư khoảng 70 phần trăm vào cổ phiếu và 30 phần trăm vào trái phiếu hoặc tiền mặt. Không phải là khoa học tên lửa, nhưng điểm hay nằm ở sự cân bằng. Bạn có đủ tiếp xúc với cổ phiếu để đạt tăng trưởng thực sự theo thời gian, nhưng không bị dao động quá nhiều bởi các biến động thị trường. Đó là mức trung gian giữa việc đầu tư toàn bộ vào cổ phiếu và chơi an toàn tuyệt đối với phần lớn là trái phiếu.

Ai phù hợp với cách này? Thật lòng, nhiều người trung niên. Nếu bạn còn khoảng 10-15 năm nữa là nghỉ hưu, có thu nhập ổn định và muốn tăng trưởng mà không mất ngủ vì biến động, khung 70/30 này cung cấp cách tiếp cận có cấu trúc để nghĩ về rủi ro. Tuy nhiên, không phải ai cũng phù hợp. Nhà đầu tư mới bắt đầu sự nghiệp có thể nghiêng nhiều hơn về cổ phiếu vì còn thời gian để phục hồi sau các đợt giảm. Người gần nghỉ hưu có thể cần chuyển hướng nhiều hơn sang trái phiếu tùy theo nhu cầu thu nhập của họ.

Phần thực tế mà hầu hết các hướng dẫn bỏ qua là: nơi bạn đặt các khoản đầu tư quan trọng không kém gì nội dung bạn đầu tư vào đó. Các tài khoản ưu đãi thuế như IRA hoặc 401(k)s là nơi lý tưởng để để trái phiếu vì chúng sinh lợi thu nhập chịu thuế. Tài khoản môi giới chịu thuế của bạn? Tốt hơn để đầu tư vào các quỹ cổ phiếu tối ưu về thuế. Chiến lược phân bổ này thực sự giúp bạn tiết kiệm tiền theo thời gian.

Về cách thực hiện, hãy giữ đơn giản. Chọn một vài quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số chi phí thấp toàn thị trường cho phần cổ phiếu và các quỹ trái phiếu ổn để phần thu nhập cố định. Không cần phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ. Quy tắc 70/30 hoạt động tốt nhất với các quỹ đa dạng, chứ không phải chọn cổ phiếu riêng lẻ.

Về việc cân đối lại danh mục. Đây là phần nhiều người either quá suy nghĩ hoặc bỏ qua hoàn toàn. Bạn có hai cách chính: dựa theo lịch (cân đối lại một lần mỗi năm, ví dụ) hoặc dựa theo phạm vi (cân đối lại khi phân bổ của bạn lệch khoảng, ví dụ, 5 phần trăm). Cân đối theo lịch thì đơn giản hơn. Cân đối theo phạm vi có thể giảm các giao dịch không cần thiết, từ đó giảm chi phí và các sự kiện thuế. Chọn cách phù hợp với khả năng duy trì của bạn.

Một sai lầm tôi thấy thường xuyên? Mọi người bỏ qua hậu quả thuế của việc cân đối lại trong các tài khoản chịu thuế. Bán cổ phiếu thắng để mua cổ phiếu lỗ sẽ kích hoạt thuế lợi tức vốn. Sử dụng các khoản đóng góp mới để cân đối lại khi có thể, hoặc chuyển các khoản đầu tư trong các tài khoản ưu đãi thuế trước. Lập kế hoạch quy tắc cân đối lại trước giúp tránh các quyết định cảm tính khi thị trường biến động.

Các nghiên cứu cũng ủng hộ điều này. Các nghiên cứu học thuật cho thấy quyết định phân bổ tài sản của bạn ảnh hưởng lớn nhất đến lợi nhuận dài hạn, nhiều hơn cả việc cố gắng bắt đỉnh bắt đáy thị trường hoặc chọn cổ phiếu hot. Quy tắc 70/30 không phải là điều gây ấn tượng, nhưng nó hiệu quả vì thiết lập kỳ vọng hợp lý và giữ bạn kỷ luật.

Tóm lại: quy tắc 70/30 là một khung bắt đầu vững chắc nếu bạn muốn tăng trưởng vừa phải kèm theo một chút bảo vệ giảm thiểu rủi ro. Nhưng không phải là phù hợp với tất cả mọi người. Tuổi tác, khung thời gian, các nguồn thu nhập khác và khả năng chịu rủi ro của bạn đều cần xem xét để quyết định xem phân chia này có phù hợp hay không. Nếu tình hình phức tạp, nhất định nên tham khảo ý kiến của chuyên gia. Còn không, hãy đặt mục tiêu, chọn các quỹ chất lượng, chi phí thấp, lập kế hoạch cân đối lại và xem xét định kỳ hàng năm để đảm bảo vẫn phù hợp với hướng đi của bạn.