Valmont (NYSE:VMI) Không đạt kỳ vọng doanh số Q4 CY2025

Valmont (NYSE:VMI) Không đạt kỳ vọng doanh số Q4 CY2025

Jabin Bastian

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 21:30 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

VMI

+1.71%

Nhà sản xuất thiết bị hạ tầng và nông nghiệp Valmont Industries (NYSE:VMI) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của thị trường trong quý 4 CY2025, với doanh số giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước ở mức 1,04 tỷ đô la. Ngược lại, dự báo cả năm của công ty gần như phù hợp với ước tính của các nhà phân tích với doanh thu dự kiến trung bình là 4,3 tỷ đô la. Lợi nhuận theo GAAP của công ty là 9,05 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 83,1% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Valmont? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Valmont (VMI) Những điểm nổi bật Q4 CY2025:

**Doanh thu:** 1,04 tỷ đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1,05 tỷ đô la (giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước, hụt 0.7%)

**EPS (GAAP):** 9,05 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 4,94 đô la (vượt 83.1%)

**EBITDA điều chỉnh:** 638,8 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 168,2 triệu đô la (biên lợi nhuận 61.5%, vượt trội rõ rệt)

**Hướng dẫn EPS (GAAP) cho năm tài chính 2026** là $22 ở trung bình, vượt dự báo của các nhà phân tích 4%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 11.2%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 6.8%, giảm so với 16.2% cùng kỳ năm ngoái

**Đơn hàng chờ xử lý:** 1,65 tỷ đô la vào cuối quý, tăng 15.1% so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 9,36 tỷ đô la

Tổng quan công ty

Được ghi nhận với một phát minh vào những năm 1950 giúp cải thiện năng suất cây trồng, Valmont (NYSE:VMI) cung cấp các sản phẩm kỹ thuật và dịch vụ hạ tầng cho ngành nông nghiệp.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất dài hạn của một công ty là chỉ số cho chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng những công ty hàng đầu duy trì tăng trưởng bền vững trong nhiều năm. Đáng tiếc, doanh số của Valmont tăng trưởng trung bình 7.2% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua. Điều này chưa đạt tiêu chuẩn của ngành công nghiệp và là một điểm khởi đầu khó khăn cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu hàng quý của Valmont

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của Valmont cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi doanh thu của công ty giữ nguyên trong hai năm qua.

Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Valmont

Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về động lực doanh thu của công ty bằng cách phân tích tồn đọng đơn hàng, hoặc giá trị các đơn hàng chưa được thực hiện hoặc giao hàng. Tồn đọng đơn hàng của Valmont đạt 1,65 tỷ đô la trong quý mới nhất và trung bình tăng 15.1% hàng năm trong hai năm qua. Vì con số này tốt hơn so với tăng trưởng doanh thu, chúng ta có thể thấy công ty đã tích lũy nhiều đơn hàng hơn khả năng thực hiện và hoãn doanh thu lại cho tương lai. Điều này có thể ám chỉ nhu cầu cao đối với các sản phẩm và dịch vụ của Valmont nhưng cũng đặt ra lo ngại về hạn chế năng lực.

Tồn đọng đơn hàng của Valmont

Trong quý này, doanh thu 1,04 tỷ đô la của Valmont giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước, không đạt dự báo của Wall Street.

Tiếp tục câu chuyện  

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng trưởng 4% trong 12 tháng tới. Mặc dù dự báo này cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn trung bình ngành.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và gần như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo truyền phát nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu thế lớn này.

Biên lợi nhuận hoạt động

Valmont đã quản lý chi phí khá tốt trong 5 năm qua. Công ty đã duy trì trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 9.7%, cao hơn ngành công nghiệp rộng lớn hơn.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Valmont đã tăng 1.9 điểm phần trăm trong 5 năm qua, nhờ tăng trưởng doanh thu mang lại đòn bẩy hoạt động.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Valmont (GAAP)

Trong quý 4, Valmont đạt biên lợi nhuận hoạt động 11.2%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí của công ty gần đây đã ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mới phản ánh khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của Valmont đã tăng trưởng 22.6% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu 7.2% hàng năm. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng quy mô.

EPS 12 tháng gần nhất của Valmont (GAAP)

Chúng ta có thể xem xét sâu hơn về chất lượng lợi nhuận của Valmont để hiểu rõ hơn các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của công ty. Như đã đề cập trước đó, biên lợi nhuận hoạt động của Valmont trong quý này không đổi nhưng đã tăng 1.9 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Thêm vào đó, số lượng cổ phiếu của công ty giảm 7.5%. Đây là những dấu hiệu tích cực cho cổ đông vì cải thiện lợi nhuận và mua lại cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng EPS so với doanh thu.

Cổ phiếu đã pha loãng của Valmont

Giống như với doanh thu, chúng ta phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đối với Valmont, tăng trưởng EPS trung bình hai năm là 64.4%, cao hơn so với xu hướng 5 năm. Chúng tôi thích điều này khi tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc, đặc biệt khi bắt đầu từ một nền tảng đã cao.

Trong quý 4, Valmont báo cáo EPS 9.05 đô la, tăng từ 3.84 đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông nên hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Wall Street dự kiến EPS cả năm của Valmont là 18.15 đô la sẽ tăng 16.9%.

Các điểm chính từ kết quả Q4 của Valmont

Thật tốt khi thấy Valmont vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hào hứng khi EBITDA của công ty vượt xa dự báo của Wall Street. Ngược lại, doanh thu của công ty hơi hụt so với dự kiến. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng đây là một kết quả tốt với một số điểm có thể tăng trưởng trong tương lai. Các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều hơn, và cổ phiếu đã giảm 3.1% xuống còn 459.62 đô la ngay sau kết quả.

Vậy chúng ta có nghĩ rằng Valmont là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Những gì xảy ra trong quý gần nhất quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá, khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể truy cập miễn phí của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây.