Bạn có bao giờ để ý cách thị trường di chuyển theo những làn sóng cảm xúc kỳ lạ này không? Tôi đã xem xét một khung lý thuyết gọi là Bảng Mánh Lới Wall Street - về cơ bản là tâm lý của một chu kỳ thị trường đã tồn tại nhiều năm, và thành thật mà nói, nó giải thích rất nhiều về lý do tại sao mọi người lại đưa ra những quyết định tồi tệ vào những thời điểm tồi tệ nhất.

Vì vậy, đây là cách nó hoạt động. Sau một thị trường gấu tàn khốc, đợt phục hồi bắt đầu nhưng không ai tin vào điều đó. Bạn sẽ có giai đoạn hoài nghi, nơi mọi người nói 'không, chuyện này sẽ không kéo dài.' Rồi dần dần, sự lạc quan bắt đầu len lỏi. Mọi người bắt đầu thử vận may trở lại, ban đầu cẩn thận.

Sau đó mọi thứ trở nên sôi động. Phấn khích trỗi dậy, sự tự tin tăng lên, và đột nhiên mọi người đều đổ tiền vào mọi thứ. Đây là lúc tâm lý của chu kỳ thị trường trở nên điên cuồng - chúng ta từ thận trọng chuyển sang phấn khích một cách nhanh chóng. Mọi người bắt đầu nghĩ rằng lợi nhuận sẽ không bao giờ dừng lại, FOMO chiếm lấy, và tư duy hợp lý bị đẩy ra khỏi cửa sổ.

Nhưng đây là phần tối tăm. Thị trường đạt đỉnh, và thực tế ập đến. Đầu tiên là lo lắng, rồi phủ nhận - các nhà đầu tư tự thuyết phục rằng đợt giảm này chỉ là tạm thời. Rồi sợ hãi tràn ngập. Mọi người bắt đầu bán tháo hoảng loạn, tuyệt vọng đạt đỉnh, và chúng ta đến giai đoạn đầu hàng, nơi mọi người chỉ buông xuôi.

Đáy của thị trường thật khốc liệt. Tuyệt vọng, trầm cảm, hoàn toàn mất hy vọng. Mọi người đều tin rằng tiền điện tử đã chết, cổ phiếu đã xong, hoặc bất kỳ tài sản nào bị phá hủy. Các nhà đầu tư chỉ... biến mất khỏi thị trường.

Sau đó chu kỳ lại bắt đầu. Thị trường bật lên, nhưng giờ mọi người lại hoài nghi lần nữa. Quay trở lại giai đoạn hoài nghi.

Điều thực sự quan trọng ở đây? Hiểu tâm lý của một chu kỳ thị trường giúp bạn nhận biết khi nào bạn bị chi phối bởi cảm xúc thay vì lý trí. Khi bạn đang trong trạng thái phấn khích, đó thường là lúc bạn nên chốt lời. Khi bạn trong trạng thái hoảng loạn, đó thường là thời điểm tốt nhất để tìm cơ hội. Dễ nói hơn làm, rõ ràng, nhưng ít nhất biết rằng các giai đoạn này tồn tại giúp bạn có thể tự nhận diện trước khi đưa ra những quyết định ngu ngốc.