Nghiên cứu đột phá: Vùng Vịnh không bị tàu ngầm torpedo phong tỏa, Iran bí mật thu phí để cho phép thông thương

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance Tìm kiếm 【Thông tin công bố】 để xem thêm các cấp độ đánh giá

Hội Thông Tài Chính APP tin — Sít Rini khảo sát thực địa eo biển Hormuz: Phủ nhận kỳ vọng phong tỏa thị trường, tiết lộ toàn cảnh thực tế về hoạt động hàng hải

Công ty nghiên cứu Sít Rini, từng gây chú ý rộng rãi trên thị trường vào tháng 2 năm nay với báo cáo tiêu cực liên quan đến trí tuệ nhân tạo, một lần nữa tập trung vào eo biển Hormuz bằng phương pháp khảo sát trực tiếp cốt lõi.

Để làm rõ tình hình hoạt động hàng hải thực sự của tuyến vận chuyển dầu mỏ trung tâm toàn cầu này, tổ chức này đã cử đặc nhiệm phân tích ẩn danh khởi hành bằng tàu từ bán đảo Musandam của Oman, tiến sâu vào khu vực xung đột để khảo sát thực địa.

Kết quả khảo sát lần này cực kỳ mang tính đột phá — trực tiếp phủ nhận nhận thức phổ biến trên thị trường rằng eo biển đã gần như bị phong tỏa hoàn toàn, cung cấp một góc nhìn đánh giá mới cho thị trường.

Mã số “Phân tích gia số 3” tham gia khảo sát đã hoàn thành nhiệm vụ suôn sẻ, gần đây đã an toàn trở về khu vực không kiểm soát.

Vấn đề về dữ liệu bị bóp méo: Tiết lộ đội tàu bóng tối và phương thức hoạt động hàng hải bí mật

Các báo cáo nghiên cứu và thông tin công khai của Sít Rini đăng tải trên nền tảng Substack cho thấy, các thương nhân dầu thô toàn cầu hiện chủ yếu dựa vào hình ảnh vệ tinh, hệ thống nhận dạng tự động của tàu (AIS) và các dữ liệu theo dõi chính thức khác để đánh giá tình hình vận chuyển qua eo biển, nhưng các dữ liệu này tồn tại nhiều thiếu sót nghiêm trọng.

Khảo sát phát hiện, dữ liệu theo dõi vệ tinh và tàu thuyền mà thị trường dựa vào không chỉ đánh giá thấp quy mô hoạt động của “đội tàu bóng tối” trong khu vực, mà còn không thể phát hiện ra nhiều tàu vượt qua bằng các phương thức bí mật: Những tàu này bằng cách tắt thiết bị phản hồi, giả mạo dữ liệu định vị, thay đổi thông tin đăng ký quyền sở hữu tàu, để tránh bị theo dõi chính thức, bí mật vượt qua hệ thống thu phí của Iran, vừa che giấu hành trình thực tế, vừa đảm bảo an toàn cho chính mình.

Hiện tượng này trực tiếp dẫn đến thị trường trước đó hoàn toàn bỏ qua lượng vận chuyển lớn do Iran điều phối, gây ra sự lệch lạc rõ rệt trong đánh giá tình hình hoạt động qua eo biển.

Tình hình hoạt động rõ ràng hơn: Lưu lượng vận chuyển tăng trở lại xác nhận không phong tỏa hoàn toàn

Dữ liệu giám sát thực địa cung cấp bằng chứng mạnh mẽ cho tình hình hoạt động qua eo biển: hoạt động tàu thuyền qua eo biển Hormuz chưa bị gián đoạn, lượng hoạt động gần đây đã có dấu hiệu tăng rõ rệt, trung bình khoảng 15 tàu qua lại mỗi ngày.

Điều đáng chú ý hơn là cuối tuần trước, có 21 tàu đã thành công vượt qua, lập kỷ lục về lượng tàu qua lại cao nhất kể từ khi xung đột bùng phát.

Mặc dù lượng hoạt động hiện tại vẫn thấp xa so với mức bình thường, nhưng dữ liệu này rõ ràng cho thấy, lần này sự gián đoạn vận chuyển chỉ là sự gián đoạn cục bộ, mang tính giai đoạn, chứ không phải phong tỏa hoàn toàn như thị trường lo ngại.

Ngoài ra, khảo sát còn phát hiện, lượng hoạt động qua eo biển Ghasem tiếp tục tăng, càng khẳng định tính linh hoạt của hoạt động qua eo biển.

Quy tắc chi phối cốt lõi: Iran kiểm soát quyền phát ngôn về hoạt động qua lại

Thông tin quan trọng được tiết lộ từ khảo sát cho thấy, Lữ đoàn Cách mạng Iran đang ráo riết soạn thảo quy định mới về hoạt động qua eo biển, xác định rõ phạm vi cho phép tàu thuyền đi qua, điều này có nghĩa là trong tương lai, hoạt động qua eo biển sẽ tuân theo hệ thống quy tắc do Iran kiểm soát.

Từ mô hình kiểm soát thực tế, Iran không thực hiện phong tỏa toàn diện mà áp dụng cơ chế “cho phép chọn lọc”: tàu chở dầu cần được phê duyệt trước mới có thể đi qua vùng biển gần Iran, hình thành mô hình kiểm soát “Điểm kiểm tra chức năng” như Sít Rini gọi.

Các tổ chức uy tín như JPMorgan cũng dự đoán, từ góc độ thực thi, khả năng tàu thuyền an toàn vượt qua eo biển Hormuz ngày càng phụ thuộc vào điều kiện đàm phán và mức độ chịu đựng của Iran;

Nếu nhiều quốc gia chọn ký thỏa thuận an toàn đi qua dầu thuyền riêng lẻ với Iran, sẽ càng củng cố quyền kiểm soát và khả năng thương lượng của Iran đối với tuyến năng lượng trung tâm toàn cầu này.

Phản hồi về khả năng có mìn trong vùng biển hiện tại

Cần lưu ý rằng, kết luận khảo sát lần này có một số hạn chế: chỉ dựa trên khảo sát thực địa một lần, và các thông tin cung cấp (như khảo sát ngư dân địa phương, các nhà hoạt động xuyên biên giới và quan chức khu vực) thiếu xác thực của bên thứ ba độc lập, cộng thêm việc khu vực eo biển Hormuz còn thiếu minh bạch trong công bố thông tin, có thể ảnh hưởng đến tính toàn diện của kết luận.

Ngoài ra, dựa trên hoạt động bình thường của đội tàu Iran, có thể suy luận ngược hạn chế rằng, tuyến đường eo biển Hormuz không bị phong tỏa bằng mìn, cũng không có triển khai mìn chiến đấu, các tàu đi qua trước đó không cần đối mặt với rủi ro chết người ngay lập tức do mìn gây ra.

Ảnh hưởng thị trường và dự đoán của tổ chức: Chiến lược dầu thô dài hạn dưới rủi ro thặng dư

Tình hình mới của eo biển đã truyền đến thị trường dầu thô: giá dầu kỳ hạn mở cửa tăng vọt theo phản ứng, sau đó giảm nhẹ vào ban đêm nhưng vẫn duy trì ở mức cao

Nghiên cứu của Sít Rini chỉ ra rằng, trước đó thị trường đã rơi vào sai lầm trong đánh giá tình hình eo biển theo logic tuyến tính “nếu hoạt động thì giá dầu giảm, nếu phong tỏa thì giá dầu tăng vọt”, trong khi khảo sát lần này cho thấy tình hình phức tạp hơn nhiều.

Tổ chức dự đoán, các rối loạn vận chuyển lần này sẽ kéo dài lâu dài, thị trường dầu thô sẽ tính đến rủi ro thặng dư liên tục, do đó, họ đánh giá cao hợp đồng WTI kỳ hạn tháng 12 năm 2026, và dự kiến trong vòng 4 đến 6 tuần tới, lượng hoạt động qua eo biển có thể phục hồi đến 50% mức trước xung đột.

Tức là, dù eo biển vẫn có thể đi qua, nhưng bị kiểm soát theo hướng định hướng của Iran, hiệu quả hoạt động bị hạn chế, nhưng lượng tàu qua lại hàng tuần hiện tại vẫn còn lớn, tác động ban đầu đến giá dầu có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc đơn lẻ, nhưng trung tâm giá dầu chung sẽ duy trì xu hướng tăng.

Vào lúc 14:56 giờ Bắc Kinh, hợp đồng dầu WTI kỳ hạn liên tiếp hiện là 114,79 USD/thùng.