Thu nhập dầu mỏ của Ả Rập Xê-út tháng 3 không giảm mà còn tăng: bế tắc của Hormuz, Riyadh "độc sinh"！

（Nguồn: Tập đoàn Điện lực Trung Quốc）

Chuyển từ: Tập đoàn Điện lực Trung Quốc

Phân tích mới nhất trong ngành phát hiện ra, việc phong tỏa Eo biển Hormuz và sự gia tăng giá dầu toàn cầu theo đó đang “ngược lại trực giác” mang lại khoản lợi bất ngờ cho quốc gia sản xuất dầu lớn nhất Trung Đông là Ả Rập Xê Út, mặc dù các quốc gia thiếu tuyến vận chuyển thay thế vẫn thiệt hại hàng chục tỷ USD.

Kể từ cuối tháng 2, sau khi Mỹ và Israel tiến hành không kích Iran dẫn đến leo thang xung đột, Iran đã thực sự phong tỏa Eo biển Hormuz — nơi hàng ngày vận chuyển khoảng một phần năm dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu. Mặc dù phía Iran sau đó tuyên bố sẽ cho phép tàu không liên quan đến Mỹ hoặc Israel qua lại, do đó vẫn còn một số tàu chở dầu có thể vượt qua eo biển hẹp này, nhưng thị trường năng lượng vẫn gặp phải những biến động chưa từng có.

Tháng 3, giá dầu Brent quốc tế tăng 60%, lập kỷ lục tăng trong tháng.

Điều thú vị là, mặc dù nhiều khu vực trên thế giới đang đối mặt với lạm phát do giá năng lượng tăng cao và thiệt hại kinh tế, nhưng đối với các quốc gia sản xuất dầu Trung Đông, mức độ ảnh hưởng thực tế lại phụ thuộc vào vị trí địa lý của họ.

Mặc dù Iran kiểm soát Eo biển Hormuz, nhưng Saudi Arabia, Oman và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thể vận chuyển một phần dầu qua các đường ống và cảng để tránh eo biển này. Ngược lại, do Iraq, Kuwait và Qatar thiếu tuyến vận chuyển thay thế ra thị trường quốc tế, xuất khẩu dầu của họ bị đình trệ.

Một thực tế không thể phủ nhận là, khi xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran dẫn đến việc phong tỏa thực tế Eo biển Hormuz, phần lớn lượng xuất khẩu dầu thô và condensate của các quốc gia Vùng Vịnh đã giảm sút. Các ước tính của các chuyên gia ngành về số liệu xuất khẩu tháng 3 cho thấy, Iraq và Kuwait đều giảm khoảng ba phần tư doanh thu xuất khẩu dầu danh nghĩa so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, dữ liệu ở chiều ngược lại lại cho thấy, doanh thu xuất khẩu dầu của Iran tăng 37% so với cùng kỳ, của Oman tăng 26%, còn của Ả Rập Xê Út tăng 4,3%.

Trong đó, doanh thu xuất khẩu dầu của Saudi “không giảm mà còn tăng” rõ ràng đặc biệt đáng chú ý — các ước tính trong ngành cho thấy, tại các quốc gia bị hạn chế xuất khẩu qua Eo biển Hormuz(, trừ Iran kiểm soát thực tế eo biển và Oman ngoài eo biển), chỉ có Saudi Arabia trong tháng 3 đạt doanh thu tăng trưởng, vì giá dầu tăng đã bù đắp cho mức giảm tương đối nhỏ trong khối lượng xuất khẩu, thậm chí còn thúc đẩy doanh thu tăng lên.

Ước tính này dựa trên dữ liệu xuất khẩu của công ty theo dõi tàu thuyền Kpler, kết hợp dữ liệu JODI khi có thể, nhân với giá trung bình dầu Brent, so sánh với cùng kỳ năm ngoái. Để đơn giản hóa tính toán, ở đây sử dụng giá dầu Brent làm chuẩn, mặc dù nhiều loại dầu khác trong khu vực Trung Đông thực tế được định giá dựa trên các tiêu chuẩn khác, và giá giao dịch của các loại dầu này hiện đang cao hơn đáng kể so với dầu Brent.

Dây chuyền ống Đông-Tây của Saudi cực kỳ quan trọng

Đối với Saudi Arabia, tăng doanh thu xuất khẩu dầu có nghĩa là các khoản phí và thuế từ tập đoàn dầu khí quốc gia Saudi Aramco sẽ tăng lên, trong đó phần lớn cổ phần thuộc về chính phủ và quỹ tài sản quốc gia.

Sau khi Saudi Arabia đầu tư lớn để đa dạng hóa thu nhập và thoát khỏi phụ thuộc vào dầu mỏ, hiện nay, giá dầu tăng đặc biệt có lợi cho quốc gia này, và yếu tố đóng vai trò lớn nhất giúp tăng doanh thu dầu mửa trong bối cảnh phong tỏa eo biển rõ ràng chính là các đường ống vận chuyển dầu từ phía Đông sang phía Tây của quốc gia này.

Dây chuyền ống vận chuyển dầu lớn nhất của Saudi dài 1200 km, gọi là đường ống Đông- Tây, được xây dựng vào thập niên 1980 trong thời kỳ chiến tranh Iran-Iraq, nhằm tránh Eo biển Hormuz. Đường ống này kết nối các mỏ dầu phía Đông với cảng Jeddah bên bờ biển Red Sea, hiện đang hoạt động hết công suất với công suất trung bình 7 triệu thùng/ngày sau khi mở rộng.

Trong nước Saudi, trung bình mỗi ngày tiêu thụ khoảng 2 triệu thùng, phần còn lại khoảng 5 triệu thùng/ngày được xuất khẩu. Dữ liệu vận chuyển cho thấy, dù ngày 19 tháng 3, cảng Jeddah từng bị tấn công, nhưng đến tuần lễ bắt đầu từ ngày 23 tháng 3, lượng tàu chở hàng tại cảng này vẫn đạt gần công suất tối đa 4,6 triệu thùng/ngày.

Dữ liệu của Kpler và JODI cho thấy, tháng 3, tổng lượng dầu xuất khẩu của Saudi giảm 26% so với cùng kỳ, còn 4,39 triệu thùng/ngày. Tuy nhiên, nhờ giá dầu tăng, giá trị của các lô hàng này đã tăng thêm khoảng 558 triệu USD so với một năm trước.

Điều đáng chú ý là, chính phủ Saudi đã dự đoán trước, từ tháng 2, sẽ nâng cao xuất khẩu lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023 để phòng ngừa các cuộc tấn công của Mỹ vào Iran.

Tình hình các quốc gia sản xuất dầu khác ở Trung Đông: Iraq thảm nhất?

Trong các quốc gia khác của Trung Đông, UAE nhờ tuyến vận chuyển dầu qua đường ống Habshan-Fujairah, có thể vận chuyển từ 150 đến 180 nghìn thùng/ngày, giúp giảm phần nào tác động của phong tỏa eo biển. Tuy nhiên, ước tính rằng, xuất khẩu dầu tháng 3 của quốc gia này vẫn giảm 174 triệu USD so với cùng kỳ. Trước đó, cảng Fujeirah liên tục bị tấn công, gây gián đoạn hoạt động xếp hàng.

Trong các quốc gia sản xuất dầu vùng Vịnh, Iraq có mức giảm doanh thu dầu lớn nhất tháng 3 — giảm 76% so với cùng kỳ, còn 1,73 tỷ USD. Kuwait theo sau, giảm 73%, còn 864 triệu USD.

Công ty Mua bán dầu quốc gia Iraq (SOMO) ngày 2 tháng 4 cho biết, doanh thu dầu tháng 3 khoảng 2 tỷ USD, phù hợp với các dự đoán của các chuyên gia ngành.

Tuy nhiên, một tin vui là, phát ngôn viên quân đội Iran tuần trước đã tuyên bố, “quốc gia anh em Iraq” sẽ không bị Iran áp dụng bất kỳ hạn chế nào đối với Eo biển Hormuz, các hạn chế chỉ áp dụng cho “các quốc gia thù địch”. Nếu các hạn chế này được thực thi, về lý thuyết, có thể giải phóng tới 3 triệu thùng dầu của Iraq mỗi ngày.

Phó chủ tịch cấp cao của tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc gia Morningstar DBRS, bà Adriana Alvarado, cho biết, các chính phủ các quốc gia Vùng Vịnh có nhiều cách để củng cố ngân sách — có thể sử dụng dự trữ tài chính hoặc huy động trái phiếu trên thị trường tài chính. Bà bổ sung, “Ngoại trừ Bahrain, các quốc gia Vùng Vịnh có đủ không gian tài chính để ứng phó với tác động — mức nợ chính phủ phù hợp, thấp hơn 45% GDP.”

Tuy nhiên, về dài hạn, ảnh hưởng còn chưa rõ ràng. Một số công ty dầu mỏ phương Tây và giới chính trị đã vận động tăng cường đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch để phòng ngừa các cú sốc cung ứng, nhưng một số nhà phân tích cho rằng, năng lượng tái tạo mới là phương án bảo vệ tốt nhất.

Chủ biên: Vương Dịch Bác