Tổng phí bảo hiểm của China Life vượt mốc "7000 tỷ"

（Nguồn: Báo Bắc Kinh Thương Báo）

Báo cáo thường niên đầu tiên của các công ty bảo hiểm niêm yết trên thị trường A đã chính thức công bố đúng hạn. Ngày 25 tháng 3, Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Trung Quốc (sau đây gọi là “Trung Quốc Nhân Thọ”) đã phát hành báo cáo thường niên năm 2025. Trong năm qua, ngành bảo hiểm đã tăng tốc chuyển đổi từ mở rộng quy mô sang tạo giá trị dưới chủ đề chính “Phòng ngừa rủi ro, tăng cường quản lý, thúc đẩy phát triển chất lượng cao”. Là “chim đầu đàn” của ngành, Trung Quốc Nhân Thọ đã trình bày một bản báo cáo thể hiện cả tốc độ lẫn chất lượng, cùng với cấu trúc và hiệu quả đều xuất sắc.

Cụ thể, năm 2025, tổng phí bảo hiểm của công ty lần đầu vượt mốc 7000 tỷ nhân dân tệ, đạt 7298,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,7% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới của ngành. Đồng thời, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng mạnh 44,1% trên nền tảng cơ sở cao, đạt 1540,78 tỷ nhân dân tệ, giá trị nội tại ổn định đứng đầu ngành, thể hiện sức mạnh phát triển bền bỉ và tiềm năng tăng trưởng lớn.

Tăng cường phân phối lợi nhuận

Trong năm cuối của “Kế hoạch 14 năm”, bảng thành tích của các công ty bảo hiểm được xem là chỉ số quan trọng để quan sát khả năng vượt qua chu kỳ của toàn ngành bảo hiểm nhân thọ.

Năm 2025, Trung Quốc Nhân Thọ đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 1540,78 tỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 44,1% trên nền tảng cơ sở cao.

Trong khi khả năng sinh lời liên tục tăng cường, công ty còn chú trọng chia sẻ thành quả phát triển chất lượng cao với các nhà đầu tư. Hội đồng quản trị đề xuất phân phối cổ tức bằng tiền mặt cuối năm 2025 là 6,18 nhân dân tệ trên mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế), cộng với cổ tức tiền mặt giữa năm 2025 đã phát hành, tổng cổ tức cả năm là 8,56 nhân dân tệ trên mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế), tổng số tiền cổ tức phân phối đạt 241,95 tỷ nhân dân tệ, tăng 31,7% so với cùng kỳ.

“Việc tăng mạnh cổ tức thực chất là dấu hiệu của sự trưởng thành trong quản trị doanh nghiệp. Điều này phản ánh vòng tuần hoàn tích cực ‘lợi nhuận hỗ trợ lợi ích, lợi ích thu hút vốn, vốn tối ưu hóa quản lý’,” ông Vương Peng, Phó nghiên cứu viên Viện Khoa học Xã hội Bắc Kinh, nhận định.

Môi trường thị trường càng phức tạp, càng thử thách khả năng quản lý tài sản và nợ phải trả của các công ty bảo hiểm. Năm 2025, lãi suất thị trường trái phiếu duy trì ở mức thấp, trong khi thị trường cổ phiếu dù thể hiện mạnh mẽ nhưng phân hóa rõ rệt về cấu trúc. Làm thế nào để khóa lợi nhuận trong biến động và cân bằng rủi ro trở thành thách thức chung của tất cả các công ty bảo hiểm. Câu trả lời của Trung Quốc Nhân Thọ là: thấm nhuần tư duy quản lý tài sản và nợ phải trả trong mọi hoạt động kinh doanh, xây dựng chiến lược phân bổ tài sản dài hạn, liên tục thúc đẩy liên kết giữa tài sản và nợ.

Hiệu quả đầu tư ổn định đã cung cấp nền tảng vững chắc cho tăng trưởng lợi nhuận. Đến cuối năm 2025, Trung Quốc Nhân Thọ đã trình bày kết quả tốt nhất trong những năm gần đây. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, tổng tài sản của công ty đạt 7,59 triệu tỷ nhân dân tệ, tài sản đầu tư đạt 7,42 triệu tỷ nhân dân tệ, đều vượt qua ba mốc 1 triệu tỷ trong giai đoạn “Kế hoạch 14 năm”.

Năm 2025, lãi suất thị trường trái phiếu dao động nhẹ ở mức thấp, chênh lệch lãi suất kỳ hạn dài mở rộng; thị trường cổ phiếu thể hiện mạnh mẽ, phân hóa rõ rệt về cấu trúc. Trong bối cảnh này, công ty cho biết, kiên trì quản lý liên kết tài sản và nợ phải trả, đầu tư dài hạn, đầu tư theo giá trị, đầu tư ổn định; liên tục nâng cao năng lực chuyên môn đầu tư, tối ưu hóa phân bổ tài sản lớn một cách linh hoạt, tăng cường tính ổn định lợi nhuận của danh mục đầu tư, nâng cao tiềm năng lợi nhuận dài hạn.

Đồng thời, Trung Quốc Nhân Thọ còn tích cực thúc đẩy dòng vốn trung dài hạn tham gia thị trường, quy mô đầu tư cổ phiếu công khai vượt 1,2 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 450 tỷ nhân dân tệ so với đầu năm 2025. Tích cực mở rộng lĩnh vực liên quan đến năng lực sản xuất mới, tiến hành phân bổ cổ phiếu cổ tức cao một cách vững chắc. Chính nhờ chiến lược dự báo này, tổng lợi nhuận đầu tư năm 2025 đạt 3876,94 tỷ nhân dân tệ, tăng 794,43 tỷ so với cùng kỳ 2024; tỷ suất lợi nhuận đầu tư đạt 6,09%, tăng 59 điểm cơ bản so với cùng kỳ 2024, đạt bước nhảy vọt trong lợi nhuận đầu tư.

Về hiệu quả đầu tư của Trung Quốc Nhân Thọ trong năm qua, ông Vương Peng nhận định, thành công này về cơ bản là thể hiện sự thực thi tối đa của triết lý “dài hạn đầu tư dài hạn”. Trong môi trường lãi suất thấp, công ty đã mở rộng phân bổ tài sản cổ phiếu, không chỉ thu lợi vượt mức mà còn khóa được sự phù hợp giữa tài sản và nợ trong biến động vĩ mô. Nhìn về năm 2026, khi quá trình chuyển đổi năng lượng mới và cũ diễn ra nhanh hơn, dự kiến các quỹ bảo hiểm sẽ tập trung hơn nữa vào lĩnh vực sản xuất công nghệ cao và năng lực sản xuất mới. Với sự hỗ trợ của chính sách chủ động, phía đầu tư sẽ nhấn mạnh hơn nữa vào tính ổn định lợi nhuận và khả năng phù hợp với chiến lược quốc gia.

Chuyển biến tích cực của kênh cá nhân

Nếu nói rằng các số liệu về lợi nhuận là kết quả tổng thể của hoạt động trong năm qua, thì giá trị kinh doanh mới thể hiện động lực tăng trưởng của năm đó. Năm 2025, ngành bảo hiểm nhân thọ đã trải qua quá trình tái cấu trúc sâu sắc dưới tác động của việc giảm lãi suất dự kiến và chuyển đổi cấu trúc sản phẩm. Làm thế nào để ứng phó với chu kỳ giảm lãi suất, phòng ngừa rủi ro chênh lệch lãi suất, đồng thời đáp ứng nhu cầu đa dạng ngày càng tăng của khách hàng về quản lý tài sản và bảo vệ, trở thành câu hỏi chung của ngành.

Năm 2025, tổng phí bảo hiểm của Trung Quốc Nhân Thọ đạt 7298,87 tỷ nhân dân tệ, trở thành công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tiên trong nước đạt mốc 7000 tỷ, mở ra một cột mốc mới. Giá trị kinh doanh mới của năm tăng trưởng nhanh, tăng 35,7% so với cùng kỳ, đạt 457,52 tỷ nhân dân tệ, tiếp tục dẫn đầu ngành.

Đằng sau đó, công ty đã thực hiện một cuộc chuyển đổi cấu trúc kinh doanh sâu sắc, đưa ra hướng giải quyết riêng. Trung Quốc Nhân Thọ cho biết, việc chuyển đổi cấu trúc kinh doanh diễn ra suôn sẻ, năm 2025, các sản phẩm có lợi nhuận biến động đạt tăng trưởng mạnh, trong đó, các sản phẩm bảo hiểm chia lợi nhuận trở thành nguồn thu chính của các hợp đồng mới. Dữ liệu cho thấy, năm 2025, doanh thu mới của các sản phẩm chia lợi nhuận tăng nhanh, tỷ trọng trong phí bảo hiểm hợp đồng mới của kênh cá nhân tăng lên gần 60%.

Đối với các công ty bảo hiểm đẩy mạnh phân phối các sản phẩm chia lợi nhuận, ông Vương Peng cho rằng, đây là lựa chọn tất yếu để ứng phó với chu kỳ giảm lãi suất và phòng ngừa rủi ro chênh lệch lãi suất. Cơ chế chia sẻ rủi ro này giúp các công ty bảo hiểm linh hoạt ứng phó với biến động tài chính, đồng thời thông qua chiến lược “tăng cường ưu đãi” cho kênh phân phối, chuyển đổi đại lý thành cố vấn tài chính chuyên nghiệp, xây dựng lại hình ảnh chuyên nghiệp của ngành.

Cùng lúc đó, năm 2025, tỷ trọng phí bảo hiểm mới của các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm hưu trí và bảo hiểm sức khỏe lần lượt là 31,75%, 32,11% và 31,23%, đạt sự phát triển cân đối, lợi thế cạnh tranh của công ty ngày càng rõ nét, khả năng phát triển bền bỉ hơn. Trong bối cảnh tích cực ứng phó với biến động lãi suất thị trường và thực hiện các chính sách đồng bộ, chi phí nợ cố định của các hợp đồng mới liên tục giảm đều đặn trong ba năm liên tiếp.

Về phía kênh phân phối, các lĩnh vực hoạt động phối hợp chặt chẽ, cùng nhau tạo nên nền tảng cho sự gia tăng giá trị này. Kênh cá nhân là “trụ cột” tạo ra giá trị, giữ vững nền tảng phát triển, năm 2025, tổng phí bảo hiểm của kênh cá nhân Trung Quốc Nhân Thọ đạt 5517,9 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,3% so với cùng kỳ; giá trị kinh doanh mới của kênh cá nhân đạt 392,99 tỷ nhân dân tệ, tăng 25,5% so với cùng kỳ.

Trong năm qua, công ty đã liên tục thúc đẩy chuyển đổi đội ngũ sang chuyên nghiệp, trẻ hóa. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, lực lượng bán hàng cá nhân là 58,7 vạn người, quy mô đội ngũ ổn định hàng đầu ngành, trong đó, đội ngũ tiếp thị có 37,1 vạn người, đội ngũ phát triển khách hàng có 21,6 vạn người; chất lượng đội ngũ không ngừng được cải thiện, số lượng nhân lực ưu đãi tăng 40% so với cùng kỳ.

Các chỉ số cốt lõi của kênh ngân hàng bảo hiểm đều được nâng cao toàn diện, tổng phí bảo hiểm đạt 1108,74 tỷ nhân dân tệ, vượt mốc 1000 tỷ; tỷ lệ chi phí tổng hợp của kênh bảo hiểm nhóm ngắn hạn giảm rõ rệt, hiệu quả được cải thiện đáng kể. Không còn nghi ngờ gì nữa, sự phối hợp phát triển đa dạng các kênh đã giúp Trung Quốc Nhân Thọ xây dựng nền móng chiến lược vững chắc.

Tiếp tục mở rộng hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe

Ngoài các chỉ số tài chính, Trung Quốc Nhân Thọ còn công bố tiến trình và lộ trình mới nhất về xây dựng số hóa, quản lý ESG và chiến lược tương lai.

Cuộc cách mạng công nghệ ngày càng sâu rộng, chuyển đổi số đã trở thành con đường then chốt để ngành bảo hiểm nâng cao hiệu quả và tối ưu trải nghiệm khách hàng. Theo đó, Trung Quốc Nhân Thọ đã xây dựng hệ thống vận hành số hóa toàn diện, từ kho kiến thức, trí tuệ nhân tạo, robot AI đến khả năng ứng dụng mô hình lớn trong nhiều lĩnh vực. Năm 2025, hơn 530.000 trường hợp bồi thường trực tiếp qua một cửa, dịch vụ tự động nhận diện và nhắc khách hàng nộp hồ sơ bồi thường 68.000 lần; dữ liệu kết nối trực tiếp hỗ trợ dịch vụ bồi thường nhanh, không cần giấy tờ, khoản thanh toán đến tay khách hàng trong giây lát. Tỷ lệ mã hóa hỗ trợ lập trình AI chiếm 30%. Mô hình lớn giúp nâng cao chuyên môn và cá nhân hóa hoạt động của đại lý, tăng hiệu quả tiếp cận khách hàng, số lượt khách thăm viếng hàng năm tăng hơn 15%.

Trong quản lý rủi ro, xếp hạng tổng thể rủi ro của Trung Quốc Nhân Thọ liên tục duy trì hạng A trong 30 quý liên tiếp, 8 quý gần nhất duy trì xếp hạng cao nhất AAA; xếp hạng ESG của MSCI đã vươn lên mức AA, mức độ quản lý bền vững đã đứng trong hàng đầu toàn cầu.

Khi quá trình già hóa dân số diễn ra nhanh hơn, nhu cầu về dịch vụ chăm sóc người cao tuổi chất lượng cao ngày càng tăng, ngành bảo hiểm đang chuyển đổi nhanh chóng từ vai trò bảo vệ rủi ro đơn thuần sang nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc người cao tuổi toàn diện. Đối với “ngôi sao” của ngành, Trung Quốc Nhân Thọ, công ty đang đẩy mạnh xây dựng hệ sinh thái “bảo hiểm + dịch vụ”. Đẩy mạnh triển khai các sản phẩm chăm sóc người cao tuổi như cộng đồng dưỡng lão CCRC, căn hộ dưỡng lão trung tâm thành phố, du lịch chăm sóc sức khỏe, đến cuối năm 2025, công ty đã triển khai 20 dự án nhà dưỡng lão tại 16 thành phố như Bắc Kinh, Thiên Tân, Thanh Đảo, Tô Châu, Thâm Quyến, Thành Đô, và ra mắt 4 mẫu sản phẩm du lịch dưỡng lão đầu tiên của Quốc Thọ “Tuỳ ý cư”.

Trong hành trình mới của “Năm 15”, báo cáo này không chỉ là tổng kết quá khứ mà còn là tuyên bố về niềm tin vững chắc vào tương lai của Trung Quốc Nhân Thọ. Công ty cho biết, năm 2026 sẽ kiên trì chủ đề phát triển chất lượng cao, giữ vững phương châm “ổn định trong tiến bộ”, xác định rõ “Ba kiên trì”, “Ba nâng cao”, “Ba đột phá” làm trung tâm, tập trung thúc đẩy chuyển đổi số, nâng cấp mô hình quản lý kinh doanh, phát triển toàn diện các kênh, quản lý khách hàng, nâng cao năng lực đầu tư, nhằm thúc đẩy cải cách toàn diện, đạt bước đột phá sâu sắc, đưa dịch vụ quốc gia của công ty lên một tầm cao mới.

Báo cáo của Báo Bắc Kinh Thương Báo Huỳnh Vĩnh Tân