Ngân hàng nhà nước mở rộng quy mô công ty con quản lý tài sản: Hai công ty vượt mốc 2 nghìn tỷ, một công ty trở thành “ngựa đen”

Hỏi AI · Làm thế nào để Trung ương Bưu Tài chính đạt tốc độ tăng trưởng quy mô trên 30%?

Là “đáy tàu” và “điều hướng” của ngành, dữ liệu kinh doanh của sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn nhất năm 2025 lần lượt xuất hiện theo từng báo cáo tài chính của mẹ. Đến cuối năm 2025, quản lý quy mô của Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính và Ngân hàng Công nghiệp Tài chính đều bước vào “CLB 2 nghìn tỷ”, Trung Quốc Ngân hàng Tài chính cũng chỉ còn cách ngưỡng này một bước; Trung ương Bưu Tài chính thì “đuổi theo” với tốc độ tăng hơn 31%, quy mô tăng thêm hơn 3000 tỷ nhân dân tệ năm ngoái, so với tốc độ tăng của 5 công ty còn lại đều dưới 10%, trở thành biến số mới làm xáo trộn cục diện thị trường.

Tuy nhiên, quy mô không phải là thước đo duy nhất để đánh giá thắng thua, về khả năng sinh lời, năm 2025, sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn đều đạt lợi nhuận ròng tăng trưởng so với cùng kỳ, nhưng tốc độ phân hóa rõ rệt. Trong đó, lợi nhuận ròng của Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính gần như gấp đôi lên 3,754 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu, còn lợi nhuận của Ngân hàng Xây dựng Tài chính giảm tốc xuống 2,18%, tụt hai vị trí, cùng với Trung Quốc Ngân hàng Tài chính “rớt lại” về mặt lợi nhuận. Đồng thời, sáu tổ chức này đều tập trung cạnh tranh sâu về sản phẩm xoay quanh “Thu nhập cố định+”, đa chiến lược, đa tài sản và chú trọng vào “Năm bài viết lớn” của lĩnh vực tài chính.

Nông nghiệp Ngân hàng, Ngân hàng Công nghiệp Tài chính mới gia nhập “CLB 2 nghìn tỷ”, Trung ương Bưu Tài chính trở thành “ngựa đen”

Xét về quy mô quản lý, đến cuối năm 2025, quy mô quản lý của sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn đều tăng trưởng dương so với cùng kỳ, nhưng tốc độ phân hóa rõ rệt, hình thành rõ ràng các tầng lớp trong ngành. Trong đó, quy mô sản phẩm của Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính đứng đầu với 2,15 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 9,23% so với cùng kỳ; Ngân hàng Công nghiệp Tài chính theo sát, tăng 6,62% lên 2,09 nghìn tỷ, cả hai trở thành thành viên mới của “CLB 2 nghìn tỷ”.

Nguồn dữ liệu: Thông báo của công ty

Quy mô sản phẩm của Trung Quốc Ngân hàng Tài chính đứng thứ ba với 1,96 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 6,28% so với cùng kỳ, chỉ còn cách ngưỡng 2 nghìn tỷ một bước, tạo thành tầng lớp đầu tiên cùng với Nông nghiệp Ngân hàng và Ngân hàng Công nghiệp Tài chính. Quy mô sản phẩm của Ngân hàng Thương mại Thượng Hải và Ngân hàng Xây dựng Tài chính gần như tương đương, lần lượt là 1,75 nghìn tỷ và 1,74 nghìn tỷ, tăng trưởng lần lượt là 8,09% và 8,96%, chênh lệch chỉ khoảng 70 tỷ, cạnh tranh trong trạng thái bám đuổi nhau.

Trong đó, nổi bật nhất là Trung ương Bưu Tài chính, quy mô quản lý năm 2025 đã vượt qua ngưỡng nghìn tỷ, cuối năm đạt 1,32 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 3.179,16 tỷ so với cuối năm 2024, mức tăng 31,82%, tốc độ tăng vượt xa các công ty con quản lý tài chính lớn nhất, là tổ chức duy nhất có tốc độ tăng trên 30%, thể hiện sức mạnh đuổi bắt mạnh mẽ.

Phía sau sự tăng trưởng nhanh của quy mô quản lý của Trung ương Bưu Tài chính là kết quả của sự phối hợp giữa các kênh nội bộ và bên ngoài. Theo báo cáo tài chính của Ngân hàng Bưu điện, năm 2025, kênh ngân hàng Bưu điện đã đóng góp 2029,44 tỷ nhân dân tệ vào quy mô tăng trưởng, đồng thời các kênh phân phối thứ ba mới tăng thêm 841,79 tỷ. Đến cuối năm, tổng số hợp đồng ký kết với 58 kênh phân phối ngoài ngân hàng, tỷ lệ phủ sóng của các kênh lớn dẫn đầu ngành, các sản phẩm như lương hưu cá nhân và các sản phẩm “Thu nhập cố định+” được các tổ chức phân phối ưa chuộng.

Lợi nhuận ròng của Nông nghiệp Ngân hàng gần như gấp đôi, dẫn đầu, các công ty khác như Trung Quốc Ngân hàng Tài chính và Trung ương Bưu Tài chính tụt lại

Về mặt dữ liệu lợi nhuận, năm 2025, các công ty con quản lý tài chính của sáu ngân hàng quốc doanh lớn đều thể hiện sự phân hóa rõ rệt, thứ hạng lợi nhuận ròng có thể không trùng với thứ hạng quy mô. Trong đó, Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính đạt lợi nhuận ròng 3,754 tỷ nhân dân tệ, tăng 91,94% so với cùng kỳ, gần như gấp đôi, đạt được cả hai danh hiệu về quy mô quản lý và lợi nhuận ròng.

Nguồn dữ liệu: Thông báo của công ty

Lợi nhuận ròng của Trung Quốc Ngân hàng Tài chính tăng 27,31% lên 2,499 tỷ nhân dân tệ, tụt xuống vị trí thứ hai so với Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính, từ vị trí số 1 năm trước. Ngân hàng Công nghiệp Tài chính, Ngân hàng Thương mại Thượng Hải, Ngân hàng Xây dựng Tài chính lần lượt có lợi nhuận ròng là 1,637 tỷ, 1,571 tỷ và 1,559 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng lần lượt là 15,13%, 17,31% và 2,18%. Vị trí lợi nhuận của Ngân hàng Xây dựng Tài chính từ thứ 3 năm trước đã tụt xuống thứ 5.

Trong sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn, chỉ có Trung ương Bưu Tài chính là công ty đồng thời công bố dữ liệu doanh thu và lợi nhuận ròng. Năm 2025, Trung ương Bưu Tài chính đạt doanh thu 1,976 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng 1,171 tỷ, lần lượt tăng 14,55% và 13,69%, tỷ lệ lợi nhuận ròng đạt 59,26%.

Sản phẩm “Thu nhập cố định+” trở thành đấu trường mới, quy mô của Nông nghiệp Ngân hàng và Trung ương Bưu Tài chính chiếm hơn 26%

Từ dữ liệu của sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn, các sản phẩm cố định vẫn chiếm vị trí tuyệt đối, tỷ lệ quy mô đều vượt 90%. Nhưng trong môi trường lãi suất thấp, các công ty đều tối ưu hóa cấu trúc sản phẩm và đổi mới chiến lược, tăng cường phân phối các sản phẩm “Thu nhập cố định+”, hướng tới đa tài sản, đa chiến lược để kiếm lợi nhuận, đồng thời tập trung vào “Năm bài viết lớn” của lĩnh vực tài chính.

Ví dụ, Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính phát triển mạnh các chiến lược “Thu nhập cố định+” như lợi nhuận, lợi ích thấp, quy mô các sản phẩm này cuối năm đã đạt 578,5 tỷ nhân dân tệ, chiếm 26,89% tổng quy mô quản lý. Trung ương Bưu Tài chính cho biết, tỷ lệ các sản phẩm có thời hạn trên một năm đạt 30,68%, các sản phẩm kỳ hạn hai năm trở lên chiếm 23,21%; quy mô các sản phẩm “Thu nhập cố định+” tăng lên 3.504,53 tỷ, tăng 1.417,73 tỷ so với năm ngoái, chiếm 26,61%.

Trung Quốc Ngân hàng Tài chính cũng cho biết, phù hợp với môi trường lãi suất thấp, họ đã tối ưu hệ thống sản phẩm, tập trung phát triển các sản phẩm về hưu, xanh, phổ cập và chủ đề xuyên biên giới, hoàn thiện phân phối “Thu nhập cố định+”.

Trong khi đó, từ năm 2025, các quỹ tài chính trung dài hạn đã thu hút sự chú ý của bên ngoài. Theo tiết lộ, tỷ lệ các sản phẩm tài chính có quyền chọn cao và hỗn hợp vẫn còn thấp. Đến cuối năm 2025, số lượng sản phẩm tài chính quyền chọn của Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính và Ngân hàng Thương mại Thượng Hải đều bằng 0, quy mô của các sản phẩm quyền chọn của Ngân hàng Công nghiệp Tài chính lớn nhất cũng chỉ 15,71 tỷ nhân dân tệ.

Trong các sản phẩm hỗn hợp, Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính và Ngân hàng Công nghiệp Tài chính đều tích cực phân phối, cuối năm 2025, số lượng sản phẩm đều vượt 160, lần lượt là 205 và 168, chiếm tỷ lệ 19,83% và 14,42% tổng số sản phẩm của họ; nhưng quy mô chỉ lần lượt là 1.708,26 tỷ và 989,91 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ quy mô so với tổng số sản phẩm lần lượt là 7,94% và 4,73%, chênh lệch rõ rệt giữa quy mô và số lượng.

Cùng lúc đó, các công ty con quản lý tài chính của sáu ngân hàng quốc doanh đều tăng cường phân phối quỹ mở, tỷ lệ phân bổ quỹ của Ngân hàng Công nghiệp Tài chính, Ngân hàng Thương mại Thượng Hải và Ngân hàng Trung Quốc đều tăng hơn 2 điểm phần trăm, lần lượt là 6,82%, 5,6% và 3,75%, thông qua phân bổ đa tài sản, đa chiến lược, kiểm soát rủi ro và đồng thời nắm bắt nhiều cơ hội đầu tư hơn cho khách hàng.

Là công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng quốc doanh lớn, phục vụ chiến lược quốc gia là sứ mệnh tự nhiên của họ. Năm 2025, sáu công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng lớn đã có thành tích nổi bật trong lĩnh vực tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính phổ cập, tài chính hưu trí, tài chính số và các “Năm bài viết lớn” khác.

Ví dụ, Nông nghiệp Ngân hàng Tài chính liên tục nâng cao chất lượng các sản phẩm tài chính phục vụ nông thôn, cuối năm quy mô đạt 78,7 tỷ nhân dân tệ; các sản phẩm về hưu và lương hưu cá nhân có quy mô vượt 13,5 tỷ; trái phiếu sáng tạo công nghệ có tồn kho 31,2 tỷ; trái phiếu xanh có số dư 5,4 tỷ; Ngân hàng Công nghiệp Tài chính chủ động kết nối chiến lược quốc gia, tham gia sớm vào đầu tư trái phiếu sáng tạo công nghệ, mở rộng nhanh các lĩnh vực tài chính công nghệ, tài chính xanh, đầu tư cổ phần thị trường sơ và thứ cấp, tích cực khám phá các con đường tài chính hỗ trợ đổi mới sáng tạo công nghệ và chuyển đổi xanh; Trung Quốc Ngân hàng Tài chính tiếp tục tăng cường đầu tư vào các lĩnh vực chiến lược trọng điểm, đa dạng hóa các sản phẩm về hưu, xanh, phổ cập và xuyên biên giới. Năm 2025, Trung ương Bưu Tài chính đầu tư trái phiếu công nghệ sáng tạo 330,67 tỷ, tăng 58,43%; các sản phẩm chủ đề xanh/ESG quy mô 208,08 tỷ, tăng 177,44% trong năm.

Năm 2025, cạnh tranh của các công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng lớn đã chuyển từ giai đoạn “tăng trưởng quy mô đơn thuần” sang giai đoạn “đấu tranh về đổi mới sản phẩm, dịch vụ khách hàng, kiểm soát rủi ro và trách nhiệm xã hội”. Trong bối cảnh môi trường lãi suất thấp kéo dài và biến động của thị trường vốn gia tăng, các công ty này sẽ tìm cách cân bằng giữa tăng trưởng quy mô và kiểm soát rủi ro, giữa đổi mới sản phẩm và đáp ứng đa dạng nhu cầu đầu tư của nhà đầu tư, phục vụ nền kinh tế thực, điều này sẽ quyết định vị trí cuối cùng của họ trong làn sóng tái cơ cấu ngành lần mới.

Viết bài: Truyền thông Nam Đô · Nhà báo Hoàng Thuận Vĩ