Các công ty chứng khoán hàng đầu "lãi khủng"!
8 công ty có lợi nhuận ròng hơn 10 tỷ nhân dân tệ trong năm ngoái, đóng góp hơn bảy phần trăm lợi nhuận của ngành

8 nhà vào danh sách, đội ngũ chứng khoán tỷ tỷ mở rộng. Cùng với việc cao điểm công bố báo cáo thường niên của ngành chứng khoán kết thúc, bản đồ lợi nhuận của các công ty chứng khoán niêm yết đã lộ diện.

Theo thống kê của Wind, tính đến cuối tháng 3, 27 công ty chứng khoán niêm yết hoặc công ty mẹ đã công bố báo cáo thường niên 2025, chiếm hơn một nửa tổng số công ty chứng khoán niêm yết. Ngoại trừ Guoxin Securities, các công ty chứng khoán lớn đều đã hoàn thành, CITIC Securities giữ vững vị trí “đầu bảng”.

Năm 2025, thị trường cổ phiếu A giao dịch sôi động, thúc đẩy ngành chứng khoán đạt tăng trưởng lợi nhuận cao, trong đó có 8 công ty chứng khoán lọt vào “CLB lợi nhuận ròng tỷ tỷ”, bao gồm CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities và các công ty khác. So sánh, năm 2024 có 5 công ty chứng khoán đạt lợi nhuận ròng tỷ tỷ, trong đó có 3 công ty mới là GF Securities, East Money và Shenwan Hongyuan.

Các công ty chứng khoán lợi nhuận tỷ tỷ dựa vào điều gì để kiếm “đầy túi”? Nhìn vào hiệu suất chính, do thị trường dẫn dắt, doanh thu môi giới và tự doanh của các công ty chứng khoán tăng trưởng cao, trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Trong đó, hoạt động ngân hàng đầu tư luôn là lợi thế của các công ty dẫn đầu, một số công ty đã tăng trưởng doanh thu lĩnh vực này vượt quá 70%.

Chỉ số lợi nhuận là yếu tố then chốt để quan sát biến động hoạt động của các công ty chứng khoán. Trong những năm gần đây, do biến động của thị trường, nhịp IPO, lợi nhuận ngành chứng khoán từ ảm đạm đến phục hồi, và các thành viên cốt lõi của “CLB lợi nhuận tỷ tỷ” đều là ai?

Lợi nhuận ròng vượt 100 tỷ tăng lên 8 công ty

Theo báo cáo thường niên, 8 công ty chứng khoán có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ vượt 100 tỷ là: CITIC Securities (300,76 tỷ), Guotai Haitong (278,09 tỷ), Huatai Securities (163,83 tỷ), GF Securities (137,02 tỷ), China Galaxy (125,2 tỷ), China Merchants Securities (123,5 tỷ), East Money (120,85 tỷ) và Shenwan Hongyuan Securities (103,63 tỷ).

Dựa trên đó, tổng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ của 8 công ty này đạt 1.352,87 tỷ. Theo dữ liệu của Wind, tổng lợi nhuận ròng của 27 công ty chứng khoán niêm yết và công ty mẹ năm ngoái đạt 1.864,26 tỷ, điều này có nghĩa là 8 công ty này đã đóng góp hơn 70% lợi nhuận.

Đáng chú ý, Guoxin Securities hiện chưa công bố báo cáo thường niên, nhưng thị trường cho rằng họ có khả năng trở thành thành viên của đội ngũ lợi nhuận tỷ tỷ. Báo cáo quý III năm 2025 cho thấy, Guoxin Securities năm ngoái đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 91,37 tỷ.

Hai công ty chứng khoán “đầu ngành” còn cách mốc lợi nhuận tỷ tỷ chỉ một bước. CICC năm ngoái lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 97,91 tỷ, CITIC Construction Investment đạt 94,39 tỷ.

Kéo dài thời gian, First Financial so sánh phát hiện, 8 công ty chứng khoán có lợi nhuận ròng đạt tỷ tỷ, số lượng này đã lập kỷ lục cao nhất kể từ năm 2022 và đã sánh bằng mức của năm 2021.

Theo dữ liệu của Wind, từ 2022 đến 2024, số công ty có lợi nhuận ròng vượt 100 tỷ lần lượt là 3, 2 và 5. Trước đó nữa, năm 2021, số này đạt 8.

Trong 5 năm qua, ai là thành viên cốt lõi của “CLB lợi nhuận tỷ tỷ” của các công ty chứng khoán? Theo tổng hợp của phóng viên, từ 2021 đến 2025, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ của CITIC Securities liên tục vượt 100 tỷ, và luôn đứng đầu ngành, trong 3 năm gần đây (2023-2025), lợi nhuận ròng của CITIC Securities liên tục tăng, lần lượt đạt 197,21 tỷ, 217,04 tỷ và 300,76 tỷ.

Một công ty khác liên tục đạt lợi nhuận tỷ tỷ trong 5 năm qua là Huatai Securities. Ngoài ra, Guotai Haitong, China Merchants Securities, China Galaxy cũng là “thường trú” của “CLB lợi nhuận tỷ tỷ”.

Đội ngũ lợi nhuận tỷ tỷ cũng có “gương mặt mới”. Năm 2025, Shenwan Hongyuan Securities đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 103,63 tỷ, năm 2024 là 61,76 tỷ, tăng trưởng 67,78%. East Money cũng là thành viên mới của đội, năm ngoái lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 120,85 tỷ, tăng 25,75%.

Đặc trưng rõ ràng “ăn theo thị trường”

Nhìn vào chỉ tiêu doanh thu, các công ty dẫn đầu đều đạt tăng trưởng doanh thu năm ngoái. Theo thống kê trên, hiện có 15 công ty chứng khoán niêm yết đạt doanh thu vượt 100 tỷ năm 2025.

Top 3 về doanh thu của ngành chứng khoán hiện nay là CITIC Securities, Guotai Haitong và Huatai Securities, doanh thu năm ngoái lần lượt là 748,54 tỷ, 631,07 tỷ và 358,1 tỷ. Tiếp theo là GF Securities, CICC, China Galaxy và các công ty khác. Ngoài ra, các công ty như Founder Securities, Zhongtai Securities, Industrial Securities cũng đạt doanh thu tỷ tỷ.

Sau khi lọc, có 7 công ty chứng khoán năm ngoái đạt doanh thu và lợi nhuận đều vượt 100 tỷ, gồm CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy, China Merchants Securities và Shenwan Hongyuan.

Động lực lợi nhuận của các công ty dẫn đầu này là gì? Nhìn vào báo cáo tài chính, các hoạt động truyền thống như môi giới, tự doanh vẫn tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của các công ty chứng khoán.

Lấy CITIC Securities làm ví dụ, năm ngoái, tổng doanh thu 748,54 tỷ của công ty, trong đó doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán và môi giới đạt tổng cộng 483,92 tỷ, chiếm hơn 60% tổng doanh thu.

Báo cáo thường niên cho biết, năm 2025, doanh thu từ hoạt động môi giới, quản lý tài sản, đầu tư chứng khoán và phát hành chứng khoán lần lượt đạt 207,87 tỷ, 142,94 tỷ, 276,05 tỷ và 60,55 tỷ, tăng lần lượt 25,55%, 24,59%, 14,83% và 50,12% so với cùng kỳ.

Guotai Haitong cũng vậy, các hoạt động quản lý tài sản, tổ chức và giao dịch hỗ trợ phần lớn doanh thu. Năm ngoái, công ty đạt doanh thu 631,07 tỷ, trong đó doanh thu từ quản lý tài sản là 249,5 tỷ, tổ chức và giao dịch là 195,94 tỷ, chiếm hơn 70%.

Còn Shenwan Hongyuan, công ty mới đạt lợi nhuận tỷ tỷ, doanh thu từ đầu tư, môi giới cũng tăng rõ rệt. Báo cáo cho biết, năm ngoái, Shenwan Hongyuan đạt doanh thu 231,59 tỷ, tăng 31,63%. Trong đó, lợi nhuận từ đầu tư (bao gồm giá trị hợp lý) là 136,13 tỷ, tăng 39,21%, phí môi giới thuần là 58,20 tỷ, tăng 30,63%. Tính ra, lợi nhuận từ đầu tư đóng góp gần 60% vào doanh thu của công ty.

Hoạt động ngân hàng đầu tư luôn là lợi thế của các công ty dẫn đầu, và xu hướng này tiếp tục duy trì trong năm 2025.

Trong doanh thu chính của CICC năm ngoái, doanh thu từ hoạt động ngân hàng đầu tư tăng trưởng lớn nhất, vượt 70%. Báo cáo cho biết, năm 2025, doanh thu từ quản lý tài sản, hoạt động cổ phiếu, ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản và quỹ tư nhân lần lượt đạt 94,89 tỷ, 73,45 tỷ, 45,97 tỷ, 12,75 tỷ và 10,64 tỷ, tăng lần lượt 35,91%, 65,48%, 77,95%, 16,33% và 38,69%.