Liệu Giá cổ phiếu của Hanover Insurance Group (THG) Có bị lệch so với Khả năng sinh lời sau những mức tăng gần đây?

Simply Wall St

Thứ, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 17:09 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

THG

+0.22%

Nhận thông tin chi tiết về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng toàn cầu gồm hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu hiện tại của Hanover Insurance Group có phản ánh đúng giá trị thực của nó hay không, bạn không đơn độc. Bài viết này nhằm giúp bạn kết nối giá cổ phiếu với doanh nghiệp đằng sau nó.

Cổ phiếu gần đây đóng cửa ở mức 171,80 USD, với lợi nhuận 1,1% trong 30 ngày và 9,3% trong 1 năm, trong khi từ đầu năm đến nay cho thấy giảm 4,1% và lợi nhuận 30,3% và 65,0% trong 3 và 5 năm tương ứng.

Các bài viết gần đây về Hanover tập trung vào vị thế của công ty trong lĩnh vực bảo hiểm tại Mỹ và cách các nhà đầu tư cân nhắc các rủi ro và cơ hội toàn ngành, điều này giúp hình dung cách thị trường đang định giá cổ phiếu hiện tại. Bối cảnh này quan trọng vì tâm lý về các công ty bảo hiểm có thể thay đổi nhanh chóng khi quan điểm về rủi ro thay đổi, ngay cả khi tin tức riêng về công ty hạn chế.

Theo kiểm tra của chúng tôi, Hanover Insurance Group đạt điểm 5 trên 6 về định giá, dựa trên điểm số định giá 5/6. Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét các công cụ định giá thông thường như P/E và mô hình dòng tiền, trước khi kết thúc bằng một cách suy nghĩ khác về những gì thị trường có thể đang định giá.

Hanover Insurance Group đã mang lại lợi nhuận 9,3% trong năm qua. Xem cách điều này so sánh với phần còn lại của ngành Bảo hiểm.

Phương pháp 1: Phân tích Lợi nhuận Thặng dư của Hanover Insurance Group

Mô hình Lợi nhuận Thặng dư xem xét khả năng Hanover Insurance Group chuyển đổi vốn cổ phần của cổ đông thành lợi nhuận sau khi trừ đi chi phí vốn của nó. Thay vì tập trung vào dòng tiền, nó hỏi liệu công ty có tạo ra lợi nhuận vượt quá yêu cầu của nhà đầu tư hay không.

Đối với Hanover, giá trị sổ sách là 100,89 USD mỗi cổ phiếu và giá trị sổ sách ổn định được sử dụng trong mô hình là 120,80 USD mỗi cổ phiếu, dựa trên ước tính của 5 nhà phân tích. EPS ổn định được đặt là 18,97 USD mỗi cổ phiếu, lấy từ ước tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong tương lai có trọng số từ 6 nhà phân tích. Trung bình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được sử dụng là 15,71%.

Mô hình giả định chi phí vốn cổ phần là 8,43 USD mỗi cổ phiếu và lợi nhuận thặng dư là 10,54 USD mỗi cổ phiếu. Lợi nhuận thặng dư này là yếu tố thúc đẩy giá trị nội tại ước tính là 416,29 USD mỗi cổ phiếu, dựa trên khung Lợi nhuận Thặng dư.

So sánh với giá cổ phiếu gần đây là 171,80 USD, mô hình này cho thấy cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu 58,7% so với giá trị nội tại ước tính.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ thấp hơn giá trị thực

Phân tích Lợi nhuận Thặng dư của chúng tôi gợi ý rằng Hanover Insurance Group bị định giá thấp hơn 58,7%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 55 cổ phiếu có chất lượng cao và bị định giá thấp khác.

Chiết khấu dòng tiền của THG tính đến tháng 2 năm 2026

Hướng đến phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng cho Hanover Insurance Group.

Tiếp tục câu chuyện  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Hanover Insurance Group

Đối với một công ty có lợi nhuận như Hanover Insurance Group, tỷ lệ P/E là một cách hữu ích để xem bạn đang trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận. Nó liên kết trực tiếp giá cổ phiếu với khả năng sinh lời hiện tại của doanh nghiệp, điều mà nhiều nhà đầu tư sử dụng như một cách nhanh chóng để đánh giá.

Điều gì được xem là “bình thường” hoặc “công bằng” về P/E phụ thuộc vào kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn hoặc rủi ro thấp hơn có thể hỗ trợ P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng thấp hơn hoặc rủi ro cao hơn thường đi kèm P/E thấp hơn.

Hiện tại, Hanover giao dịch với P/E là 9,20x. Mức này thấp hơn trung bình P/E của ngành Bảo hiểm là 12,22x và trung bình nhóm ngành là 11,03x. Tỷ lệ Công bằng của Simply Wall St cho Hanover là 11,05x, phản ánh quan điểm về mức P/E phù hợp sau khi cân nhắc các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty. Tỷ lệ Công bằng này có thể cung cấp thông tin rõ ràng hơn so với so sánh đơn thuần ngành hoặc nhóm ngành vì nó điều chỉnh các đặc điểm của công ty thay vì xem tất cả các công ty bảo hiểm như nhau. So sánh 9,20x với tỷ lệ Công bằng 11,05x cho thấy cổ phiếu đang giao dịch dưới mức công bằng đó.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ thấp hơn giá trị thực

Tỷ lệ P/E của NYSE:THG tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 23 công ty sáng lập hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao Quyết định của Bạn: Chọn Câu chuyện về Hanover Insurance Group của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để suy nghĩ về định giá. Trên Simply Wall St, điều này xuất hiện dưới dạng Các Câu chuyện, nơi bạn gắn câu chuyện của riêng mình về Hanover Insurance Group với các con số cứng như giá trị hợp lý, doanh thu tương lai, lợi nhuận và biên lợi nhuận. Quan điểm của bạn về doanh nghiệp sẽ ảnh hưởng đến dự báo, rồi đến giá trị hợp lý mà bạn có thể dễ dàng so sánh với giá hiện tại, theo dõi trên trang Cộng đồng mà hàng triệu nhà đầu tư sử dụng, và tự động cập nhật khi có tin tức mới hoặc lợi nhuận mới. Ví dụ, một Câu chuyện về Hanover có thể tập trung vào mua lại và cổ tức với giá trị hợp lý khoảng 199,63 USD, trong khi một câu chuyện khác có thể thận trọng hơn về rủi ro thảm họa và cạnh tranh, và đưa ra giá trị hợp lý thấp hơn. Điều này cung cấp cho bạn hai câu chuyện rõ ràng để cân nhắc so với giá cổ phiếu hiện tại khi quyết định xem cổ phiếu có hấp dẫn hơn hay ít hấp dẫn hơn đối với bạn.

Bạn có nghĩ còn nhiều điều chưa kể về Hanover Insurance Group? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của NYSE:THG

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không cấu thành đề xuất mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất của công ty. Simply Wall St không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm THG.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Các điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin