Então, nếu bạn đã từng giao dịch trong tài chính truyền thống, có lẽ bạn đã nghe về PnL. Nhưng ở trong crypto mọi thứ có hoạt động giống vậy không? Ví dụ, PnL thực sự là gì trong thế giới tiền điện tử? Để tôi kể bạn những gì tôi đã học về điều này.

Cơ bản, PnL là phép tính lợi nhuận hoặc lỗ của bạn trong một vị thế crypto. Đơn giản vậy thôi. Chúng ta cần hiểu một số thuật ngữ chính: đánh giá theo thị trường (MTM), PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện. Nếu không rõ những khái niệm này, việc giao dịch crypto sẽ trở thành một mớ hỗn độn. Chính tôi cũng mất một thời gian để nắm bắt cách làm.

MTM là khi bạn đánh giá một tài sản theo giá thị trường hiện tại. Nếu bạn có Bitcoin, giá trị của nó dao động theo biến động của BTC. Giống như nhìn vào ví của bạn bây giờ và xem nó trị giá bao nhiêu tại thời điểm này.

Chúng ta hãy lấy một ví dụ thực tế: nếu ETH hôm nay ở mức $1.970 và hôm qua là $1.950, PnL của bạn là $20 lợi nhuận. Đơn giản. Nhưng nếu hôm qua là $1.980, thì bạn đã lỗ $10. Đó chính là ý nghĩa của PnL - sự thay đổi về giá trị của các vị thế của bạn.

Bây giờ, khi nói về đầu tư crypto, có hai loại PnL quan trọng: đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là khi bạn đã đóng vị thế, bán crypto. Lúc này, ta tính chênh lệch giữa giá vào và giá ra. Nếu bạn mua DOT ở mức $70 và bán ở $105, PnL đã thực hiện của bạn là $35 lợi nhuận. Nhưng nếu bán ở $55, thì là lỗ $15.

Còn PnL chưa thực hiện thì thú vị hơn: là lợi nhuận hoặc lỗ hiện tại của các vị thế mở, nhưng chưa bán ra. Ví dụ, bạn mua ETH ở $1.900 và bây giờ giá là $1.600. Bạn đang có một khoản lỗ chưa thực hiện là $300. Nhưng miễn là chưa bán, đó chỉ là một con số trên màn hình.

Vậy, đầu tư mà không biết cách tính hiệu quả của mình thì sao? Chính vì vậy có các phương pháp khác nhau. Phương pháp FIFO (đầu tiên vào, trước ra) sử dụng giá mua đầu tiên của bạn. Nếu Bob mua 1 ETH ở $1.100 rồi sau đó mua ở $800, và bán ở $1.200, theo FIFO, chi phí ban đầu là $1.100, lợi nhuận là $100.

Cũng có phương pháp LIFO (cuối cùng vào, trước ra), dùng giá gần nhất. Trong ví dụ của Bob, chi phí sẽ là $800, mang lại lợi nhuận $400. Khác biệt rõ ràng, đúng không?

Ngoài ra còn có phương pháp trung bình cộng trọng số. Giả sử Alice mua 1 BTC ở $1.500 rồi sau đó mua thêm 1 BTC ở $2.000. Chi phí trung bình là $1.750. Nếu cô ấy bán ở $2.400, lợi nhuận là $650. Phương pháp này rất hữu ích khi bạn thực hiện nhiều lần mua.

Một điều rất hữu ích là theo dõi các vị thế mở và đóng của bạn thường xuyên. Khi bạn mua, mở một vị thế. Khi bán, đóng vị thế đó. Nếu bạn mua 10 DOT ở $70 và bán ở $100, PnL của bạn là $30. Đơn giản vậy thôi. Làm điều này một cách có tổ chức sẽ thay đổi tất cả.

Cũng có cách tính year-to-date, rất hữu ích để xem bạn đã hoạt động như thế nào trong cả năm. Nếu đầu năm bạn có $1.000 trong ADA và bây giờ là $1.600, lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là $600. Điều này giúp bạn có cái nhìn rõ hơn về hiệu suất của mình.

Đối với những người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, sẽ phức tạp hơn một chút. Bạn cần tính riêng PnL đã thực hiện và chưa thực hiện rồi cộng lại. Nhưng về nguyên tắc, cách làm vẫn giống nhau.

Cuối cùng, hiểu PnL chính là hiểu xem bạn đang kiếm hay mất tiền thật sự. Biết rõ chi phí ban đầu, số lượng, giá của từng giao dịch và lợi nhuận của danh mục giúp bạn đánh giá chiến lược của mình có hiệu quả không. Nhiều người bỏ qua điều này, nhưng đó là sự khác biệt giữa giao dịch trong bóng tối và đưa ra quyết định dựa trên thông tin chính xác.

Cũng có các công cụ hỗ trợ rất tốt - như bảng tính chuyên dụng, bot giao dịch tự động. Nhưng trước khi dùng bất kỳ công cụ nào, điều quan trọng là phải hiểu rõ khái niệm. Khi đó, bạn mới có thể sử dụng các công cụ một cách thông minh.