Giá vàng biến động mạnh trong ngắn hạn, chiến lược kiểm soát rủi ro của ngân hàng chuyển sang điều chỉnh linh hoạt

Nguồn: Thời báo Chứng khoán

Ngày 25 tháng 3, xu hướng vàng giao ngay tiếp tục đặc điểm biến động cao gần đây, trong phiên đã từng vượt qua ngưỡng 4.600 USD/ounce.

Xem lại diễn biến ngày 23 tháng 3, vàng giao ngay liên tiếp mất các mức 4.500, 4.400, 4.300, 4.200, 4.100 USD/ounce trong phiên, lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025 rơi xuống dưới 4.100 USD/ounce, giảm tới 9,75% trong ngày, xóa bỏ tất cả mức tăng trong năm.

Đối mặt với rủi ro biến động ngắn hạn tích tụ của thị trường kim loại quý, ngành ngân hàng trong nước cũng đã phản ứng nhanh với cơ chế kiểm soát rủi ro. Theo tổng hợp của phóng viên, trong tuần này, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông, cùng các ngân hàng cổ phần như Ngân hàng Minsheng, Ngân hàng China Merchants đều đồng loạt phát hành thông báo, cảnh báo nhà đầu tư về rủi ro thị trường của hoạt động kim loại quý.

Các thông báo này cho biết, gần đây giá kim loại quý trong và ngoài nước biến động mạnh, các yếu tố không chắc chắn tăng rõ rệt, rủi ro thị trường gia tăng, đặc biệt nhấn mạnh các khách hàng cần đánh giá đầy đủ, thận trọng khả năng chịu rủi ro của bản thân, cân nhắc tình hình tài chính cá nhân để tiến hành giao dịch kim loại quý một cách ổn định, duy trì tâm lý đầu tư hợp lý. Đồng thời, cần theo dõi sát diễn biến thị trường, kiểm soát hợp lý quy mô vị thế, phòng tránh hiệu quả rủi ro biến động thị trường.

Ngoài việc phát hành cảnh báo rủi ro, nhiều ngân hàng còn bắt đầu điều chỉnh quy tắc giao dịch các hoạt động tích trữ vàng và kim loại quý khác. Trong đó, Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Công Thương cho biết, trong điều kiện nhất định, sẽ thực hiện hạn mức mua tích trữ vàng để kiểm soát tổng lượng giao dịch kim loại quý; Ngân hàng China Merchants và Ngân hàng Jiangsu bắt đầu điều chỉnh phí giao dịch, tăng chi phí giao dịch ngắn hạn.

Chuyên gia ngành nhận định, các biện pháp này là ngân hàng chủ động điều chỉnh tư duy kiểm soát rủi ro của hoạt động kim loại quý từ “phòng thủ tĩnh” sang “điều chỉnh động”, hướng dẫn nhà đầu tư phân bổ tài sản dài hạn hợp lý.

Ví dụ, Ngân hàng China Merchants điều chỉnh chênh lệch giá mua bán của tài khoản vàng tại cùng thời điểm báo giá xuống còn 5 nhân dân tệ/gram, trong đó, chênh lệch mua tăng 2 nhân dân tệ/gram, chênh lệch bán giữ nguyên, dự kiến áp dụng đến ngày 27 tháng 6; từ ngày 29 tháng 6, chênh lệch mua bán của tài khoản vàng tại cùng thời điểm báo giá sẽ lần lượt điều chỉnh còn 2,5 nhân dân tệ/gram.

Ngân hàng Jiangsu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026 sẽ điều chỉnh biểu phí dịch vụ tích trữ vàng. Đối với các giao dịch mua, bán, đổi vàng vật chất tại ngân hàng này, mức phí chuẩn là 1,5 nhân dân tệ/gram; từ ngày 1 tháng 1 đến 31 tháng 3 năm 2026 áp dụng giá ưu đãi 1,2 nhân dân tệ/gram (năm 2025 là 1 nhân dân tệ/gram); từ ngày 1 tháng 4 đến 31 tháng 12 năm 2026 áp dụng giá ưu đãi 1,4 nhân dân tệ/gram.

Nhìn về triển vọng thị trường, nhiều tổ chức vẫn lạc quan về giá trị chiến lược dài hạn của vàng.

Hiệp hội Vàng Thế giới (WGC) mới đây công bố báo cáo thị trường mới nhất, cho biết hiện tại thị trường vàng đang ở trạng thái “quan sát rõ ràng”. Do tuần này thiếu dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng hướng dẫn, dự đoán xu hướng ngắn hạn của vàng sẽ biến động chặt chẽ theo diễn biến hàng ngày của tình hình Trung Đông. Tình trạng lưu thông qua eo biển Hormuz đã trở thành biến số chính ảnh hưởng tâm lý thị trường hiện tại. Tuy nhiên, thái độ lạc quan của các nhà đầu tư tổ chức về giá trị chiến lược dài hạn của vàng vẫn không thay đổi.

Báo cáo của nhóm phân tích vĩ mô CITIC Construction Investment cho biết, logic tăng giá trung và dài hạn của vàng chưa bị phá vỡ, nhưng trong ngắn hạn cần chờ đợi sự giảm tác động của dòng tiền.

Biên tập: Trương Dao